果鏈分析師郭明錤：下調2024年iPhone銷量預期，蘋果市值將因AI敗給輝達

蘋果在華最新銷量下滑的擔憂已成現實，2024年iphone銷量前景進一步不被市場看好。輝達市值憑藉AI乘勝追擊，放棄十年造車夢轉向AI能否為蘋果挽回一局？

週三（3月6日），著名果鏈專家、天風國際分析師郭明錤發文稱，先前2024年iPhone出貨的市場共識為2.2~2.25億部，現在已經開始下修，並向之前其預測的2億部靠攏。如果蘋果今年無法推出優於市場預期的生成式AI服務，輝達的市值將很有可能超越蘋果。

【來源：X@郭明錤】

在最新推文中，郭明錤援引了其1月底發佈的分析報告。郭明錤當時的供應鏈調查顯示，蘋果已將2024年iPhone關鍵上游半導體零件的出貨量下調至2億部左右，年減15%。蘋果可能是2024年全球主要手機品牌中跌幅最顯著的。

郭明錤指出，iPhone2024年出貨量顯著衰退歸因於面臨結構性挑戰，這主要包括高階手機新設計典範出現和在中國市場的出貨持續衰退。一方面，高階手機新設計典範為AI手機與折疊手機；另一方面，中國市場衰退主要是因為華為歸來與折疊手機逐漸成為高階用戶的換機首選。

據市場調研機構Counterpoint Research最新公佈的數據，2024年前六週中國智慧型手機市場整體銷量同比下跌7%，其中蘋果同比大跌24%，而華為大漲64%。此前TechInsights數據也顯示，在2023年四季度，蘋果在中國智慧型手機出貨量同比下降14.6%。

【2024年前六週中國智慧型手機品牌銷量佔比，來源：Counterpoint Research】

在AI影響方面，郭明錤寫道，受益於需求因高度整合生成式AI功能而優於預期，三星已上修Galaxy S24系列的2024年出貨量5~10%，而蘋果卻下修了iPhone 15出貨預估。

蘋果的AI進展緩慢飽受詬病，而這一情況可能在此後將有所轉變。2月底，據彭博社援引知情人士消息，蘋果放棄長達十年的電動車研發計劃，團隊將轉向生成式AI。而就在本週一（3月4日），有消息稱，鴻海出貨給蘋果的AI伺服器已經進入測試階段。

因AI熱潮受益的輝達此刻的股價、業績和指引全面開花，最新的2024財年第四季度營收、利潤、毛利率均大超市場預期，輝達股價接連創曆史新高。輝達CEO黃仁勛表示，「加速運算和生成式AI已到達臨界點，全球各地的公司、產業和國家需求都在激增。」

輝達股價水漲船高，使其市值接連超越亞馬遜和谷歌，當前市值2.15萬億美元，離市值排名第二的蘋果的2.63萬億不遠了。

週二收盤，蘋果股價下跌2.84%，輝達小幅上漲，成美股七姊妹中唯一上漲的股票。今年以來，蘋果累計下跌8.36%，輝達則大漲78.47%。本月，蘋果被高盛最值得信賴的投資名單和Evercore ISI的戰術跑贏名單除名。

【蘋果股價走勢圖，來源：Mitrade】