16亿美元多头爆仓！比特币突然大跌向7.5万美元 “数字黄金”神话破灭？

FX168财经报社(北美)讯 加密市场周六（1月31日）遭遇新一轮抛压，比特币价格自4月以来首次跌破80,000美元，在ETF资金持续流出、期货多头大规模爆仓以及“美国政府再度停摆”阴影叠加下，市场恐慌情绪明显升温。

周六，比特币价格跌破80,000美元/枚，为自4月以来首次。比特币一度跌至75,773美元，当日跌幅超过8%；自今年年初以来累计下跌接近13%。

(来源：FX168)

从更长周期看，比特币过去一周累计下跌超过11%；年初至今也下跌约11%。

本轮下跌背景之一，是资金持续撤离美国比特币现货ETF。Farside Investors数据显示，投资者本周从美国比特币ETF中撤出接近15亿美元。

这类基金由包括贝莱德（BlackRock）、富达（Fidelity）与灰度（Grayscale）等机构管理，为投资者提供便捷的比特币价格敞口。

价格下挫的另一推手来自衍生品市场的连锁反应。Coinglass数据显示，过去24小时内，期货市场合计有约16亿美元头寸被强制平仓。

其中绝大多数为多头仓位——也就是押注数字资产后续上涨的交易者。这意味着下跌过程中出现了典型的“踩踏式去杠杆”，进一步放大波动。

有报道指出，ETF资金外流在近几周加速，原因包括地缘政治担忧以及美国政府停摆风险。美国政府周六已出现部分停摆，市场普遍预计持续时间可能较短。特朗普本周表示，将与民主党合作以避免长期停摆。

但值得注意的是，去年的停摆曾打击加密资产价格，且其后修复乏力。与此同时，本周早些时候科技股下跌也拖累了比特币——自去年以来，加密市场与美股呈现更强的同向波动。

除比特币外，以太坊（ether）跌势更为剧烈，周六交易价约2,401美元，过去24小时跌幅超过12%。

其他主流币种同样承压：XRP下跌约10%，索拉纳（solana）下跌约11%。

“数字黄金”神话破灭？比特币跌至关税冲击以来新低，避险资金转向真黄金

比特币价格已跌至自去年“关税冲击”以来的最低水平，作为“数字黄金”的声誉正在瓦解。

（图源：LSEG）

这一走势出现之际，黄金与其他贵金属却在“避险买盘”推动下上演强劲拉升——在地缘政治紧张与关税威胁升温的背景下，投资者涌向传统避险资产。黄金近日刷新历史高位，累计上涨23%、一度突破每盎司5,600美元，但周五又大幅回落至约4,800美元附近。

长期以来，加密货币支持者一直把比特币称作“数字黄金”，认为它是贵金属的虚拟版本，并声称在压力时期属于避险资产。

但Marex Solutions高级全球市场策略师Ilan Solot表示，比特币“是一种仍在寻找估值模型的资产”，并补充称，“市场对究竟该由什么驱动其价格，并没有明确共识”。

Pimco董事总经理Pramol Dhawan则认为，比特币的“数字黄金叙事”已经“消失”，这轮下跌表明它“并非一场货币革命”。

去年年底，在投资者为美国总统特朗普的一系列“亲加密”举措喝彩之际，比特币曾触及接近125,000美元的历史高位。这些举措包括任命更友好的监管人士、停止对加密公司采取执法行动，以及通过具有里程碑意义的稳定币规则。

但此后，比特币价格持续下挫。包括以太坊和索拉纳在内的其他代币，也自去年高点以来大幅回落。

特朗普的关税威胁、其关于“夺取格陵兰岛”的主张，以及与伊朗、委内瑞拉之间更广泛的地缘政治紧张，都促使投资者争相买入黄金和白银；但交易员却将加密资产视作更“风险化”的资产。

一位加密风投人士称：“比特币正在被与现任政府绑定在一起。”他补充说，比特币正在为“与（共和党）政治党派的关联”付出代价。

加密研究机构Kaiko的分析师写道：“比特币与黄金的相关性本质上并不稳定，会随着主导性的宏观叙事而在强正相关与负相关之间来回摆动。关税引发的波动暴露了比特币仍在持续的身份危机。”

Solot还表示，早期比特币采用者确实相信“数字黄金”的故事，但随着机构投资者大举入场，“已经不再完全是那种哲学层面的信仰”了。

他补充称：“这更像是一种老派观点的压力测试，而结果并不如预期。”

他还表示，如今散户交易者的兴奋点更多转向预测市场平台Polymarket与Kalshi。

所谓预测市场，是允许人们对事件进行押注的平台，例如下一任美联储主席会是谁、谁将赢得澳网等。近来，这类平台热度大增。

他补充称，类似Hyperliquid的平台也在加密圈内更受关注。对更大型的机构投资者而言，加密永续合约（crypto perpetuals）与“数字资产金库公司”（digital asset treasury companies）的兴起，也在“分散资金与注意力”，让资本不再只集中在纯粹的比特币上。