港股房企集體大漲,三年前看空恆大的瑞銀分析師罕見轉向唱多中國房地產

活報告
更新於
Mitrade
coverImg
來源: DepositPhotos

瑞銀大中華區房地產研究主管分析師John Lam在最新訪談中表示:「在經歷了三年的悲觀之後,由於政府的援助,我們首次對中國房地產行業持更積極的態度。」


當許多分析師仍認為房地產市場尚未觸底時,瑞銀大中華區房地產研究主管分析師John Lam卻在最新採訪中調轉看法,認為在經歷了調整之後,中國房地產市場即將逐步復甦。


他預計,國內住房需求和供應將在明年某個時候恢復到歷史平均水平,在21個主要城市擁有大量投資組合的開發商的股票可能會反彈。同時,1月將包括龍湖集團在內的幾家公司評級調至「買入」。


根據LiveReport大數據,4月26日港股房地產類股大幅反彈。正榮地產、旭輝控股集團、融創中國、龍湖集團、綠城中國等十多檔房地產股收盤漲超10%,華潤置地、中國海外發展、萬科企業等大型房企亦上漲約6%至9%。


图片


值得一提的是,John Lam曾在2021年初罕見地對恆大集團給出了「賣出」評級,並將目標價從14.5港元下調至6港元,是當時唯一一位給予恆大賣出評級的分析師,震驚了市場。而後,恆大違約成為了房地產市場進入困境的標誌。


图片


雖然他預計今年的房地產銷售和價格不會上升,但下降趨勢會有所緩解。他認為,今年國內住宅銷售面積可能由2022年創紀錄的27%跌幅變為下降7%;新屋開工率可能下降7%,2022年的降幅是39%;一二線城市房價可能會下跌10%。


John Lam表示,過去三年的房價下跌週期導致人們推遲購買,一旦房價穩定下來,被壓抑的需求將會捲土重來。


此外,由於許多房屋已停止購地和建造房屋,因此減少了供應量。在樓市低迷期間,中國開發商的新屋開工量下降了58%,遠高於同期房地產銷售面積37%的降幅。這種「去庫存」可能會使國內住房庫存在明年初降至12個月至24個月的水平。


图片


另外他也提到,中國的房地產市場在危機期間比日本和香港更健康,因為中國城市化率和家庭槓桿率較低,並且實施了嚴格的外匯管制。這些因素結合在一起,使中國能夠比日本更好地管理房地產泡沫。


目前,城中村改造活動正在21個核心城市悄悄展開。 John Lam預計,到2025年6月房價和新開工量將趨於穩定,而目前最大的爭論是購屋者需求如何復甦的宏觀問題。

* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


goTop
quote
這篇文章有幫到您嗎?
相關文章
placeholder
一文看清:鴻海、東元戰略結盟,怎麼交換?怎樣合作?科技業今日迎來震撼合作!鴻海(2317)與東元(1504)今日下午召開聯合記者會,宣布以股權交換方式達成策略聯盟,透過1股東元換發0.305股鴻海的換股比例,鴻海將取得東元10%股權成為第二大股東,東元則持有鴻海0.519%股權。此案尚待主管機關核准,預計重塑台灣機電與通訊產業生態。
作者  財富進化論
1 小時前
科技業今日迎來震撼合作!鴻海(2317)與東元(1504)今日下午召開聯合記者會,宣布以股權交換方式達成策略聯盟,透過1股東元換發0.305股鴻海的換股比例,鴻海將取得東元10%股權成為第二大股東,東元則持有鴻海0.519%股權。此案尚待主管機關核准,預計重塑台灣機電與通訊產業生態。
placeholder
6月營收創35個月新高,3個月股價翻一倍,南亞科技下半年值得買入嗎据南亞科官網數據顯示,企業6月營收達40.74億新台幣,月增22.23%,年增21.14%,創近三年新高,整個Q2營收105.26億新台幣,季增46.4%。公司股價也受惠DDR4價格上漲,股價從4月的30元飆升至6月60元,三個月翻倍,外界預計,南亞科可能提前在2025年Q3轉虧為盈。
作者  財富進化論
7 月 28 日 週一
据南亞科官網數據顯示,企業6月營收達40.74億新台幣,月增22.23%,年增21.14%,創近三年新高,整個Q2營收105.26億新台幣,季增46.4%。公司股價也受惠DDR4價格上漲,股價從4月的30元飆升至6月60元,三個月翻倍,外界預計,南亞科可能提前在2025年Q3轉虧為盈。
placeholder
三星搶下特斯拉165億美元AI6晶片大單!台積電霸主地位遭撼動?特斯拉執行長馬斯克在社群平台宣佈,三星將生產特斯拉下一代「AI6」晶片,雙方簽下高達165億美元的巨額合約。
作者  投資指南針
7 月 28 日 週一
特斯拉執行長馬斯克在社群平台宣佈,三星將生產特斯拉下一代「AI6」晶片,雙方簽下高達165億美元的巨額合約。
placeholder
用廢紙也能狂賺6000%!這個35歲就「躺平」的投機賭徒,輕鬆征服巴菲特35歲賺夠退休金他嫌無聊,破產兩次又兩次翻盤,做空幹翻法國金融教父,用沙俄廢紙狂賺6000%!他放言“股市90%都是心理遊戲”,活到93歲成了德國活化石——他就是死不承認“投資”的投機鬼才安德烈・科斯托拉尼。
作者  投資-槓把子
7 月 18 日 週五
35歲賺夠退休金他嫌無聊,破產兩次又兩次翻盤,做空幹翻法國金融教父,用沙俄廢紙狂賺6000%!他放言“股市90%都是心理遊戲”,活到93歲成了德國活化石——他就是死不承認“投資”的投機鬼才安德烈・科斯托拉尼。
placeholder
窮小子逆襲成日本股神!70日圓滾出200億的傳奇,卻因「多貪一口」賠光300億!是川的投資傳奇不僅僅是體現在他的選股上,更多的是他的幾次傳奇戰役,都能够在暴跌前完美逃頂。
作者  投資指南針
7 月 16 日 週三
是川的投資傳奇不僅僅是體現在他的選股上,更多的是他的幾次傳奇戰役,都能够在暴跌前完美逃頂。