美元指数在关键就业和通胀数据发布前横盘整理
- 美元指数在投资者谨慎情绪下，交易于99.30附近，略有上涨。
- 特朗普针对美联储，因GDP令人失望和关税影响。
- PCE通胀放缓但仍然顽固，令美联储观察者保持警惕.
美元指数（DXY）衡量美元对一篮子货币的价值，周三在99.30附近徘徊，投资者在非农就业和通胀数据公布前保持谨慎。美国国内生产总值的收缩和相互矛盾的通胀信号使市场参与者感到紧张。
每日市场动态：美元等待确认，经济步履维艰
- 根据经济分析局的数据，美国经济在2025年第一季度收缩了0.30%，低于预期的0.40%增长。
- 核心个人消费支出（PCE）价格指数在3月份同比上涨2.60%，低于2月份的3.00%，与分析师预测一致。
- 个人收入和个人支出在3月份分别上涨0.50%和0.70%，超出预期，暗示消费韧性。
- ADP报告显示，4月份私营部门新增就业人数急剧放缓至62,000，远低于预期的108,000。
- 特朗普在底特律的集会上攻击美联储主席杰罗姆·鲍威尔，声称对利率有更大的了解。
- 特朗普签署行政命令，放宽汽车零部件的关税，旨在减轻汽车相关商品的通胀压力。
- 市场对GDP和PCE数据的反应保持温和，美元指数维持在99.30以上。
- 第一季度GDP价格指数上涨2.30%，低于预期的2.40%，突显出经济中的通胀动能减弱。
- 根据ADP首席经济学家内拉·理查森的评论，消费者的不确定性和与关税相关的焦虑继续对招聘造成压力。
- 投资者为周五的非农就业和ISM制造业PMI做准备，这可能会显著影响美联储的利率预期。
技术分析：DXY周三保持区间震荡
DXY在99.40附近交易，日内小幅上涨0.21%，同时在99.14和99.56之间保持区间震荡。相对强弱指数（RSI）为37.42，而移动平均收敛/发散（MACD）正转向中性至看涨偏向。然而，20日（100.55）、100日（105.57）和200日（104.46）简单移动平均线（SMA）均发出卖出信号，向下压力依然存在。
10日（99.59）和30日（101.32）指数移动平均线（EMA）进一步强化了看跌确认。威廉指标（14）为-71.47，随机RSI快速（3, 3, 14, 14）为79.79，均处于中性区域。支撑位在99.28和99.19，而阻力位在99.59、100.49和100.55。
美元 FAQs
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
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