【美股收评】美光上演“史诗级财报”！纳指重返23000点 史上最大“四巫日”考验来袭

FX168财经报社(北美)讯 周四（12月18日），美国股市全线收高。受低于预期的通胀数据提振，以及美光科技（Micron Technology）发布远超预期的业绩指引刺激，标普500指数成功终结此前连续四个交易日的跌势，科技股显著反弹。

截至收盘，标普500指数上涨 0.79%，报 6,774.76点；纳斯达克综合指数上涨 1.38%，收于 23,006.36点；道琼斯工业平均指数上涨 65.88点，涨幅 0.14%，报 47,951.85点。

（来源：CNBC）

截至周四收盘，标普500指数年内累计上涨约15%，维持在 6770点附近。分析人士认为，在通胀数据、美联储政策预期以及期权集中到期的多重影响下，短期市场波动性仍可能维持高位。

通胀数据低于预期 强化2026年降息前景

周四公布的11月美国消费者物价指数（CPI）为政府停摆结束后发布的首份通胀数据。

美国劳工统计局（BLS）数据显示，整体CPI同比上涨2.7%，低于道琼斯调查的 3.1% 预期；剔除食品和能源价格的核心CPI同比上涨2.6%，同样低于 3.0% 的市场预期。

美国劳工统计局（BLS）周四公布的数据显示，剔除食品和能源价格后的核心消费者物价指数（CPI）11月同比上涨2.6%，较两个月前3.0%的增幅明显回落。同时，整体CPI同比上涨2.7%。

（来源：金融时报）

由于此前美国政府经历史上最长停摆，BLS在11月底取消了10月CPI报告，这意味着本次数据并未包含完整的月度对比样本。一些经济学家因此对数据的趋势性解读持谨慎态度，尤其对住房通胀计算方法提出疑问。

尽管如此，市场仍对通胀降温作出积极反应，叠加初请失业金人数低于预期，推动股市延续涨势。

数据显示，美国至12月13日当周初请失业金人数为22.4万人，略低于预期的22.5万人，前值由23.6万人修正为23.7万人。

Waddell & Associates 首席执行官兼首席投资策略师 David Waddell 表示：“业主等值租金等数据的涨幅，几乎已回落至接近疫情前水平。也许后续会有修正，但目前这份报告释放的信号是——通胀处于可控状态。”

美光业绩“引爆”AI交易 芯片板块强势反弹

周四盘中，美光科技成为市场最大亮点，股价暴涨超10%。该公司发布的当季营收与盈利指引大幅超出市场预期，重新点燃近期走弱的人工智能（AI）交易热情。

（来源：CNBC）

美光在财报电话会议上表示，AI基础设施的快速扩张显著推高了对其存储芯片产品的需求。公司预计，到 2028年，高带宽内存（HBM）的可服务市场规模将达到1000亿美元，年复合增长率约 40%。

公司还将资本支出指引从 180亿美元 上调至 200亿美元，并预计随着内存价格上涨、成本向客户转嫁，毛利率将升至68%。

美光业务负责人 Sumit Sadana 直言：“我们几乎已经售罄，模型中仍存在大量未满足需求。供需失衡的状态，预计将在可预见的未来持续存在。”

财报显示，美光经调整后每股收益为4.78美元，营收 136.4亿美元，双双高于 LSEG 预期的 3.95美元 和 128.4亿美元。

公司预计，本季度营收将达到 187亿美元，远高于市场预期的 142亿美元；经调整后每股收益预计为 8.42美元，几乎是市场预期的两倍。

财报公布后，摩根大通上调了美光目标价，美国银行将其评级上调至“买入”，摩根士丹利更称此次业绩为“除英伟达之外，美国半导体行业历史上最强的收入和净利润超预期表现”。

摩根士丹利分析师表示：“如果AI继续按预期增长，未来12个月AI行情的受益范围将不再局限于处理器厂商，内存将成为最大的受益者。”

期权“四巫日”临近 市场或迎剧烈波动

展望后市，华尔街警告称，市场可能在周五迎来波动加剧。高盛指出，周五将是史上规模最大的期权到期日。

这是一年中四次罕见出现的“四巫日”，即指数期权、个股期权、指数期货和指数期货期权在同一天到期。

高盛估算，周五将有超过7.1万亿美元名义期权敞口到期，其中约 5万亿美元 与标普500指数相关，8800亿美元 与个股期权相关。该规模约相当于 罗素3000指数总市值的10.2%。

KKM Financial 创始人兼首席执行官 Jeff Kilburg 表示，期权结算可能导致市场在关键点位附近出现“拉锯式”交易。

“我预计成交量将显著高于正常水平，尤其是在交易员集中结算2025年盈亏的背景下。标普500指数 6800点是一个关键执行价，市场将检验多头能否守住这一关口。”

高盛补充称，对于部分期权未平仓合约占比极高的个股，期权到期反而可能抑制而非放大波动。当大量期权处于“平值”状态时，交易对冲行为可能将股价“拉向”关键执行价，这种现象被称为“钉仓效应（pinning）”。

高盛指出，GeneDx Holdings、BILL Holdings、Avis Budget Group 和 GameStop 等个股，因期权到期规模占日均成交量比例较高，可能更容易出现这一现象。