WTI原油走势：美股全线回落，油价连续两日收“十字星”，迎方向选择！

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美联储12月降息存分歧、美股全线回落，WTI原油面临方向选择

周四（10月30日）投资者进一步消化美中领导人会晤及美联储10月利率决议带来的潜在影响。美元、美债收益率反弹，其中美元刷新三个月新高99.7，距离100关口仅一步之遥，10年期美债收益率连续第二日持稳于4%上方。

美联储货币后续政策不确定性增加，加之Meta上季盈利意外大幅倒退，股价重挫11.3%，凸显投资者正对科技巨头在人工智能（AI）领域不断增长的支出预期感到担忧。美股三大指数全线下跌，纳指挫1.57%，报23581点。市场风险偏好明显降温，WTI原油连续两日收“十字星”，方向选择或一触即发！

META股价重挫11.33%：

图片来源于：tradingview

究其原因，周四（10月30日）凌晨，美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点到3.75%至4.00%之间，符合市场预期。并宣布12月结束缩减其6.6万亿美元资产负债表上债券持有量的计划，即决定放弃量化紧缩（QT）。

尽管降息、停止缩表均向市场释放流动性，但Fed 强调其双重目标，称通胀年初回升并维持在高于2%目标水平，经济正在温和扩张。此外，美联储主席鲍威尔更直接指出市场预期的12月份再度降息“远未成定局”，并称在政府关门期间，只能依靠有限数据做出判断。

摩根士丹利首席投资官Jim Caron表示，鲍威尔对12月降息的不确定性，可能让市场对明年的政策走向更加怀疑。不过劳动市场的放缓可能会为12月降息提供正当理由，认为这不会改变当前形势的大方向。据CME美联储观察显现：美联储12月降息25个基点的概率为74.7%，维持利率不变的概率为25.3%。

从鲍威尔的表述来看，尽管美联储仍致力于其双重目标（就业与物价稳定），但其对经济下行风险的重视程度要大于通胀上行风险。另外，考虑到此前市场笃定美联储将于年内降息三次，鲍威尔或借数据缺失重新掌控预期管理。但实际上，政府持续停摆将加剧消费者担忧，经济衰退风险尚未解除。加之FED停止缩表向市场释放流动性，因而鲍威尔虽口头放“鹰”，但12月降息或仍为大概率事件。

美中贸易停战一年，WTI原油供需前景或迎改善

隔夜市场最大焦点无疑在于美中领导人会晤上，美中双方围绕关税、稀土、农产品采购、TikTok等关键分歧领域进行磋商。

从结果来看：

1，美国将芬太尼相关关税从20%下调至10%，即对中国关税从此前57%降至47%。另外潜在的24%对等关税继续暂停一年。

2，美国暂停实施9月29日公布的出口管制50%穿透性规则一年（出口管制扩大至受制裁公司持股逾50%的子公司）。

3，美方暂停对华海事、物流和造船业“301调查”措施一年（对中国船舶征收港口费）

4，川普计划明年4月访问中国。

中国方面则相应调整针对美国的反制措施，并暂停实施稀土出口管制等措施1年、解决TikTok相关问题以及开始大量采购美国大豆及其他农产品。美国财长贝桑表示，中国已同意在本种植年度购买1200万吨美国大豆，并承诺在未来3年每年购买2500万吨。并批准TikTok转让协议。

不过，川普表示，尚未与习近平讨论批准向中国出口辉达最新的Blackwell芯片，引发市场对人工智能(AI)高阶芯片禁令走向的观察。

总结而言，尽管美中领导人会晤实际性进展较少，双方并未达成重大战略性的突破，最大的意义在于避免了美中贸易战的进一步升级，同时双方撤销会晤前的各种关税威胁，缓解了市场对全球贸易前景恶化、对经济构成冲击的担忧。

更重要的是，鉴于川普明年4月访问中国，或意味美国对中国进口商品征收的关税能于未来半年稳定在47%左右。这将有助于缓解关税对通胀的影响，并为美联储进一步降息提供可能。另一方面，中国出口潜在复苏有助于经济探底回升，进而有望支撑包括美股、港股市场进一步上涨，并有助于改善国际石油需求前景。在供给持续增长但消费增量有限的背景下，WTI原油价格持续承压。沙特财政部周四表示，随着支出增加和收入下降，该国第三季度财政赤字扩大至885亿里亚尔（236亿美元），较上一季度增长160%。赤字扩大之际，石油收入下降0.1%至1,508亿里亚尔，原因是欧佩克逐步解除减产措施对油价造成压力。

当前全球石油仍处于供过于求的局面，在欧佩克+的持续增产背景下，若贸易局势缓和推动需求回升，加之俄乌陷入僵局，不排除未来半年原油价格中枢有所回升的可能。

WTI原油技术分析：连续两日收“十字星”，迎方向选择

WTI原油日线图：

图片来源于：tradingview

日线图显示，WTI原油总体维持于60.0-62.5美元区间整理，连续两日于60关口上方录得“十字星”，暗示短期方向选择一触即发。若WTI原油后续企稳60关口并进一步突破62.5美元，上行空间将被进一步打开，后续有望反弹挑战65.0美元甚至70美元关口。但若WTI原油最终有效跌破60美元关口，则需警惕再度回落考验前期低位56.0美元可能。