美重磅通胀数据来袭！美联储年内加息板上钉钉？黄金、美股行情一触即发

投资慧眼Insights - 如果CPI和PPI数据超出预期，将直接触发风险资产抛售。 

6月10日，美国将公布5月消费者物价指数（CPI）。随后11日，5月生产者物价指数（PPI）将出炉。两者是反映通货膨胀的重要指标，将为美联储议息提供参考。 

市场普遍预计，受能源价格上涨影响，5月整体CPI同比将升至4.2%（前值3.8%），环比0.5%；核心CPI同比升至2.9%（前值2.8%），环比0.3%。PPI方面，5月整体PPI同比增6.4%，核心PPI同比增5.3%。

【图源：Tradingeconomics；近一年美国CPI同比】

若任何一项数据显示通胀加速，都可能进一步加大市场对美联储的加息押注。此前美国5月非农数据大超预期，引爆市场对美联储年内加息的担忧。 

华尔街投行纷纷撤回此前对2026年降息的预测。高盛将美联储降息时间推迟至2027年6月，同时将加息概率从10%上调至20%。法国巴黎银预计美联储将在12月开始加息，并在随后的几个月继续加息。

根据芝商所FedWatch工具显示，目前市场预估美联储12月加息概率超过70%。 

【图源：CME FedWatch Tool 】

对美元、黄金、美股、比特币市场有何影响？

受美联储加息预期升温影响，此前美元指数冲上100关口，黄金价格一度跌破4300美元/盎司，比特币一度失守6万美元，美股涨势也受到打压。

分析指出，若本次通胀数据超预期，将进一步利好美元，打压黄金、比特币和美股走势。相反，若通胀数据不及预期，将打压美元，利好黄金、比特币和美股上涨。

“如果最新的通胀数据超出预期，将直接触发风险资产的抛售机制。 ”美国银行策略师Michael Hartnett警告，SpaceX等巨型IPO将抽离创纪录流动性，叠加全球央行鹰派转向风险，科技泡沫迎来极端脆弱时刻。 

荷兰国际银行认为，在FOMC会议前，美元将维持买盘，近期的涨势大概率会延续下去，倾向于其将测试100.25至100.65附近的压制区域。

FOREX.com分析师Fiona Cincotta表示，从价格走势来看，黄金跌破了对称三角形的下边界，200日均线同步失守，并且相对强弱指数也跌至50之下，空头资金的看跌热情仍在升温。

接下来需要关注4100关口以及4000整数大关。若要实现有意义的反弹，则需要重新企稳在4375以及200日均线4430之上才有可能。