資金瘋搶，爆量強震！AI、PCB、CPO飆翻天！誰能笑到最後？

投資慧眼Insights -

當前市場資金熱度高漲，AI、PCB、CPO等板塊呈現「爆量強震」態勢，相關個股漲勢迅猛。

摩爾分析師认为，AI行情的持續火爆，已讓AI供應鏈成為市場絕對主旋律，而在多重利好疊加下，這一賽道的長期機遇值得關注，但短期波動中，「選股」將成為決定投資成敗的關鍵。

美股科技股領跑，AI供應鏈是核心動力

近期美股表現亮眼，納斯達克指數與標普500指數接連創下新高。回溯美股4月7日觸底回升以來的走勢，板塊分化明顯：

• 科技與工業板塊領先：SPDR科技指數ETF期間上漲47%，SPDR工業指數ETF上漲29%，均大幅跑贏標普500指數27%的漲幅。

• 費半指數逼近新高：儘管尚未突破歷史峰值，但費半指數自4月7日低點以來已大漲63%，輝達、博通、台積電ADR等AI核心受益股率先創下新高。

從長期投資規劃來看，科技巨頭對AI領域的投入規模進一步印證了賽道潛力。市場統計顯示，Meta、微軟、亞馬遜、Alphabet四大企業在2025年累計投入AI基礎建設的資金規模將達3250億美元。摩爾分析師認為，這一龐大的投資需求，將為AI供應鏈帶來持續的上漲驅動力。

降息預期升溫，國際資金加速卡位AI賽道

當前市場另一大關注點是聯準會的貨幣政策走向，這一因素正持續影響全球資金流向。

1.官方信號與市場預期共振

美國財政部長貝森特於8月13日表示，美國可能進入新的降息周期，9月降息2碼（50個基點）的概率較高。在多重信號推動下，市場對聯準會9月降息的預期已達100%，根據FedWatch工具數據，降息1碼（25個基點）的概率為93.7%，降息2碼的概率為6.3%。

2.資金市場反應強烈

降息預期不僅推動權益市場走強，也帶動比特幣突破12.4萬美元，創下歷史新高；與此同時，國際長線資金已開始提前佈局AI賽道。

挪威主權財富基金近期公布的上半年投資組合：其前十大持倉中，對輝達、蘋果、台積電、特斯拉、波克夏等企業進行了加碼；在AI相關領域，首度買進晟銘電、Jpp-KY、波若威、上詮、華星光等個股，並加碼光聖、聯亞、貿聯-KY。

此外，該基金對AI伺服器代工廠進行了「籌碼集中」調整——減持廣達、英業達、仁寶、和碩，同時增加鴻海、緯創、緯穎的持股比重。摩爾分析師认为，挪威主權財富基金的調倉邏輯基於長期趨勢判斷，這一動作充分體現了機構對AI產業長期價值的認可。一旦聯準會正式開啟降息週期，將引導更多國際資金湧入AI供應鏈。對投資者而言，「提前卡位」是把握這一波「水漲船高」波段行情的關鍵。

選股決定成敗

儘管AI產業具備長線波段空間，是投資者不可錯過的賽道，但分析師也提醒，在市場出現「爆量強震」後，並非所有個股都能「笑到最後」，選股能力將直接決定投資收益。摩爾分析師给出了AI伺服器相關供應鏈的重點標的，具體如下：