AMD Q3财报前瞻：数据中心部门收入能否继续创纪录？

投资慧眼Insights - 数据中心部门收入能否再创记录？MI300晶片的销售会不会超预期？

AMD将于10月29日公布2024财年三季度财报，作为少数几家能够真正从英伟达手中夺取市场份额的公司之一，AMD本次财报将成为市场关注焦点。

分析师预测接近AMD Q3业绩指引

根据FactSet追踪的分析师预期，AMD三季度营收为67.1亿美元，每股收益为0.92美元，净利润为3.33亿美元。

此前，AMD对第三季度营收的展望曾超出市场预期。AMD预计，2024财年第三季度营收将达67亿美元左右，上下浮动3亿美元，按中间值计算的同比增幅预计将达16%左右，环比增幅则将达15%左右，这一业绩展望一度超出华尔街分析师预期；非美通用会计准则下的毛利率预计将会达到53.5%左右。

回顾二季度，AMD的营收和调整后每股收益均超出华尔街分析师预期，AMD二季度的营收为58.35亿美元，同比增长9%，环比增长7%；净利润为2.65亿美元，同比增长881%，环比增长了115%；每股收益为0.16美元，同比增长700%，环比增长129%。

（图源：TradingView；过去一年AMD收入和净利润增长趋势）

数据中心部门增长能否继续创纪录？

市场持续关注AMD数据中心部门和客户业务部门的营收和增长情况。二季度，AMD数据中心部门收入同比增长115%，达到创纪录的28亿美元，主要得益于Instinct MI300 GPU的快速出货，以及EPYC CPU销售的强劲两位数增长。

有市场分析认为，如果AMD的AI晶片销售在第三季超预期，尤其是MI300加速器系列，若能在与英伟达的竞争中取得进展，有望引发投资者对AMD在AI市场的信心，进一步推高股价。反之，如果AI晶片销售表现未达预期，市场可能会对AMD的竞争力和成长潜力感到疑虑，造成股价下跌。

Wedbush分析师维持对该股的跑赢大盘评级和200美元的目标价，因AMD没有更新AI销售指南或宣布任何新的大客户。此外，美银分析师维持对AMD的买入评级和180美元的目标价。不过，Piper Sandler较为乐观，其将AMD的目标价从175美元上调至200美元，并确认对该股的增持评级。