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    基本面与技术面有什么区别?如何用来实战分析?

    8 分钟
    更新于 2023-8-15 07:42

    什么是股市的基本面和技术面?

    一个在资本市场中拼搏的投资者都会听到过基本面分析和技术面分析这两个专业名词。不论是久经沙场的资深投资者还是刚入门的新手小白,第一课就是如何选股,如何在眼花缭乱的股票市场中选到蓄势待发的股票,一定要从基本面和技术面两个维度进行分析。


    什么是股市基本面?


    股市的『基本面』是指:影响股票和整个股市走势的基本因素。这些因素可以包括经济指标、公司财务数据、行业前景、利率政策、政治局势等。基本面分析的目的在于评估一家公司或整个市场的价值和潜力,以便投资者可以做出更明智的投资决策。常用的基本面指标包括公司的营收、盈利、债务水平、市盈率、市净率等。通过研究和分析基本面数据,可以帮助投资者更好评估股票的价值和风险,并预测未来的股市走势。


    括來説,大到國家政策支持,小到企業經營環境,這就是股市的基本面。


    什么是股市技术面?


    股市的『技术面』是指:通过分析价格图表和统计数据等技术工具来预测股票价格走势的方法和技巧。技術面分析的重點在於股价、成交量、市场趋势以及其他相关指标的变化,并从其中找出模式和趋势,以辅助投资决策。常用的技术面分析方法包括趋势线、移动平均线、相对强弱指数(RSI)等。


    简而言之,当投资者选到心仪的股票之后,哪里是买入点,哪里又是卖出点,什么时候止损离场,什么时候止盈套现,这些在盘面中需要投资者分析操作的内容,即为股市的技术面。


    那么我们在本文中将会为大家详细分析,基本面和技术面是什么,他们有什么区别又该怎样判断,以及两者在股票中如何实战运用。


    股票的基本面分析

    基本面是对宏观经济、行业和公司基本情况的分析,投资者经过对公司的经营状况,如公司负债、利润率、回报率来分析此公司股票是否诱人,是否值得投资者去投资,是否会得到高额回报。同时市场对这个行业的前景是否支持,以及公司管理层的整体素质是否对公司未来发展前景及价值有积极影响。


    那么如何使用基本面挑选股票呢?下面就来实战讲解基本面选股运用。


    基本面分析在选股过程中的运用


    过去的几年中,由于疫情的蔓延造成了全球经济活动的停滞和不确定性,我们以2020年一段时间为例,图例为苹果股票(NASDAQ:AAPL)在此区间内的价格走势图,在经过2019年的大涨之后,股票价格来到2月12日的最高点327.2美元。很多投资者看到此处横盘整理,心里都在犹豫着是否要继续买入股票。那么我们从基本面来分析这个股票还是否值得入手。


    2020年初随着新冠疫情在全球的蔓延,受其影响下苹果公司声明中表示,全球范围的IPHONE供应将受到限制,预计第一季度收入无法实现预期。除去工厂开工因素之外,相对于其它手机品牌相比,苹果公司更注重门店销售,线下销售份额达到超过90%,与其他竞争品牌相比,华为与小米的线下销售份额占54%和86%,因此注重线下销售的苹果公司因为疫情影响很大程度降低了苹果公司的业绩。


    2月15日伯克希尔哈撒韦公司公布了2019年四季度美股持仓情况,早在12月底巴菲特就已经减持超过8亿美元,大约1.5%的苹果公司股票,继19年第三季度之后再一次减持苹果公司股票。同日,高瓴资本在报告中表示,该机构在19年末清仓了苹果公司所有股票。


    根据IDC发布的全球手机市场季度根据报告表明,2019年苹果公司智能手机出货量为1.91亿台,同比下降8.5%,年度出货量被华为超越。


    一些知名机构以及大资本的清仓离场,苹果公司股票失去了资本的青睐,同时随着疫情的影响,苹果公司最核心的线下销售受到冲击,基于这些基本面分析结论,投资者应该考虑当时的环境风险和疫情过后的未来预期,并结合自己的投资意愿,做出下一步操作决策。


    之后我们可以看到,在2023年6月,苹果股市创下历史新高,显示疫情的影响只是暂时的,而对该股票未来的预期将直接影响交易结果。



    基本面在期货交易中的运用


    图例为美原油期货主力合约走势图,投资者在犹豫原油是否见底,何时可以建仓的时候,我们利用基本面来分析一下,此处是否为原油底部,我们该在哪里入手。


    还是以2020年行情为例,当时美国纽约时报报导,5月1日已经有12个州开始了复工复产,是疫情爆发以来美国第一次大规模营业,因此提升了市场对成品油的消费。美国石油学会发布的公告称,截止到5月1日,美国汽油库存减少220万桶。 OPEC成员国在5月开始减产970万桶/日。


    同时在疫情影响下,市场出现了“供需双杀”的不利局面,全球对于原油消费的意愿普遍减少,从而导致原油库存出现大幅增加的现象。 4月份以来,美国商业原油库存数据以每周1000桶以上的级别增长,尽管美国已经开始出现复工复产的情况,然而库存增加的趋势依然没有降低,只是增速略有放缓。高盛表示,在全球库存已经接近极限的情况下,储油空间继续缩小,恐怕会出现再次暴跌的情形。


    因此投资者在对原油期货表现出兴趣的同时,更要明白在当前的背景下,原油只是放缓了下跌的步伐,至于长期是否能够上涨,还要关注OPEC的减产报告以及美国原油库存的数据,因此我们预估美原油期货只是在一个小的周期内进行触底反弹,远远没有达到趋势性的上涨,因此投资者适合短线操作并不适合长期持有。



    技术面分析

    与基本面分析不同,技术分析只专注于图表中价格的变化,利用各种分析工具来评估证券的的交易价值。它是利用了证券市场的力量对比以及价格趋势来对各种有价证券进行的优劣势评估,目的是在趋势图中利用技术分析指标以及形态帮助投资者获取有效情报



    技术分析有哪些

    文章开始我们已经介绍了技术分析包括K线形态、均线指标、成交量、技术分析指标等多种指标构成。而在技术分析上最为艰难的是K线形态,只要能读懂K线,技术分析可谓掌握了一半。


    技术分析大师们为了准确掌握市场趋势而发明了非常多的技术分析指标,有些注重于确定当下趋势,有些是注重市场多空力量的对比。因此,投资者要看清市场的趋势,要经历长时间的研究技术分析才会更容易掌握。



    基本面与技术面在趋势中的结合运用


    图例为美黄金主力走势图,投资者该如何进行下一步的投资,在哪里买入还是空仓观望,我们接下来将从基本面和技术面为大家分析后续趋势如何。


    基本面分析


    在黄金上涨的半个月中,美国3月消费者价格指数下降0.4%,而4月份下降了0.8%,高的失业率导致市场供应的减少。在美联储和世界其他央行降息的同时,由于供需的减少导致市场出现通货紧缩,而黄金上涨是因为通货膨胀,这种反常的现像给市场难免带来误导的信号。


    技术面分析


    在K线图趋势中,黄金期货在最高点1788点附近开始回落,随后一个月内横盘整理。同时成交量开始萎缩,阴量增长阳量萎缩,MACD指标出现双曲线死叉形态,并且同时向0轴回落,一旦彻底突破0轴表示上涨行情的终结。


    所以在这次黄金的上涨趋势中,只是一轮短周期的探底回升行情,并不会出现长期的上涨行情,投资者交易时不适合长线持有。


    这里我们提醒大家,在进行交易的时候一定要注意基本面与技术面的结合,在资本市场中虚假的信息层出不穷,只有牢牢将基本面与技术面同时运用,才会验证市场行情本来的面目,投资者的交易风险也会降到最低。


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