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    价涨量缩是什么?如何透过量价关系寻找交易时机?

    9 分钟
    更新于 2024-1-12 03:56

    在股票技术分析时我们经常会听到价涨量缩这样的说法,那什么是价涨量缩,价跌量增?今天我们一起来看一看股票市场中常见的几种量价关系,并为大家提供相对应的市场情绪解读及后市价格走势判断。

    量价关系是什么?

    『股票的量价关系指的是股票价格和相对应的交易量之间的关联性。』


    这种关系是技术分析中的一个重要概念。当股票价格上涨或下跌时,其伴随的交易量暗示着市场参与者对价格变动的兴趣,通过分析这种其关系可以帮助投资者预测后市价格走势。

    我们将下文会详细介绍的5种典型量价关系的特征和对后市股价的可能影响总结在下表中供投资者参考:


    量价关系特点对后市股价走势的影响(积极/消极/中性)
    价涨量缩股价上涨的同时成交量逐步萎缩消极
    价平量缩股价窄幅震荡同时成交量不断萎缩中性
    爆量下跌股价明显下跌的同时成交量飙涨消极
    量缩下跌股价下跌的同时成交量不断萎缩消极
    价跌量增股价下跌的同时成交量增加中性

    【典型量价关系的特点及其对后市股价走势的预示】


    量价关系1:价涨量缩

    对投资者来说股票的价格上涨自然是好事,但如果在价格上涨的过程中股票的交易量呈现不断缩小的趋势,这可能显示市场交易的参与者对该股票的价格上涨逐渐失去了兴趣,可能预示着短期内趋势的减弱。价涨量缩可能表明市场观望的情绪持续增加,缺乏更多买家的支持,投资者需谨慎对待这种量价关系。


    价涨量缩反映的市场趋势:

    假设一支股票在本周内价格持续上涨,但相对前一周交易量整体呈现减少的趋势,则这种情况可能暗示着价格上涨缺乏足够的动能,可能是技术性反弹而非持续趋势的预兆。


    比如在2017年初,特斯拉(股票代码:TSLA)公司的股票在价格上涨时,交易量却相对减少。这引发了投资者的关注,因为价涨量缩可能预示着投资者对于上涨的信心减弱,后续特斯拉股价发生调整。这凸显了价涨量缩的危险性。


    特斯拉股票在股價上漲的同時交易量不斷下跌

    【特斯拉股票在股价上涨的同时交易量不断下跌 图源:Tradingview】


    另外一个例子则是阿里巴巴(股票代码:BABA)。阿里巴巴股价在2022年年底出现了股价继续上涨但是成交量不断萎缩的情况。而此时公司基本面并没有传出明显的利好消息。股价的上涨看起来更像是对前期跌势的修补。果然阿里巴巴后市股价随即停止了上涨势头掉头向下。


    阿里巴巴股票在股價上漲的同時交易量不斷下跌

    【阿里巴巴股票在股价上涨的同时交易量不断下跌 图源:Tradingview】

    量价关系2:价平量缩

    票價平量縮指的是股價長時間在一定的窄幅價格範圍內波動,同時交易量逐漸減少。这可能显示市场情绪陷入平静,投资者观望的情绪逐渐增加,市场缺乏足够的动能推动价格上涨。价平量缩可能预示着未来趋势的不确定性,需要谨慎地分析和对待。



    价平量缩反映的市场趋势:

    如果某股票在数月内价格持续在特定价格区间内波动,同时交易量逐渐减少。这种情况可能表明市场参与者对股票缺乏明确方向性的看法。


    实际市场中的例子是辉达(股票代码:NVDA)公司股票在进入2023年3季度后的走势。股价长时间在特定价格区间内波动,而交易量逐渐减少,显示市场观望情绪,未能形成明确趋势。这强调了价格横盘量缩可能意味着市场等待更多信息或者可能的转折点,投资者应谨慎应对。

    輝達股價在橫盤的同時成交量不斷走低


    【辉达股价在横盘的同时成交量不断走低 图源:Tradingview】


    另外一个例子则是波音(股票代码:BA)公司股票在进入2023年后的走势。波音股价长时间在特定价格区间内波动,而交易量逐渐减少。这可能是因为公司在该期间发布的财报比较符合市场的预期,投资者在等待更多的信息以对股价后市的走势做出判断。


    波音股價在橫盤的同時成交量不斷走低

    【波音股价在横盘的同时成交量不断走低 图源:Tradingview】


    量价关系3:爆量下跌

    票爆量下跌指的是股價急遽下跌且伴隨著交易量大幅增加的情況这可能显示市场情绪极度悲观,大量投资者恐慌性地卖出股票。爆量下跌可能预示着更深的股票价格的调整或趋势性的转折,这种量价关系对于投资者来说是最危险的,需要提高警惕。



    爆量下跌反映的市场趋势:

    如果某股票的价格在短时间内迅速下跌,同时交易量骤增。这可能意味着大量投资者出售该股票,可能受到不利消息或市场恐慌情绪的影响。


    实际市场中的例子是2020年初,由于COVID-19大流行引发的市场动荡,许多股票经历了爆量下跌,如酒店业龙头希尔顿(股票代码:HLT)。这种情况反映了市场担忧疫情的扩散将影响酒店旅游业的业绩,股价因此急剧下跌,伴随着大量的抛售行为。爆量下跌提醒投资者在市场不确定时谨慎操作,需密切关注市场动态以适应风险。


    在covid-19疫情爆發後希爾頓股價出現暴跌

    【在covid-19疫情爆發後希爾頓股價出現暴跌 圖源:Tradingview】


    但有时候股票的爆量下跌也可能给投资者提供一个极好的抄底机会。比如美妆巨头Estee Lauder(股票代码:EL)公司在公布了2023年截止至9月30日的最新一个季度的财报后由于不及市场预期股价暴跌,同时成交量大幅增加。但从后市的走势来看这种恐慌性的股票下跌显然过分放大了公司业绩上的表现不佳,如果投资者能够抓住机会及时买入那么可能实现相当可观的收益。


    在公佈了遜於預期的財報后Estee Lauder股價出現暴跌

    【在公布了逊于预期的财报后Estee Lauder股价出现暴跌 图源:Tradingview】


    量价关系4:量缩下跌

    股票量缩下跌是指股价下跌的过程中伴随着交易量减少的情况。 这可能显示市场中的买家数量不足,市场整体对股票缺乏兴趣,也可能是暂时性的休整。量缩下跌可能预示着价格变动缺乏强大的动能,投资者应谨慎避免过度解读。



    量缩下跌反映的市场趋势:

    如果某股票的价格下跌,但相对前期交易量减少。这种情况可能反映出投资者情绪相对冷静,但也可能是市场等待更多信息或未来变动的信号。


    實際市場中的例子是2018年Netflix(NFLX)股票。当时,该股价格下跌,但交易量明显减少,显示市场缺乏对该股票的兴趣,同时卖家也不急于出售股票。这种量缩下跌情况后来在某程度上转为价格上涨,体现了量价分析的复杂性。


    Netflix股價在不斷走低的同時成交量不斷萎縮

    【Netflix股价在不断走低的同时成交量不断萎缩 图源:Tradingview】


    另一个例子则是2022年夏季的Facebook(股票代码:META)公司的股价表现。由于缺乏另市场兴奋的消息,Facebook股价处于长期的缓慢下跌过程中。其后市场情绪在公司发布了优于预期的财报后显著改善,而公司股价也出现了拐点,开始拾级而上。


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    【Facebook股价在长期缺乏刺激的情况下不断走低  图源:Tradingview】


    量价关系5:价跌量增

    股票价跌量增指股价下跌的同时伴随着交易量的增加。这可能表明市场参与者对于该股票感到悲观,出现更多的卖出行为。


    价跌量增反映的市场趋势:

    价跌量增可能预示着持续下跌趋势,投资者应谨慎评估,避免扩大损失。但同时价跌量增也可能预示着投资者在逐渐恢复对该股票买入的兴趣,股价可能迎来拐点。


    比如在2018年底,由于iPhone销量下滑以及和中美贸易摩擦的关系,苹果(股票代码:AAPL)公司的股价在年底持续下跌,但是伴随着这种下跌的是不断增加的交易量,很快苹果的股价将就迎来了反弹。


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    【苹果公司的股价在大幅下跌的同时交易量不断增加  图源:Tradingview】


    另一个案例则是2012年的Blackberry(股票代码:BB)公司的股价在2012年的表现。随着智能手机对传统功能手机市场份额的蚕食,投资者对Blackberry的未来越来越忧心。股价开始了长期的下跌。但随着股价深度调整开始有投资者入场大力买入Blackberry的股票,股价在随后触底回升。


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    【Blackberry公司的股价在不断下跌的同时交易量不断增加 图源:Tradingview】

    总结

    股票的量价关系是指股票价格变动和相应交易量之间的互动。正面的量价关系通常意味着市场对股票的价格变动感兴趣,可能预示着强劲的价格上涨趋势。反之,负面的量价关系可能显示市场信心不足,股票后市走势可能较弱。


    投资者可通过观察量价关系来评估股票后市价格走势判断的可靠性。价格上涨伴随高交易量通常确认强劲趋势,而价格下跌伴随高交易量可能预示着趋势可能持续。然而,仅依赖量价关系不足以做出完整的判断,还需结合其他技术指标和基本面分析。总体而言,深入理解量价关系有助于投资者更准确地评估市场动态,制定更明智的投资策略。

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