股票技术指标有哪些?最常用的4种指标分析教学

7 分钟
更新于 2023-12-11 03:15
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什么是股票技术指标?

投资人在投资股票时,一般会分析股票的基本面与技术面,以决定进出场的时机。其中,基本面是藉由分析该股的营收、利润、每股盈余本益比等与该股经营成效有直接关连的数据。技术面包含技术分析与技术指标两种参考指标,前者是使用K线与价格走势进行分析,后者则是用公式运算,以折线或直线的形式呈现,来帮助投资人评估市场的趋势与进出场时机。


本文介绍与分析常用的股票技术指标,期能协助投资人运用不同工具来分析自己的投资标的。下面我们分别介绍常用的技术指标,包含其概念、运算方式与用途

股票技术指标有哪些?

常用的股票技术指标一般分成下述三类:


趋势类指标

趋势类指标主要用以评估与判断投资标的未来走势。投资人可以透过该类指标,预测该股未来的多空情势。以下两种是最常使用的指标:


常用技术指标1:布林通道

布林通道由三条绿色实线组成,并随着市场的K线一起移动,提资人可透过这三条线的波动范围与震荡情况来预估市场走势。


常用技术指标2:移动平均线(Moving Average)

移动平均线为目前市场上,最多人使用的指标。当该股价格皆落在此线上方时,代表目前市场正在走多头趋势;反之,若价格落在下方时,即表示市场较冷,为空方市场。


震荡类指标

震荡类指标是藉由市场价格起伏的范围,框列出该股高低点区域,进而判断当下价格的走势与转折点。


较常见的有以下六种:


常用技术指标3:相对强弱指标(RSI指标)

RSI指标用一条蓝色曲线呈现在图表上,表述方式极为简单,因此也相当适合当作投资新手的入门参考指标。


该指标会计算该区间内股票价格的涨跌变化,来判断市场多空局势的变化。


常用技术指标4:平滑异同移动平均线指标 (MACD指标)

该指标也是一个颇富历史且非常适合入门投资人的技术指标。投资人可藉由评估价格动能的强弱变化、观察该股的趋势走向,预先掌握趋势转折点及交易机会。


常用技术指标5:随机指标 (KD指标)

亦被称为KD指標,是由K值与D值所组成。该指标除了运用在股票市场外,也常被用于期货与外汇市场。


投資人可藉由KD指標來判斷股價在市場中相對高低點的位置,以尋找價格轉折點與投資時機。


常用技术指标6:威廉指标(The Williams Percent Range)

与上述的KD指标在概念相似,但较少在市场上被使用。其数值在0至100的范围之间波动。


该指标藉由观察一段时间内,股价最高与最低价的区间范围,来判断该价格属于超买或是超卖的局势状况,找寻合适的交易机会。


常用技术指标7:商品通道指标 (CCI指标)

该指标的呈现方式没有明确的区间范围,因此在指标中的显得较为特殊。


CCI值可能会随着价格上涨而走升;反之,也会随着价格下跌而走跌。因其没有明确区间范围的特性,较常使用的方法是观察其与股价走势的背离现象。


当该指标未能跟着价格的上升走势而给出相应反馈,这可能意味着市场买盘的兴趣正在降温,即表示这段上升趋势有概率结束。同理,如果该指标未能反应当前价格的下跌动向,这可能表明市场卖盘的热情正减弱,概率预示着下跌趋势的停止。因此,投资人可借此来判断进出场合适的时间点。


常用技术指标8:真实波幅指标(ATR指标)

该指标在技术分析的领域中很常见,常被用来设置止损点。


ATR指标不会与趋势同步,亦即不会随着价格波动而上涨或下跌,该指标的功能主要是用来衡量市场的波动大小,当ATR指标向上走升,代表市场波动逐渐增大;反之,当其往下移动时,则表示市场波动逐渐减小,因此,通常建议投资人不要单看该指标,而要与其他指标一同参看使用。


成交量类指标

顾名思义,投资人主要使用此类指标作为判断目前市场成交量能(买卖双方的持有筹码与交易部位)的依据。


常用技术指标9:Volumes指标

该指标藉由显示当前的成交量,来判断出目前市场的活络程度。该指标升高时,代表市场更为活络,投资人参与度高。


最常用的四种指标分析教学

下面介绍四种市场上最常使用的指标分析之概念原理及其分析方式。


移动平均线

移动平均线(又称均线)的计算方法为将过去一段天数内的成交平均价格,作为判断市场热络程度与未来走势的依据。该区间包含是小时K线、日K线或周K线,目前在市场上最常采用的方式为日K线。


计算公式为:N日移动平均线 = N日收盘价的总和÷ N日


因此,5日均线就是把过去5天的收盘价相加再除以5;同理,60日均线就是把过去60天的收盘价相加再除以60。


参考下图,可以发现期间愈短,波动愈剧烈,期间愈长,趋势线也会变得更为平缓。


日移動平均線

周移動平均線

苹果 AAPL.US 日与周移动平均线,资料来源: MiTtrade】


一般来说,投资人会根据自身的交易习惯,参考不同期间的均线,例如短线投资人较倾向参考5分K线、15分K线或30分K线,搭配5日均线或10日均线,若投资布局时间较长者,则愈倾向参考更长区间的均线,像是用日K线或周K线,搭配上20日均线或60日均线来判断市场趋势。


当价格在移动平均线上方时,代表目前市场为多头市场;反之,若价格大都在移动平均线下方时,则表示目前为空头市场,投资人可藉由观察多空市场的变化,挑选出入场的时机。


相对强弱指标(RSI)

RSI是根据市场涨跌来计算一段时间内的价格变化,借以判断多空趋势。该指标仅以一条蓝色的曲线呈现在图表上,由于呈现方式简单明了,很适合作为投资新手入手的参考指标。


RSI指标的公式:


RSI = 最近周期N日内涨幅平均值 ÷ (最近周期N日内涨幅平均值 + 最近周期N日内跌幅平均值) × 100


其区间在0-100之间。当RSI值>70,表示进入超买区,市场可能存在过热现象,需注意价格存在下跌的可能性;而当RSI值<30时,则代表空方强势,平均下跌幅度大于平均上涨幅度,价格则可能反涨,当投资人看到此现象时,可多留意进场时机。


相對強弱指標

【相对强弱指标,资料来源:MiTtrade】


另一种使用RSI指标的方法是,透过观察两条不同周期的RSI指标,来观察黄金交叉与死亡交叉的时点。当短期线(以绿色表示)从下方突破其长期线(以红色表示),此现象称为黄金交叉。它预示着近期价格可能会出现强势上涨,这通常被视为一个买入的信号。相反,如果短期RSI(绿线)从上方跌破长期RSI(红线),这时形成了一个死亡交叉,表明短期内价格可能会持续走低,投资者可以把这看作是卖出的一个适宜时机。


RSI的黃金交叉與死亡交叉

【RSI的黄金交叉与死亡交叉,来源: 汇汇文学】


平滑异同移动平均线指标(MACD)

该指标是由两条不同周期的指数移动平均线(EMA)相减后算出差离值(DIF),并对差离值(DIF)再进行指数移动平均计算所得出。


前述移动平均线(MA)是一段时间内的平均成交价格,而EMA不是用平均法计算,而是给予临近价格更高的权重,所以,相较移动平均线,EMA会更突显价格的波动趋势。


计算公式为: 


EMA(N日) = (前一日EMA(N日) × (N日 – 1) + 今日收盘价 × 2) ÷ (N日 + 1)


EMA(M日) = (前一日EMA(M日) × (M日 – 1) + 今日收盘价 × 2) ÷(M日 + 1)


DIF值 = EMA(N日) – EMA(M日),也称为快线。


MACD值 = EMA(DIF,X),又称为DEM值与慢线。


直条图 = DIF线 – MACD线。


当DIF(快线)-MACD(慢线)> 0时,直条图会在0轴上方。

当DIF(快线)-MACD(慢线)< 0时,直条图会在0轴下方。


DIF線,MACD線與直條柱狀體的關聯

【DIF线,MACD线与直条柱状体的关联,资料来源: MiTtrade】


当快线与慢线相交,这暗示市场可能正接近一个转向期,此时可一同参考直条图,来评估市场多空动能的强弱。


当直条图由正转负,DIF(快线)从上向下穿过MACD(慢线),暗示了多头势力正在衰弱,空头占优势,此时代表市场趋势转向,也称为死亡交叉,可视为下跌及放空的讯号。反之,当直条图由负转正,DIF(快线)从下向上穿过MACD(慢线),表示空头势力正在衰弱,多头强劲,此时称为黄金交叉,可视为上涨及买进的讯号。


随机指标(KD)

由K值与D值组成,主要用于预测市场的高低点区间。其中K值为「快速平均值」,又称快线,对股价变化的反应较灵敏、快速;D值为「慢速平均值」,又称慢线,对股价变化的反应较不灵敏,变化速度也较慢。


当K值大于D值时,代表未来上涨趋势较强,反之,则代表下跌趋势较强。


计算KD值的公式为:


RSV =(今日收盘价 - N日内最低价) / (N日内最高价 - N日内最低价) *100%


K = (RSV + 前一日K * (N-1)) / N


D = (K + 前一日D * (N-1)) / N


N是参数,通常取9或14天,但实际期间设定还是得根据个人的操作周期和风格而定。


KD指标的区间在0-100,一般而言,若KD值皆大于80,为高档超买的讯号,代表市场强势,后续很大的机会会持续上涨;反之,若KD值皆小于20,则代表市场走弱,很大的机率会成下跌趋势。


KD指標

【KD指标,来源: MiTtrade】


KD指标另一项重要功能,在运用KD值来做黄金交叉与死亡交叉的分析,找寻合适的转折点来进出市场。


当KD指标在超卖区(KD<20)徘徊时,若K值(蓝线)由下方向上穿过D值(红线),称为黄金交叉,表示市场未来趋势看涨,可视为买进的黄金时机;而当KD指标在超买区(KD>80)时,K值向下穿过D值,称为死亡交叉,此时市场后续可能会产生下跌趋势,可以寻找进场放空的机会。


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股票技术指标总结表格:

为了使读者更好理解,更容易筛选出合适自己的技术指标,将上述提及的指标整理如下,作为参考。


指标名称指标分类使用难易度指标作用指标使用方法
布林通道趋势指标中度判断市场强弱与趋势依据三条绿色实线组成的布林通道判断市场趋势
MA (移动平均线)趋势指标简单判断市场强弱与趋势搭配K线与MA线预估市场走势
RSI (相对强弱指标)震荡指标简单依据趋势范围,衡量趋势与价格转折点以RSI的趋势,判断市场热度、走势与转折
MACD (平滑异同移动平均数)震荡指标中度依据趋势范围,衡量趋势与价格转折点以DIF线(快线)、MACD线(慢线)及直条图的关联来判断市场走势与转折
KD (随机指标)震荡指标简单依据趋势范围,衡量趋势与价格转折点以K值D值两项指标的关联与趋势,判断市场热度、走势与转折
威廉指标震荡指标中度依据趋势范围,衡量趋势与价格转折点评估在一段周期内,最高价与最低价间的超买与超卖的波动范围
CCI(商品通道指标)震荡指标中度依据趋势范围,衡量趋势与价格转折点观察CCI与价格间的背离现象,当价格持续上涨,该指标没有跟上,即代表市场买进的热度衰退
ATR(真实波幅指标)震荡指标中度依据趋势范围,衡量趋势与价格转折点该指标向上时,代表市场波动逐渐增大;反之,则表示市场波动逐渐减小,建议该指标要与其他指标一同参看使用
Volumes指标量能指标中度依据成交量判断市场热度能显示当下价格的成交量,由此判断出目前市场热度的高低



技术指标使用注意事项

技术指标的好处是入门门槛较低,简明易懂,有助于新手投资人快速上手,分析市场走势,学习掌握入场时机。


然而因技术指标毕竟是凭借过去价格的数据来计算,因此难免有讯息滞后的问题,这也可能会导致投资人错过最佳的进出场时机。此外,当市场波动较为剧烈时,可能也会使指标参数的参考性降低



总结

本文简述常用的技术指标及使用方法,期能带领投资人了解并选择合适的指标来分析投资标的。文章最后还是要提醒投资人,虽然技术指标有其参考性与方便性,然而在使用技术指标时最好不要单独依赖某项指标,最好还是能多方参照基本面与市场面等其他资讯来源,毕竟值得投资的标的,还是需要基本面的支撑与市场面的加持,如此一来也有助于增加投资人判读的功力与降低指标失灵的风险。


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