美股盘前交易是什么?美股盘前盘后交易有什么区别?盘前交易对股价的影响有哪些?

6 分钟
更新于 2024-1-16 09:56
coverImg
来源: DepositPhotos

在金融市场的洪流中,美股盘前交易为投资者揭示开市前的秘密动向,是全球资本动态的晴雨表。盘前交易时段允许投资者预先反应夜间或他国市场开市期间发生的事件,其影响范畴远远超出核心交易时段。


在这一独特时段内,企业公告、政府报告、经济数据更新以及全球事件均可能成为推动美股波动的主要力量。因此,盘前交易活性能够为日后市场趋势提供重要线索,它反映了投资者对即将到来的正式交易时段的预期与策略。


具体来说,盘前价格变动直接展现了市场对重要信息的第一手反应。这种交易时机尤其对于那些追求早期优势、减少市场冲击以及规避日间高波动性的投资者至关重要。本文将展开介绍美股盘前盘后交易的特点以及投资美股市场的相关策略。

美股盘前交易是什么?为什么设置盘前交易?

美股盘前交易是指在主要的股票交易所如纽约证券交易所(NYSE)和纳斯达克(NASDAQ)的正式开盘(official opening of market)前,股票可以在额外的交易时段进行买卖。这段时间通常从早上4:00开始,一直持续到上午9:30的正式开盘。盘前交易允许投资者在正常交易时间之外进行交易,为市场参与者提供了更长的交易时间窗口。

 

盘前交易的主要目的之一是让投资者有机会在正式市场开盘前对突发的新闻以及事件做出反应。由于企业公布重要消息或是重要经济数据的披露时间未必落在常规市场交易时间段(regular trading hours),投资者有机会针对这些事件对其投资组合可能造成的影响在其他市场参与者之前调整其投资组合。

 

设置盘前交易还有助于促进价格发现(price discovery)。参与盘前交易的投资者可以在正式市场开盘前根据盘前交易的价格动态调整其对股票价格的期望,这有助于更准确地反映市场对相关资讯的反应。

美股盘前交易时间?会影响开盘价吗?

以下的表格显示了主要美国股票交易所的盘前交易时间,需要注意的对于台湾投资者来说,由于夏令时和冬令时调整的原因,对应的美股盘前及盘后交易的时间也会有所不同,具体如下:


股票交易所盘前交易时间夏令时台湾时间冬令时台湾时间
纽约证券交易所(NYSE)美国东部时间上午4:00至上午9:30晚上4:00至晚上9:30晚上5:00至晚上10:30
NASDAQ美国东部时间上午4:00至上午9:30晚上4:00至晚上9:30晚上5:00至晚上10:30
芝加哥期权交易所(CBOE)美国东部时间上午8:00至上午9:15晚上8:00至晚上9:15晚上9:00至晚上10:15


注:美国主要股票交易所盘前交易时间段及对应台湾当地时间


盘前交易能够允许投资者在正式市场开盘前进行股票买卖,其成交价格可影响开盘价。如果在盘前有大宗交易或重要新闻爆出,则投资者将在盘前调整其对股票价格的期望值。当市场开盘时,这些调可能导致开盘价与前一日收盘价有较大的差异。盘前交易仅有部分流动性,因此成交价格可能较为极端,开盘价也可能受到较大波动。


以下我们以阿里巴巴集团(股票代码:BABA)2023年11月16日的盘前交易的波动为例。在前一日收市后据美国证交会SEC披露的144号文件显示,阿里巴巴创始人马云及其家族信托旗下的JC Properties Limited及JSP Investment Limited计划在11月21日,分别出售500万股ADS(美国存托股票),引起市场恐慌。


阿里巴巴实时报价图表


Sell     Buy

· 新人福利:最低USD50即可开启交易!全球同享低门槛入金


另一拖累股价在盘前大幅下跌的因素是阿里巴巴旗下超商盒马鲜生的首次公开募股(IPO)及阿里云的全面分拆均被叫停。市场原本憧憬分拆去以释放更高价值,对于股价带来利好支持,而且独立上市可以加强业务的融资能力,但计划生变令市场感到失望。因此在美国当地时间16日的盘前交易时间段阿里巴巴的股价一度大跌超过8%。并最终导致开盘价相比前一交易日的收盘价大跌8.67%。


阿里巴巴2023年11月16日盤前股價大跌

阿里巴巴2023年11月16日盘前股价大跌(图片来源:格隆汇)

美股盘前有哪些交易规则和限制?

对于有意进行美股盘前买卖的投资者来说,首先需要了解的交易规则或者说限制就是下单的类型。盘前交易时间段内,交易者只能使用限价单来买入、卖出或做空而无法使用市价单。


之所以设置这一规则是因为参与盘前交易的投资者数量较少,通常机构投资者以及做市商都不会参与到盘前交易中,因此股票的成交量也会偏低。在这种情况下如果使用市价单下单的话有可能会导致成交价格大幅偏离投资者的预期,造成预期外的损失。


次需要留意的是投资者必须通过支持盘前教育的券商来下单参与美股盘前交易,虽然市场上的主流券商都支持美国盘前及盘后交易,但是它们支援的时间段均有所不同。下面我用表格将几个主要的美股券商支援的美国盘前交易时间段进行总结:


券商支援盘前交易时间段
Fidelity富达美东时间8:00至9:28
Charles Schwab嘉信美东时间7:00至9:25
Interactive Brokers盈透美东时间7:00至开盘(IB Pro用户提早至4:00)
Webull微牛美东时间4:00至开盘

  要美股券商支援盘前交易时间段比较


美股盘后交易是什么?

上文我们介绍了美股盘前交易的细节及规则,那么美股盘后交易又是如何定义的,和盘前交易有什么不同呢?


首先要明白的是盘前和盘后里的“盘”指的都是常规交易时间段(regular trading session),也就是从美东时间9:30到下午16:00的交易时间段。盘后交易指的是投资者在下午16:00股票交易所收市后继续透过券商进行交易的行为。


下面我们将主要美股市场的盘后交易时间整理在表格中供投资者参考:


股票交易所盘前交易时间夏令时台湾时间冬令时台湾时间
纽约证券交易所(NYSE)
美国东部时间下午4:00至晚上8:00
早上4:00至8:00
早上5:00至9:00
NASDAQ
芝加哥期权交易所(CBOE)

 美国主要股票交易所盘后交易时间段及对应台湾当地时间


与盘前交易一样,投资者在通过券商下单进行盘后交易的时候同样不能通过市价单进行买卖,而只能通过限价单。这样的规则同样是为了保护投资者的利益。因为盘后交易时间段同样缺少机构投资者及做市商的参与,股票报价相比常规交易时间段明显稀疏。市价单有可能会导致投资者以预期外价格完成股票的买入或卖出而带来意外损失。

盤前及盤後交易共同構成了延長交易時段

盤前及盘后交易共同构成了延长交易时段(图片来源:wallstreetoasis)


盘后交易vs.盘前交易有什么异同?

盘后交易与盘前交易一起构成了所谓的延长交易时间段(extended trading hours)。两者的共同点都是成交量较低,市场参与者较少,投资者可能会面临下单后订单无法成交的问题。


与盘前交易相比盘后交易能够提供给市场更多的冷静时间以实现更有效的价格发现。譬如在常规交易时间段内发生了重大事件,标的股票的价格大幅波动。而在收市后由于投资者只能通过限价单来进行盘后交易,这给了市场更多的时间冷静梳理各方信息以更有效地实现价格的稳定。

 

我们以辉达公司(股票代碼NVDA)在2023年12月1日的股價表現作爲例子。


辉达(NVDA)实时报价图表 ▼


辉达以465.25美元的股价开盘,初时股价快速上涨,但到了10点左右又掉头下跌,随后又恢复了涨势,到了下午交易时段又再度下跌。在全天的常规交易时间段里公司股价最高触及472美元每股,而最低为461.87美元,波幅超过2%。这种股价的上下波动是市场动态博弈的结果,同时也是在交易时间段内市场对各种新的信息所作出的反应。


而来到了盘后交易的时间段,由于新出现的信息的减少,投资者只能通过限价单下单等等原因,公司股价很快稳定在了一个窄幅波动的水平,这体现了市场在综合考虑了所有信息后最终发现的价格(discovered price)。如果盘后没有更多意外的信息出现那么这一价格将会很接近第二天的开盘价格。


輝達股價盤後表現

辉达股价盘后表现(图片来源:Google)


美股盘前盘后的交易策略以及风险管理方法有哪些?

根据我们上文的总结,美股盘前和盘后交易时段通常具有较低的流动性,价格波动性较高的特点,因此需要谨慎的交易策略和风险管理方法。在此我们向投资者提供两个交易策略的思路供投资者参考:


紧贴新闻事件交易策略

盘前和盘后是投资者对重大新闻和事件作出反应的时间段。对于投资者来说可以在平时多多关注企业的基本面和面临的挑战,一旦有利或者不利的重大新闻被披露可以迅速根据新闻资讯调整其持仓。

 

设立较低的买入价或者较高卖出价的策略

由于盘前及盘后时间段的成交量较为稀少,投资者不妨在下单的时候设定低于理想的买入价或者高于预期能够卖出的价格,这种策略往往能帮助投资者带来意想不到的收益。

 

在风险管理方面,我们给投资者的建议是:


  • 減少交易量和频次:由于流动性较低,避免在盘前或盘后交易时进行大量交易。


  • 警惕不合理报价: 盘前和盘后的价格波动性可能导致过高或者过低的报价。投资者宜谨慎处理这些差异,以避免不必要的损失。


  • 紧盯新闻及最新事件: 盘前和盘后股票价格容易受到突发新闻和事件的影响,投资者宜密切关注相关信息以避免受到意外消息的冲击。


投资美股有哪些交易工具或途径?

并非每一家券商都提供盘前或盘后交易下单,那么作为投资者除了盘前盘后交易外还有其他的常规交易时间以外的交易工具或者途径吗?

 

答案是有的,那就是通过CFD(contract for differences,即差价合约。由于买卖差价合约不涉及正股的交易因此交易时间往往不受交易所的限制。大多数CFD允许投资者进行5天24小时的交易。


在这里我们提供几家提供差价合约的券商供投资者选择:

 

券商

是否受监管

CFD交易收费

IG

佣金/点差

Mitrade

点差

eToro

点差


Mitrade平台是受澳洲ASIC正规监管的CFD交易经纪商。提供300多只热门美股的交易。您在Mitrade平台,开设一个账户即可交易道琼斯、标普、纳斯达克指数,美股个股以及黄金原油、比特币、外汇货币对等数百个市场。平台提供0佣金、低价差和最高1:200杠杆,只需50美金即可开始交易,支持台币入金,即可做多也可做空。


差价合约交易平台券商 Mitrade

权威监管

由CIMA授权并受其监管,SIB牌照1612446;由ASIC授权并受其监管,AFSL牌照398528

交易资产股票、指数、外汇、黄金、原油、加密货币等

交易时间

24小时交易

交易方式

同时支持【做空】和【做多】双向交易,无限T+0

是否提供杠杆

提供1-200倍杠杆

交易成本

不收取佣金,交易数量低至0.01手,适合小额投资者

风险管理

提供【止盈止损】,【追踪止损】,【负余额保护】风险管理设置,保证亏损不会大于原始投入

平台特点提供财经日历,交易策略,经济指标日历、等服务,帮助投资者及时了解国际财经动态


简单3步,开启你的交易之旅
1
注册
填写资讯并提交您的申请
2
入金
50美金可快速存入资金(支持本地货币入金
3
交易
发掘交易机会及快速下单
bannerBg


总结

盘前及盘后交易为股票交易的延长时段,在交易所关闭后为投资者提供更长的交易时间,可即时反应新闻事件对股价的影响。然而,由于流动性较低,价格波动大,投资者需谨慎操作。建议投资者设置止损单限制损失,避免市价单可能的高价执行。


另外投资者应了解券商的具体政策,因部分券商可能针对盘前及盘后收取额外费用。总体而言,在这一时段进行交易可提供意想不到的机会,但风险亦相应增加,投资者需谨慎评估并采取适当的风险管理措施。

免责声明: 本文内容仅代表作者个人观点,不代表mitrade官方立场,也不能作为投资建议。文章内容仅做参考,读者不应以本文作为任何投资依据。 mitrade对任何以本文为交易依据的结果不承担责任。 Mitrade亦不能保证本文内容的准确性。在做出任何投资决定之前,您应该寻求独立财务顾问的建议,以确保您了解风险。

差价合约(CFD)是杠杆性产品,有可能导致您损失全部资金。这些产品并不适合所有人,请谨慎投资。查阅详情



这篇文章有帮到你吗?
相关文章
placeholder
美国股票怎么买?如何开户?证券开户推荐及比较(五大步骤教你三分钟学会买卖美股)美国股票如何开户?第一步,你应该了解美股开户的账户类型,第二步,学习美股投资的不同方法,第三步,选择合适的美股券商开证券户,第四步,选择要投资的美国股票。
作者  Mitrade 分析师Insights
美国股票如何开户?第一步,你应该了解美股开户的账户类型,第二步,学习美股投资的不同方法,第三步,选择合适的美股券商开证券户,第四步,选择要投资的美国股票。
placeholder
新手美股入门教学-如何投资美国股票,从美股交易中赚钱?相信很多人都想知道如何投资美股赚钱?需要多少资金开始?如何选择美股交易方式?我将分享关于美股投资的一切知识,只需6个步骤开启美股投资之路。
作者  MitradeInsights
相信很多人都想知道如何投资美股赚钱?需要多少资金开始?如何选择美股交易方式?我将分享关于美股投资的一切知识,只需6个步骤开启美股投资之路。
placeholder
美国三大股市指数:道琼、纳斯达克、s&p 500比较汇总,2023哪一个更值得投资?2023年,美国股市呈现大幅上涨,年初至今,纳斯达克指数涨幅达36.2%,标普500指数上涨19.4%,道琼工业指数增长7.0%。本文就来对比美国三大指数,分析下半年中,哪一个指数将更具投资潜力。
作者  Alison HoInsights
2023年,美国股市呈现大幅上涨,年初至今,纳斯达克指数涨幅达36.2%,标普500指数上涨19.4%,道琼工业指数增长7.0%。本文就来对比美国三大指数,分析下半年中,哪一个指数将更具投资潜力。
placeholder
海外券商有哪些推荐?海外券商VS复委托美国券商排名及手续费比较!到底如何选择海外券商呢?其实很简单,这篇文章我们来看看排名前10的海外券商有哪些?海外券商和国内复委托帐户有什么区别?我们比较了各家平台的手续费、优劣势和交易条件,大家根据自己的情况评估吧
作者  Mitrade 分析师Insights
到底如何选择海外券商呢?其实很简单,这篇文章我们来看看排名前10的海外券商有哪些?海外券商和国内复委托帐户有什么区别?我们比较了各家平台的手续费、优劣势和交易条件,大家根据自己的情况评估吧
placeholder
2024年美股股票趋势展望:连续创新高的美股还能继续上涨吗?最近一段时间,美国股市连续七周上涨,标普500指数一再创下2023年内盘中和收盘价新高,在不到两个月的时间内反弹约10%。回头来看,2023年的美股走势呈现出什么新的特点? 2024年还会继续上行吗?本文将进行分析。
作者  Mitrade 分析师Insights
最近一段时间,美国股市连续七周上涨,标普500指数一再创下2023年内盘中和收盘价新高,在不到两个月的时间内反弹约10%。回头来看,2023年的美股走势呈现出什么新的特点? 2024年还会继续上行吗?本文将进行分析。