美6月通胀数据来袭！叠加美联储主席Warsh听证会，黄金、美元行情一触即发

投资慧眼Insights - 若6月CPI数据不及预期，将打压美联储年内加息的押注，进而利空美元、利好黄金上涨。

7月14日，美国将公布6月消费者物价指数（CPI）。随后7月15日，美国6月生产者物价指数(PPI)将出炉。

市场普遍预计，在能源价格回落下，6月CPI同比涨3.8%（前值4.2%），环比跌0.1%；核心CPI同比涨2.8%（前值2.9%），环比涨0.2%。6月PPI同比涨6.2%，核心PPI同比涨5.2%。

【图源：Tradingeconomics；近三年美国CPI同比】

值得注意的是，美联储主席沃什（Kevin Warsh）将于7月14日至15日分别出席众议院金融服务委员会和参议院银行委员会听证会，就半年度货币政策报告向国会作证。金融市场波动或加大。

星展银行预计，沃什不太可能提供明确前瞻指引，尤其是在美国6月CPI数据可能走软的背景下。

美伊局势升级，通胀担忧升温

7月8日，美国总统特朗普表示，美伊为停火达成的谅解备忘录已终结。在伊朗袭击商船后，美军连续发动空袭。伊朗展开报复，并警告不排除关闭霍尔木兹海峡。 

受此影响，油价反弹，市场对通胀担忧再度升温，增加了对美联储加息的押注。芝商所FedWatch工具显示，目前市场预期美联储9月加息的概率为65%。

【图源：CME FedWatch Tool 】

若6月CPI数据超预期，将进一步增加美联储年内加息的押注。反之若不及预期，市场对美联储的鸽派押注将增加，加息预期时点或后移。

摩根士丹利预测，美联储今年不会加息。 

如何影响美元、黄金、美股、比特币市场？

分析指出，若通胀数据超预期，短线将利好美元，打压黄金、美股和比特币走势。相反若不及预期，短线将打压美元，利好黄金、美股和比特币上涨。

荷兰国际银行认为，能源价格上涨将为美联储鹰派提供更多理由，并在美元回调时继续提供支撑。其倾向美元指数涨至101.50区域。

黄金方面，FX Empire分析师Christopher Lewis表示，美国利率上升仍对金价构成压力，多空博弈的关键在于黄金能否守住4000美元关口。鉴于每次金价反弹都显得较为吃力，倾向于在短期反弹出现衰竭迹象时逢高卖出。

投行Bernstein指出，随着利率预期趋稳，黄金仍具上涨空间。其预计下半年黄金目标价为4375美元/盎司。