美联储或上演“鹰派降息”剧本！美股、美元、黄金、比特币怎么走？

投资慧眼Insights - 若美联储鹰派降息，将利好美元，打击美股和黄金走势。

美东时间12月10日（本地时间12月11日凌晨3点），美联储将公布最新利率决议。市场普遍预计其降息25基点，将利率区间从3.75%-4.0%降至3.50%-3.75%。

由于美联储内部分歧加剧，部分机构指出，本周或上演“鹰派降息”剧本。

“主席鲍威尔新闻发布会的基调及配套声明至关重要。我们预计，鲍威尔将强调2026年初进一步降息的门槛很高，暗示短期内暂停降息。”德意志银行策略师Jim Reid表示。

股票、外汇、商品、加密货币等市场怎么走？

1. 美股

摩根大通指出，美联储降息落地后，美股最近的涨势可能因投资者获利了结而陷入停滞。

“投资者可能更倾向于在年底锁定收益，而不是增加方向性敞口。” 策略师Mislav Matejka表示，“当前降息预期已完全反映在价格中，股票市场已重返高位。”

不过其对中期前景依然看好，认为美联储未来进一步降息、贸易不确定性减少和AI等因素将对股市构成支撑。

2. 美元、欧元、日元

美联储鹰派降息将利好美元，进而使美元/日元（USD/JPY）上涨，打击欧元/美元（EUR/USD）走势。

相反，若鸽派降息，将利空美元，进而打击美元/日元，利好欧元/美元上涨。

荷兰国际集团预计，欧元/美元本周目标价为1.17，年底有望涨至1.18。

日元方面，机构看法分歧加剧，荷兰国际集团预计日元将走强，即美元/日元下跌。美银证券则认为在日本财政风险下，美元/日元将上涨。

建议投资者关注下周12月19日日本央行利率决议。

3. 黄金

若美联储鹰派降息，推动美元反弹，黄金价格短线将受压下跌。相反，若美联储释放更多宽松信号，黄金价格将上涨。

道富投资管理公司表示，黄金价格在2025年飙升后，明年涨势可能会放缓。

4. 比特币

市场普遍认为，美联储可能在本周的议息会议上，宣布启动增加系统流动性的“储备管理购买（RMP）”。

这种转向将标志着自量化紧缩启动以来，美联储首次释放持续的扩张性政策信号。从历史数据来看，比特币对这类流动性周期的敏感度，远高于政策利率的变动。

分析指出，若鲍威尔承认劳动力市场疲软，并明确储备金重建方案，将利好比特币上涨。

反之，若鲍威尔强调政策谨慎性，或推迟明确RMP细节，将打击比特币。