33年新高能否持续？日本热门股票推荐【附日本股票怎么买】

2025年日本股市在经历过4月的急跌之后，一路回升，尤其5月和6月都走出一波较强的反弹行情。 6月30日，Nikkei 225指数突破40000点至40487点，接近一年来的新高。今天我们就来和大家一起分享一下：

今年日本股票为什么上涨？是否还能持续？

哪些日本股票值得推荐？

投资者如何购买日本股票？

日本股市这一波上涨行情的逻辑是『市场对日本企业的价值重估』，加上『结构性优势带动』的结果。

今年4月，因为特朗普突然宣布加征关税，全球市场吓到急跌，日经指数的本益比（PER）一度掉到12倍，比国际主要市场还要便宜。随着投资者发现之前对经济的预期太过悲观，本益比慢慢回升到13倍左右，价值重估成了这波反弹的关键推力。

另外，最近市场上弥漫着「减持美股」的氛围，海外资金正在重新调整资产配置，而日本股市因为估值相对便宜，成了国际资金的重要去处。但这波上涨不单单只是技术性反弹，东京证交所推动的公司治理改革，让越来越多企业愿意提高分红、实施库藏股，基本面得到改善。

还有一点，全球科技产业链的复苏，也带动日本半导体和精密设备类股的表现，让市场更有信心做多。不过，接下来行情能不能延续，还是得看日本央行的货币政策怎么调整，以及全球投资人的风险偏好会不会转变。

巴菲特最早从2019年买入日本五大商社，并且在今年6月增持（三菱商事、三井物产、伊藤忠商事、住友商事、丸红）的股票。大家应该也熟悉巴菲特的投资风格，他买入的大部分股票都是长期持有的，不会那么快卖出。而今年他更是在波克夏股东大会上声明，五大商社的股票「50 年都不会卖」。

本文我们就来看看有哪些适合散户的日本优质股，并给大家逐一推荐。

Keyence（基恩士）这家公司，一般人可能不太熟悉，但在工业自动化领域可是赫赫有名的「隐形冠军」。 1974年由泷崎武光在大阪创立以来，Keyence一直坚持「设计导向」的理念，专注于开发高附加价值的自动化感测器视觉系统、镭射标记设备、工业测量仪器等产品。虽然他们自己不碰生产制造，但透过全球直销网络，产品已经卖到全球46个国家和地区。

Keyence的产品主要聚焦在三大领域：工业自动化（感测器、条码阅读器）、精密测量（数位显微镜、测量仪器）和制程控制（镭射加工设备）。这些解决方案在半导体、汽车制造、生物医药等高阶制造业中无所不在，在北美、欧洲和亚洲的主要工业国，看到Keyence的蓝色Logo，就知道是智慧工厂的标配。

从最近几年的财报来看，Keyence的表现相当稳健，几乎每年关键财务指标都在成长。 2024财年，公司营收达到1.059万亿日圆，营业利益5497.8亿日圆，税前利益5610.1亿日圆，最终净利润更是高达3986.6亿日圆。

[图片来源：Keyence财报]

根据过去三个月内5位华尔街分析师对Keyence设定的12个月目标股价预测，给出的平均目标价落在74,282.41日圆，最高甚至上看80,075.16日圆，最低也有66,235.01日圆。相较于目前股价56,800日圆，有30%的潜在上涨空间，算是相当值得关注的日本股票。

讲到东京电子（Tokyo Electron），这家总部在东京的半导体设备大厂，现在市值已经冲到12.6万亿日圆，可以说是全球半导体产业链的关键供应商。他们专门供应晶圆清洗系统、镀膜设备等重要制程设备给三星、台积电和英特尔这些行业巨头。

最近几年，由于半导体材料在电子设备和军工领域的战略地位越来越重要，相关设备的需求也跟着水涨船高。

看看他们刚出炉的财报，2024财年表现也是相当突出。合并营收达到2.43万亿日圆，比前一年成长32.8%。其中海外市场更是增长迅猛，销售额成长36.2%，到达2.24万亿日圆，占总营收的92.2%；日本国内市场则是小幅成长2.7%，贡献1899.8亿日圆。

虽然销售成本增加了28.5%，但他们的成本控制做得很好，毛利润反而成长38.1%，达到1.15万亿日圆，毛利率还提升了1.7个百分点，达到47.1%。更厉害的是，销售及管理费用占比下降了2.1个百分点，只有18.4%，这让营业利润暴增52.8%至6973.2亿日圆，营业利润率也提升3.8个百分点，达到28.7%。

最后，税后净利润成长49.5%，达到5441.3亿日圆，每股收益从去年的783.8日圆大幅提升到1182.4日圆，完全展现出了他们全球化经营策略的成功。

自从财报公布后，Tokyo Electron的股价已经涨了不少，但很多分析师还是看好后市，认为Tokyo Electron还有不少上涨空间。像Jefferies的分析师就维持「买入」评级，目标价设在32,000日圆。

布局日本股票时，国防类股一直是个不错的选择。而这个领域，就不能不提三菱重工（Mitsubishi Heavy Industries Ltd.）这家堪称「日本工业活化石」的百年企业。它的历史可以追溯到1884年成立的三菱造船厂，从明治维新时期就开始参与日本工业化进程。

这家承载着日本工业精神的企业，最早从造船和重型机械起家，如今已发展成横跨航空太空、能源设备、工业机械等战略领域的综合工业巨头。

作为三菱集团体系中最老牌的核心企业，它的发展历程可以看作日本近现代重工业发展的缩影，至今仍代表着日本制造业的最高技术水准。

最近三菱重工发布的业绩展望相当乐观：在不考虑美国关税影响的情况下，受惠于国防需求持续强劲，公司预估2025-26财年营业利润将成长9.6%，达到4200亿日圆（约29亿美元）。这个预测是基于2024-25财年实际营业利润3832亿日圆（年增35.6%）的表现，尽管这个数字比市场分析师预期的稍微低了一点。

从各业务部门来看：航空太空与国防业务的预计营业利润增幅达40%，成为主要成长动力；能源系统业务（包含涡轮机等发电设备）也有17%的预计利润增长。

过去三个月内，8位华尔街分析师对三菱重工给出的目标股价预测显示：12个月目标价平均为3,743.76日圆，最高看到4,100日圆，最低也有3,030日圆。相较于目前3,185日圆的股价，潜在上涨空间达到17.54%，可见市场对这家百年企业的未来是相当看好的。

提起任天堂（Nintendo），大家的第一印象肯定是那个陪伴无数人童年的游戏巨头。不过，公司2024财年的业绩报告却不太乐观——营收大幅下滑30.3%，只剩1.16万亿日圆，营业利润更是暴跌46.6%，达到2825亿日圆，净利润也缩水43.2%，仅剩2788亿日圆。

是什么造成了营收的下滑？任天堂在财报里给出两大关键点：第一，Switch现有主机机型已经进入生命周期末段，玩家都在观望；第二，下一代主机Nintendo Switch 2的预告进一步抑制了消费者购买意愿。从市场分布来看，美洲依然是任天堂的最大市场，贡献了44.2%的营收，欧洲和日本分别占24.5%和23.6%，其他地区加起来则占7.7%。

既然财报数字不好看，为什么这里我们还要推荐呢？因为不少市场分析师认为，在经历疫情后的增长放缓后，电子游戏类股票正重新显现投资价值。 TD Cowen的分析师Doug Creutz就指出，游戏产业的成长速度持续超越全球GDP，关键在于玩家基数扩大、变现模式多元化，像是订阅制、虚拟道具和季节性内容更新，让厂商能从每位玩家身上赚到更多钱。

过去三个月，华尔街11位分析师对任天堂的12个月目标价预测平均落在14,035.27日圆，最高甚至看到20,780日圆，最低也有10,000日圆。

索尼（Sony Group）最新一季的财报显示，尽管受到音乐和电影业务的推动，截至3月的季度净利润同比增长4.6%达到1977亿日圆，但公司预估新财年净利润可能会下滑13%，主要就是受到美国关税政策的影响。

仔细看索尼的业务表现，音乐和电影内容部门成为了公司利润增长的主力，这要归功于索尼这几年在内容生态的布局。例如收购游戏工作室Bungie、动漫平台Crunchyroll，还有跟角川集团合作开发IP衍生价值，这些投资现在都开始看到回报了。

不过硬体业务就没这么顺利了。 PS5的销售预期从1850万台下修到1500万台，显示游戏主机市场正在调整。更麻烦的是美国关税政策，预计会吃掉索尼1000亿日圆的营业利润，逼得索尼不得不重新思考全球供应链的布局。

索尼高层在财报会议上透露，他们已经开始采取行动，包括分散生产基地和调整定价策略来应对关税问题。特别值得一提的是，索尼展现出日本科技公司特有的“柔韧式经营”能力 - 在维持硬体业务的同时，加速转型内容服务。这种"软硬兼施"的策略能不能成功对抗地缘政治风险，将是未来观察的重点。

根据过去三个月内9位华尔街分析师给出的预测，12个月目标价平均是4,389.49日圆，最高看到4,910日圆，最低也有3,900日圆。比起现在3,607日圆的股价，潜在上涨空间达到21.69%。

接下来要讲的三菱商事（Mitsubishi Corp.），我们上文提到的日本五大商社之一，也是股神巴菲特旗下波克夏公司（Berkshire Hathaway）最爱投资的日本企业之一。

2025年6月底，波克夏旗下的National Indemnity公司向监管机构提交文件，宣布对五大商社的持股比例都提高了1.0%到1.7%不等。增持后，波克夏对这些商社的持股比例已经达到8.5%至9.8%。

其实巴菲特从2019年7月就开始投资日本五大商社，他青睐这些商社的原因主要是：资本运用效率高、管理团队优秀，而且非常重视股东权益。在2025年2月给股东的信中，巴菲特还透露已经获得日方同意，可以将持股比例提高到9.9%以上，而且暗示未来还会继续加码。这些日本商社在全球控股或参股了大量能源、资源和基础建设项目，实力相当雄厚。

三菱商事最近公布的2025财年（截至3月31日）业绩报告显示，虽然全年营收18.6万亿日圆，比前一年减少4.9%，但税前利润却逆势成长2.3%，达到1.4万亿日圆。归属母公司所有者的净利润为9507亿日圆，虽然比前一年微幅下滑1.4%，但这样的表现已经显示出日本综合商社在经济不景气时期的经营韧性。

不过目前三菱商事的股价稍微有点偏高，建议投资人可以等股价回调到合理价位时再考虑进场。毕竟有巴菲特这样的大咖持续加码，长期来看还是很具备投资价值。

最后要说的是日立（Hitachi），老一辈的人应该都会记得他们家的电视机、录影机和Maxell电池。这家已经有111年历史的日本工业巨头，最近动作频频，砸下96亿美元收购美国数位服务公司GlobalLogic，全力向软体服务商转型。日立CEO东原敏昭称：「这将是整个公司的重大变革。」

创立于1910年的日立集团，在日本综合企业里以最为激进的并购策略著称。虽然现在已经退出大部分消费电子市场（家电业务仍保留少量份额），这几年更陆续卖掉电动工具、化工这些成长停滞的老业务。他们现在的策略很明确：保留轨道交通设备、汽车零件这些重型机械制造业务，同时全力冲刺工业数位化服务，帮制造业客户进行数位转型大升级。

虽然4月时因为川普关税政策让日立股价大跌，但没多久就又涨回来了，现在股价还在接近20年来的高点。加州大学圣地牙哥分校的Ulrike Schaede教授评论，日立这么频繁的资产重组，对保守的日本企业形成「日立冲击」，其“从电气制造商向基础设施数据解决方案商的身份转变，堪称企业转型典范”。

现在的日立，早就不是当年那个只会做家电的公司了。投资日立的好处在于，他们转型策略明确，而且执行力强，这几年股价表现也证明市场对他们的转型相当买单。

前面为大家整理介绍了7只不错的日本股票，想必大家会有想买的冲动。如何投资日本股市呢？这里给大家3点建议：

1.直接投资日本的股票指数

投资股票指数可以说是最直接、最简单的办法了。虽然涨幅可能没有单只股票大，但只要日本股市总体上涨，我们就有最大的确定性获取收益。其实做交易，无非是为了确定性的收益。如果您追求确定性，那么投资指数是最简单、也是最好的渠道。

日本股票指数有很多，比如日经225指数、东证指数等，最出名的当属日经225指数(Nikkei 225)。该指数是由日本经济新闻社推出，1971年发表，盖了日本股票市场中225只最优质的上市公司，我们能想到的知名日本上市公司基本都包含在指数中。

今年上半年，日经225指数暴涨近20%，在全球股市中位居前列；随着下半年几个月的调整，市场也许又出现了不错的买入机会。如果日本股市还能继续上涨，那么现在可以说是非常好的位置。

可以通过Mitrade差价合约交易，简单来说就是直接投资指数价格，它支持多空双向一键交易，并且支持1-200倍杠杆，适合中、小资金的投资者。如下图所示，只需最低50美金，即可投资日经225指数。

现在注册交易支持多种方式入金，最低入金门槛只有50美金，还有机会获取100美金的额外奖励。

2.通过美股买日本股票

很多日本知名公司都在美股发行了存托凭证，例如丰田汽车（TM.US.US）、软银 （SFTBY.US）、三井住友（SMFG.US）、任天堂（NTDOY.US）等，只要你有一个美股账户即可投资（Mitrade户口页支持交易美股），交易极其便捷。这些股票的走势和日本本土股票走势还是比较同步的。

3.券商复委托交易

直接买日本个股比较麻烦，不过元大证券、富邦证券可以帮大家做复委托交易。操作流程相对来说比较复杂，买股的数量也有比较多的限制，而且手续费也不便宜。具体操作流程大家可以咨询以上两家公司的客服。

短期来看，日本股市最近的走势主要是看贸易政策的脸色。虽然关税下调可能会带来一波反弹行情，但全球经济放缓加上日本出口表现疲软，日经指数大概会在37000到38000点之间来回震荡。很多市场老手都提醒，现在外资流入主要是在玩估值套利，这波热钱能撑多久还很难说。

想要抓住日本股市的短期波动，差价合约会是一个不错的选择，短期买进卖出0手续费，极低点差，可以前往Mitrade注册了解。

如果把时间拉长到2026年，日本央行的货币政策转向可能会是关键转折点。万一日银真的重启升息，金融股估值就有机会翻身，而且日元汇率正常化也能让企业的获利品质变得更好。不过重点还是要看日本央行的升息步调，能不能和全球经济情势配合得好。

需要指出的是，日经指数要再冲破40000点大关，甚至继续往上攻，可能需要好几个利多因素一起发酵。比如企业治理改革带来ROE持续提升、新兴产业竞争力形成、以及美日经贸关系取得实质性改善。不过就目前来看，这些条件还没有完全到位。