减肥药巨头“礼来”再豪赌！斥资78亿美元收购Centessa，现在是买入礼来的好机会吗?

TradingKey - 美东时间3月31日，礼来(LLY.US)正式宣布，将以78亿美元的总对价收购美股上市公司Centessa Pharmaceuticals(CNTA.US)，交易预计于2026年第三季度完成。受消息影响，礼来股价周二上涨约3%，而Centessa股价飙升45%。

【来源：谷歌财经】

Centessa Pharmaceuticals(CNTA.US)主要研发治疗嗜睡症等神经疾病的创新药物，如阿尔茨海默病和抑郁症，甚至可能具有更广泛的用途。

根据协议条款，礼来将支付每股38美元的预付款，即63亿美元收购Centessa，较周一收盘价溢价38%。如果Centessa的药物在特定截止日期前获得美国食品药品监督管理局批准，礼来将额外支付至多15亿美元。

需要注意的是，今年迄今，礼来已宣布计划收购细胞疗法公司Orna Therapeutics和专注于炎症领域的Ventyx Biosciences。

相比于诺和诺德，礼来在近年来减肥药领域持续领先，并持续拓宽其他领域上的优势。

礼来神经科学总裁卡罗尔·何博士在一份声明中表示。“Centessa拥有一个兼具广度和深度的产品组合，能够在广泛的适应症范围内改善觉醒状态。”

现在是买入礼来的好机会吗?

这家制药巨头市值达8,200亿美元，尽管过去12个月收入增长强劲达45%，但其股价今年迄今已下跌17%。

【来源：TradingKey】

鉴于其快速地增长对诺和诺德的减肥药市场发出挑战，以及目前的PE来看，我们认为其未来增长空间仍较大。

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从现金流来看，自2022年以来，礼来现金流持续增大，公司拥有充足的现金流进行收购以及投入研发，现金流衡量一个公司基本面是否稳定的指标。

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从其收入来看，自2023年以来，礼来收入持续受市场扩大影响持续增加，其收入的大幅增长显示其业务的强劲，并且目前尚未看到其增长放缓的迹象。

从机构观点来看，多数机构保持对礼来的买入评级，tradingkey 数据显示，礼来目标价区间涨幅仍有36.8%。

【来源：TradingKey】

与此同时，Barclays在这笔交易消息产生后重申对礼来股票(NYSE:LLY)的增持评级，并维持$1,350的目标价。

Barclays认为这笔交易是对礼来神经科学部门的补充收购。该公司正在神经退行性适应症之外扩展其产品线，包括目前处于3期临床试验阶段、用于治疗酒精使用障碍和重度抑郁症的brenipatide。