4月30日财经早餐：美达成首个贸易协议，美股全线上涨、美债收益率六连跌

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美国商务部长卢特尼克（Howard Lutnick）称首个贸易协议达成，美国最新公布的就业和消费信心数据疲软，拖累10年期美债收益率六连跌至4.2%下方。美联储降息预期叠加贸易利好推动美国三大指数全线反弹，道指涨0.75%；标指涨0.58%，六连涨；纳指涨0.55%；反映中国金龙指数回吐0.3%。

特朗普签署行政令放松汽车关税政策，特斯拉（Tesla）股价转升2.2%。大型科技股多数上涨，奈飞涨逾1%，苹果、微软、英伟达、Meta小幅上涨；谷歌、亚马逊小幅下跌。

美元涨0.25%，暂时企稳99.0上方，黄金跌0.81%，持稳3300美元；WTI原油重挫2.83%，再度考验60关口支撑；欧元/美元跌0.33%、美元/日元涨0.24%，比特币跌1.16%。

宏观要闻

特朗普放宽进口汽车零件关税，美达成首个贸易协议

特朗普签署行政命令缓解汽车关税影响，进口汽车将免于再被征收铝和钢的单独关税，以避免征收重叠关税产生的累积效应，令厂商有时间将零件供应链迁回国内。具体而言，凡是在美国本土制造并销售的车辆，不论制造商是本国还是外国企业，均可在未来进口过程中，按第一年建议零售价的15%、第二年10%从25%的关税中抵扣。

该官员强调，这一政策是抵扣而非退款。两年期限是根据产业反馈认为足够企业将供应链转回美国所设。

美国商务部长卢特尼克称已经达成首个贸易协议，但仍须等待对方的首相或总理及国会批准，并未透露美方与哪一个国家达成协议。上述消息反映关税政策具弹性，加之临近月底，有交易商须购入美元以重整资产组合，利好美滙与股市。

美国就业和消费信心数据疲软

美国劳工部职位空缺及劳动力流动调查(JOLTS)显示，3月职位空缺719.2万个，为半年新低，市场预期为750万个，较上月756.8万个显著回落。显示出在经济不确定性加剧的背景下，劳动力需求趋于疲软。当前JOLTS职位空缺水平已接近2020年时的水平。

美国谘商会(Conference Board)消费信心指数4月初值报86，连跌5个月，创2020年5月以来最低，市场预期88，前值93.9。预期指数初值54.4，是13年半低位，远低于传统经济衰退指标水平80，前值66.9。

美国3月商品贸易逆差创历史记录，远超预期

3月份美国商品贸易逆差比上月增长了9.6%，达到1620亿美元。进口增长5%至3427亿美元，其中消费品进口量激增27.5%，企业纷纷在关税实施前抢跑进口。同时，非货币黄金的进口也推高了整体进口额。这已经是连续第四个月进口额创下新高。

3月份商品出口额增长1.2%，达到1808亿美元。 然而，出口的增长幅度远不及进口的激增，这进一步加剧了贸易逆差。贸易逆差的急剧扩大预示着本周三政府发布初步GDP估计时，经济数据可能表现疲软。由于贸易逆差会从GDP中扣除，路透社对经济学家的调查显示，预计一季度GDP将以年化0.3%的速度增长，这将是自2022年第二季度以来的最慢增速。

摩根大通：沙特或推动OPEC+在6月再次增产

摩根大通预计，在即将于5月5日召开的会议上，沙特阿拉伯及OPEC+主要成员国加快既定增产计划的可能性上升，或宣布在6月每日额外增加40万桶产量。报告中表示，由于非OPEC国家供应增加，加上部分成员国的产能扩张，OPEC+将继续面临挑战。产能扩张当中的大部分资本支出，是由大型国际石油公司出资。随着市场对OPEC+减产的反应减弱，意味着对于产油国而言，增加供应以最大化收入可能是最优策略。

路透较早时公布最新调查，反映大部分经济师揣测美国关税措施可能导致全球经济衰退。因应有关顾虑，分析员近期纷纷降低今年原油需求增长及油价预测。

中国据报已免除美国乙烷进口关税

路透引述两位知情人士表示，中国已免除本月初对美国乙烷进口加征的125%关税。此举将减轻进口美国乙烷用于石化生产的中国企业压力，并为天然气液（美国页岩气生产的副产品）提供一个销售出路。

据美国能源信息局(EIA)的数据，美国近一半的乙烷出口销往中国。本月初中国将包括乙烷在内的美国商品进口关税提高至125%，以回应美国总统特朗普单独提高对华关税的决定。

加拿大执政党胜出大选

加拿大联邦众议院选举，总理卡尼(Mark Carney)领导的执政自由党胜出，保住执政地位，将组建新一届政府。

卡尼发表胜选宣言，强调将带领加拿大变得强大，直言加拿大与美国旧有一体化关系已画上句号，又形容美国近期举措背信弃义，但强调国民已从震惊中走出，现在必须自力更生、相互扶持。选战期间，卡尼不断强调其处理全球经济危机的实绩，并在美加持续贸易战中，多次公开承诺将强硬抗衡特朗普的施压。分析指其国际金融背景，将成加国应对当前经济变局的关键优势。

市场行情

美股：美股三大指数全线上涨。道指涨0.75%，标普500指数涨0.58%，纳指涨0.55%。

欧股：欧洲股市涨跌不一，德国DAX 30指数涨0.69%。法国CAC 40指数跌0.24%。英国富时100指数涨0.55%。

债市：美国十年期基准公债殖利率约4.17%，较上一交易日跌8个基点。

商品：黄金跌0.81%，报3323美元/盎司。WTI原油跌2.83%，报60.3美元/桶。

外汇：美元指数涨0.25%，报99.18。美元/日圆涨0.24%，欧元/美元跌0.33%。

加密货币：比特币24小时内跌0.8%，目前报94408美元。以太币24小时内跌0.11%，目前报1804美元。

港股：恒指夜市期指收报21927点，持平，较昨日恒指收市22008点，低水81点，成交9028张。国指夜市期指收报8051点，较昨日国指收市高水17点。

全球公司要闻

美拟改变AI芯片出口管制模式，料不利英伟达

路透报道，美国商务部可能修订先进人工智能芯片出口管制措施。消息曝光后，AI芯片主要供应商英伟达(Nvidia)周二股价反覆回升0.3%。

报道引述消息人士称，美国商务部想改变前总统拜登政府1月时公布的三级制模式，改为以每个国家为基准，以配合美国目前与多达150个国家进行的贸易谈判环境。市场担忧改变模式后，目前处于第二级别的国家可能会改为向中国购买AI芯片，对包括英伟达在内的美国芯片厂商不利。

特斯拉增聘逾千工人 加快生产Semi电动货车

美国新闻媒体Business Insider报道，电动车厂商特斯拉(Tesla)增聘逾1000名工人，以加快其电动货车Semi的生产，寻求早日达致量产水平。

报道引述特斯拉公司网页称，特斯拉招聘逾100名涉及Semi生产线的工人。特斯拉原先预备年产5万辆Semi，但根据报道，集团正招聘更多工人，以达致产能目标。

高盛:关税短暂影响将减退 购并活动料回稳

高盛行政总裁苏德巍(David Solomon)认为，尽管关税议题令到美国金融市场早前出现动荡，导致市场购并活动减少，但情况只属暂时性，待企业重新因应关税变化而进行调整后，购并活动将回复稳定水平。企业并购、新股等资本市场活动第一季按年有增长。

不过，他警告，现时政策不明朗对投资及经济增长不利，企业管理层现时首要是控制成本，可能出现更多裁员。

亚马逊：主平台从未考虑列出关税成本

由电商平台亚马逊(Amazon)创办人贝索斯(Jeff Bezos)持有的《华盛顿邮报》引述亚马逊发言人表示，旗下超低价货品销售平台Amazon Haul团队曾考虑，在特定产品列出进口费用，但主平台从未考虑这样做，而且所有平台最终亦没有执行类似做法。

白宫早前批评，若亚马逊计划列出货品关税成本的报道属实，将是敌对及具政治含意。

霍尼韦尔预计关税负面影响达5亿美元

美国多元化工业集团霍尼韦尔(Honeywell)公布，截至3月底止第一季，净盈利报14.67亿元(美元‧下同)，按年跌0.5%。经调整后每股盈利录得2.51元，预期为2.21元；收入报98.2亿元，按年升7.9%，预期为95.9亿元。集团估计，美国总统特朗普关税措施对其财务的负面影响最多为5亿元，但有信心通过不同措施纾缓有关冲击；集团轻微上调年度每股盈利预测，最新的中间值上升为10.35元。

今日要闻前瞻

中国4月官方制造业PMI

美国4月ADP就业人数

美国第一季度实际GDP年化季率初值

美国3月核心PCE物价指数月率

世界黄金协会发布第一季度《黄金需求趋势》报告