贝莱德推出两款用于现金管理的代币化产品

• 贝莱德推出 BSTBL 和 BRSRV 代币化产品，以拓展其现金管理策略。
• BSTBL 将现有货币市场基金的代币化份额引入以太坊，而 BRSRV 则面向数字原生机构投资者。
• 这两只基金均投资于美国国债和隔夜回购协议，旨在成为符合条件的美国稳定币发行人的储备资产。

贝莱德已通过推出两只基于区块链的货币市场基金，扩大其在代币化金融产品领域的布局，旨在将传统现金管理产品引入数字资产市场。

据周一发布的声明，这家资产管理公司宣布推出 BlackRock Select Treasury-Based Liquidity Fund（BSTBL）和 BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle（BRSRV）。

这些产品旨在将受监管货币市场基金的流动性和稳定性与区块链基础设施相结合。

“现金仍然是投资者、企业和金融机构的基础构件，”贝莱德现金管理业务全球产品与平台主管 Jon Steel 在公告中表示。

贝莱德表示，随着投资者继续优先考虑流动性、资本保全和潜在收益，美国货币市场基金的资产规模已增长至超过 8.4 万亿美元。

Steel 补充称：“随着对高质量储备资产的需求不断增长，以支持稳定币和其他代币化金融产品，这些基金为客户在传统和数字市场中获取和使用货币市场基金投资解决方案提供了更多选择。”

BSTBL 和 BRSRV 如何运作

BSTBL 在以太坊区块链上推出了一只现有货币市场基金的代币化份额类别。经批准的投资者钱包之间可在适用法律允许的情况下转移这些份额，纽约梅隆银行（BNY）担任该基金的过户代理和代币化服务提供商。

另一方面，BRSRV 是一只新推出的代币化货币市场基金，面向数字原生机构投资者。该产品提供每日股息再投资，并可跨多个区块链访问，潜在应用包括稳定币储备管理。Securitize 担任其过户代理和代币化服务提供商。

这两只基金均投资于现金、短期美国国债证券以及由美国国债支持的隔夜回购协议。贝莱德表示，其投资策略旨在使其成为根据《GENIUS 法案》获准的美国支付型稳定币发行人的合格储备资产。该法案是美国稳定币立法，于 2025 年签署成为法律。

随着 BSTBL 和 BRSRV 的推出，贝莱德正将这一策略延伸至现金管理和稳定币基础设施，为机构投资者提供通过数字通道接触货币市场产品的更多方式。

贝莱德现金管理集团目前为包括企业、银行、基金会、保险公司和公共基金在内的投资者管理近 1.073 万亿美元的现金策略。

此次推出建立在贝莱德在代币化现实世界资产领域不断扩大的布局之上，尤其是通过其旗舰产品 BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund（BUIDL）。

BUIDL 于 2024 年与 Securitize 联合推出，主要投资于现金、美国国库券和回购协议，同时通过基于区块链的代币代表投资者所有权。该基金已成为传统金融资产如何在区块链网络上发行和管理的一个重要案例。

随着资产管理公司和金融机构越来越多地探索代币化作为现代化传统金融资产交易和结算的一种方式，此次扩张也随之而来。