AAVE币是什么 ？前景如何？现在适合买入吗？

在去中心化金融（DeFi）领域，Aave一个公认的大型去中心化借贷平台，在市场份额、收入以及用户信任等方面都非常突出。受此影响，该平台的原生代币AAVE深受投资者青睐。对此，以太坊创始人Vitalik Buterin曾这样评价AAVE，“DeFi领域为数不多的辉煌成功案例之一。” 

在下面的文章中，我们将带领大家了解：什么是AAVE代币？它的发展潜能如何？现在是否适合投资？

Aave是一个建立在以太坊区块链上的去中心化借贷平台（协议），通过智能合约的形式运作，方便用户无需许可便能够借入、借出加密货币和现实资产（RWA）。在借贷的过程中，借款人需要支付利息给贷款人。 AAVE的诞生，并非一蹴而就。它的前身是ETHLend，最初采用的是P2P模式的抵押借贷，然而，这种模式在实际运行过程中暴露出很多问题，比如说标准化难度大、利率和资金量匹配困难、流动性低等。为了突破这些困境，AAVE进行了大胆的创新，转型为基于资金池的借贷模式，开启了去中心化金融借贷的新篇章。

【去中心化借贷平台Aave的基本信息，来源：Mitrade整理】

Aave核心运作原理是基于智能合约和区块链技术，通过算法自动匹配借贷需求，无需传统中介结构。其关键运作机制包括以下几个方面：

1.流动性池（Liquidity Pools）

存款人（流动性提供者）将加密资产存入智能合约池中，会获得相应的aTokens（如存入ETH则获得aETH）。 aTokens与存款资产1:1锚定，并随时间自动生息。

借款人从池中借出资产，需超额抵押其他加密资产（如抵押ETH借出DAI）、利率由算法根据供需动态调整。

2.算法利率模型

浮动利率：根据市场供需波动

稳定利率：锁定一段期间的固定利率

用户可以根据自身风险偏好与市场判断作出弹性选择。

3.超额抵押与健康因子

首先，借款人必须提供高于借款价值的抵押品（如抵押率150%）。另外，Aave使用健康因子作为评估借款人偿还能力的指标：

若健康因子>1，则代表账户安全

若健康因子<1，账户将进入清算程序以偿还债务。

这能有效防止整个平台遭受资产不足的风险

4.闪电贷（Flash Loans）

Aave允许用户进行无抵押借贷，但借款和还款必须在同一笔区块链交易内完成，否则交易回滚。其中途包括：无风险套利、抵押品互换、清算交易等。

5.风险管理与清算

当抵押品价值下跌导致健康因子低于阈值时，清算人可偿还部分债务，并以折扣价获得抵押品（清算罚金激励。）

6.去中心化治理

由AAVE代币持有者投票决定协议升级、参数调整（如利率模型、新资产上线等）。

AAVE是Aave借贷平台的原生加密货币，具有许多好处：

◆质押获奖：AAVE持有者可以将他们的代币质押到安全模块中，以保障平台安全性。作为回报，他们将从生态系统储备中获得AAVE奖励。

◆费用减免：使用AAVE作为抵押品进行借贷，可以享受较低的费用和更多的贷款。

◆投票治理：AAVE持有者有权参与项目变更和改进，确保了代币持有者在运营和整体发展中有发言权。

AAVE总共1600万枚，分配情况如下：

【AAVE代币分配，来源：Mitrade整理】

注意，AAVE币前身是LEND，2017年开始发行。后续出现过多次增发，总共累计发行13亿枚LEND。 2020年，所有LEND按照100:1的比例兑换新代币AAVE，最后转换成1300万枚AAVE。此外，项目团队在同一年增发300万枚AAVE作为社区储备，主要用于奖励抵押、流动性挖矿、项目安全建设等。

AAVE项目有一个比较专业的团队，而且完成了多轮融资，由此使项目在技术、资金等方面都得到很好的保障。

【AAVE团队核心成员，来源：Mitrade整理】

在发展过程中，AAVE项目已经从风险投资公司以及许多经验丰富的投资者那里获得了近 4900 万美元的资金，具体如下：

【AAVE项目的融资，来源：Mitrade整理】

除了风险投资公司和个人投资者，AAVE 还得到了机构投资者的支持。 2020 年 12 月，全球最大的数字资产管理公司灰度（Grayscale ）宣布将AAVE添加到 投资组合基金中。

AAVE作为当今领先的去中心化借贷平台，具有许多优势：

◆安全性： AAVE建立在以太坊区块链之上，被认为是当今最安全和最有保障的。此外，该平台还通过许多知名网络安全公司比如Peckshield、OpenZeppelin等的检查，安全性非常高。

【负责AAVE安全的公司，来源：AAVE官网】

◆项目持续前进：自 2017 年成立以来，项目团队始终以开发新产品和处理不良情况为目标。 2018年，熬过熊市幸存下来，并在2020年成为加密领域领先的去中心化借贷平台。 2021年，推出V2版本，并完成Polygon、Avalanche的部署。 2022年，推出V3版本，上线稳定币GHO与Lens Protocol。 2023年，初构建各种去中心化社交网络应用程序。

AAVE作为DeFi项目之一，无法避免存在一些风险或缺点。

◆法律问题：世界各地的监管机构尤其是美国SEC目前都在尝试监管去中心化金融和加密货币，将会给AAVE带来了合规风险。

◆攻击风险： AAVE作为区块链上的去中心化平台，很容易成为金融犯罪分子或市场操纵者的目标，被利用的安全漏洞也可能导致用户资金损失。此外，与传统金融机构不同的是，AAVE没有存款保险，发生平台黑客攻击或安全问题后也没有在为投资者提供保护。 2022 年11 月，AAVE被迫出售安全模块中保留的代币，以抵消由于交易员Avraham Eisenberg操纵导致160 万美元的坏账。

◆中心化权力：虽然有代币持有者投票决定平台方向的机制，但在现实中权力集中在拥有大量代币的钱包中。 2021 年 7 月，提议将代币BOND作为抵押品放在AAVE平台，但立马遭到Defiance Capital基金反对而被否决，因为它占总投票数的48.6%。

根据Coinmarketcap数据显示，截止2025年8月8日，AAVE币的价格为57美元，总市值8亿美元，在全球排名第30名，在DeFi板块排名第10名。

【DeFi币的市值排名，来源：CoinMarketCap】

此外，据DeFiLlama数据显示，AAVE的TVL为369.8亿美元，在DeFi中排名第1名。

【DeFi项目的TVL排行榜，来源：DeFiLlama】

通过上述可以看出，AAVE的基本面包括团队、生态应用、市值等还比较不错，这是长期投资者选择AAVE的基础。那么，AAVE的技术面如何，现在适合买入？

自2021年起，AAVE伴随加密货币市场进入强势牛市，价格累计上涨约8倍，并于当年5月创下670美元的历史高点。 2022年受整体市场回调影响，AAVE进入熊市周期，价格多次下探至50美元附近。

从2023年中开始，AAVE逐步回暖，并在2024年底触及约328美元。进入2025年后，市场表现趋于理性震荡，目前处于盘整于整固阶段，有望行程新的上升基础。短期内建议关注250-270美元的支撑区间，以及330-340美元的阻力区域，以判断后续突破或回调的方向。

【AAVE币2020-2025年价格走势图，来源： Tradingview】

AAVE币价格上涨或下跌离不开行业周期、DeFi板块以及自身的发展三大因素：

◆ 整体加密市场趋势：若比特币与以太坊等主流币进入牛市，DeFi板块通常会跟涨，AAVE可能收益；另外，若市场资金流向DeFi项目，如Uniswap、Compound、MakerDAO等，AAVE作为首要借贷协议可能会受惠。

◆市场需求与流动性：Aave是要一个去中心化借贷协议，当用于对借贷的需求上升时，AAVE的使用量增加，可能推动币价上涨；另外，如果Aave提供更高的流动性挖矿奖励，会吸引更多用户质押资产，增加AAVE的需求。

◆ 扩展AAVE平台：AAVE实现了多种变化，比如多链部署（8条公链），推出稳定币GHO、Lens Protocol等，有利于丰富生态应用，创造更多收入。

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