【美股收评】一夜回到年初！一则消息引爆私募信贷抛售潮 标普500年内收益近乎“清零”

FX168财经报社(北美)讯 周四（2月19日）美股整体走弱，投资者从金融与另类资管相关板块撤离，并在美伊紧张局势升温、油价续涨背景下保持谨慎。市场抛售焦点集中在私募信贷与软件板块：Blue Owl宣布收紧零售债基流动性引发私募贷款风险担忧，叠加“AI或替代企业软件”的言论冲击，风险偏好明显降温。

美股三大指数收盘全线走低。道琼斯工业平均指数下跌267.50点，跌幅0.54%，报49395.16点；标普500指数下跌0.28%，收于6861.89点；纳斯达克综合指数下跌0.31%，收报22682.73点。

(图源：FX168)

在周四这一轮回落后，标普500年内仅小幅上涨约0.2%，道指年内仍上涨超过2%；但科技股占比较高的纳指在2026年迄今已下跌超过2%。

私募信贷担忧升温 软件股再成“痛点”

市场资金从私募信贷相关股票撤出，原因是私募市场与另类资产管理机构Blue Owl Capital宣布，在出售总计14亿美元贷款资产后，将进一步收紧其基金投资者流动性安排，引发外界对“私募贷款领域潜在损失与透明度不足”的担忧。

Blue Owl周四股价下跌6%，其他大型另类资管机构亦同步承压：黑石（Blackstone）与阿波罗（Apollo Global Management）股价均下挫约5%。市场普遍担心，私募贷款市场在“资产难变现、估值不透明”的背景下，一旦赎回压力上升，可能加剧波动与折价风险。

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除另类资管外，软件板块同样承压。Salesforce股价下跌逾1%，Intuit下跌逾2%，Cadence Design Systems跌近3%。

该板块近期成为市场“敏感区”，投资者担忧人工智能对传统企业软件商业模式形成冲击。Mistral AI CEO Arthur Mensch周三对媒体表示，超过50%的企业软件未来可能被AI技术替代，这一观点进一步加深市场对软件行业增长前景的疑虑。

企业消息面方面，沃尔玛股价周四下跌超过1%。尽管公司第四季度业绩好于市场预期，但其对全年盈利的展望低于市场预期，给风险偏好再添压力，并在盘中对指数形成拖累。

航运股逆势大涨

在多数板块承压之际，全球航运股周四逆势走强。市场认为，行业正同时面对监管调整、更高的运费成本与运力挑战，推动相关股票上行。韩国Pan Ocean上涨8%，HMM上涨5%，日本商船三井（Mitsui O.S.K. Lines）上涨超2%；Okeanis Eco Tankers与Hafnia分别上涨5.57%和1.59%。追踪航运股的SonicShares Global Shipping ETF（BOAT）盘中创出历史新高。该ETF自2021年成立以来累计上涨约60%。

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特朗普称“10天内见分晓” 油价延续涨势

地缘政治风险同样令市场保持紧张。随着美国与伊朗就核项目问题对峙持续，原油价格周四继续上行，强化通胀与风险溢价的双重担忧。

美国总统特朗普周四表示，将在未来约10天决定是否对伊朗发动军事打击，或与德黑兰达成协议。他在“和平委员会”（Board of Peace）首次会议上称：“我们可能需要更进一步，也可能不需要。也许我们会达成协议。你们大概会在未来10天左右知道结果。”

油价上涨叠加地缘不确定性，使得市场情绪更趋谨慎，并加重对企业成本与宏观通胀路径的担忧。

机构观点：市场“换主线”确认 关注工业与可选消费

Procyon首席投资官Antonio Rodrigues表示，近期走势“确认了市场领导权正在发生变化”。他指出，市场需要看到“标普500中较低位的490只股票”开始释放更明确的盈利动能，而不是仅由少数权重股驱动。

在板块偏好上，Rodrigues重点关注工业与可选消费领域，认为这些板块可能在AI相关投入中获得效率提升。他同时强调，与电网（grid）相关的投资主题仍具持续性：“仍有大量基础设施在建设，这是多年甚至可能是多十年的主题。”

散户情绪出现拐点：空头三个月来首次超过多头

投资者情绪方面，美国个人投资者协会（AAII）最新周度调查显示，未来六个月看空的散户比例超过看多者，为三个月以来首次。

看空比例：36.9%（前一周为38.1%）

看多比例：34.5%（前一周为38.5%）

中性比例：28.5%（前一周为23.3%）

上一次“空头超过多头”发生在去年11月下旬，当时情绪分化更明显：看空42.7%，看多32.0%，中性25.3%。

AAII本周还设置了特别问题：约41.2%的受访者倾向公司以“股息+分红组合”向股东返现；37.5%更偏好仅通过分红获得稳定收入；仅约八分之一的受访者偏好仅回购，主要因其税务效率，其余为不确定或无意见。