港股房企集體大漲,三年前看空恆大的瑞銀分析師罕見轉向唱多中國房地產

活報告
更新於
Mitrade
coverImg
來源: DepositPhotos

瑞銀大中華區房地產研究主管分析師John Lam在最新訪談中表示:「在經歷了三年的悲觀之後,由於政府的援助,我們首次對中國房地產行業持更積極的態度。」


當許多分析師仍認為房地產市場尚未觸底時,瑞銀大中華區房地產研究主管分析師John Lam卻在最新採訪中調轉看法,認為在經歷了調整之後,中國房地產市場即將逐步復甦。


他預計,國內住房需求和供應將在明年某個時候恢復到歷史平均水平,在21個主要城市擁有大量投資組合的開發商的股票可能會反彈。同時,1月將包括龍湖集團在內的幾家公司評級調至「買入」。


根據LiveReport大數據,4月26日港股房地產類股大幅反彈。正榮地產、旭輝控股集團、融創中國、龍湖集團、綠城中國等十多檔房地產股收盤漲超10%,華潤置地、中國海外發展、萬科企業等大型房企亦上漲約6%至9%。


图片


值得一提的是,John Lam曾在2021年初罕見地對恆大集團給出了「賣出」評級,並將目標價從14.5港元下調至6港元,是當時唯一一位給予恆大賣出評級的分析師,震驚了市場。而後,恆大違約成為了房地產市場進入困境的標誌。


图片


雖然他預計今年的房地產銷售和價格不會上升,但下降趨勢會有所緩解。他認為,今年國內住宅銷售面積可能由2022年創紀錄的27%跌幅變為下降7%;新屋開工率可能下降7%,2022年的降幅是39%;一二線城市房價可能會下跌10%。


John Lam表示,過去三年的房價下跌週期導致人們推遲購買,一旦房價穩定下來,被壓抑的需求將會捲土重來。


此外,由於許多房屋已停止購地和建造房屋,因此減少了供應量。在樓市低迷期間,中國開發商的新屋開工量下降了58%,遠高於同期房地產銷售面積37%的降幅。這種「去庫存」可能會使國內住房庫存在明年初降至12個月至24個月的水平。


图片


另外他也提到,中國的房地產市場在危機期間比日本和香港更健康,因為中國城市化率和家庭槓桿率較低,並且實施了嚴格的外匯管制。這些因素結合在一起,使中國能夠比日本更好地管理房地產泡沫。


目前,城中村改造活動正在21個核心城市悄悄展開。 John Lam預計,到2025年6月房價和新開工量將趨於穩定,而目前最大的爭論是購屋者需求如何復甦的宏觀問題。

* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


goTop
quote
這篇文章有幫到您嗎?
相關文章
placeholder
【台股短線策略】SEMICON Taiwan 2025!DRAM雙雄華邦電、南亞科後市展望SEMICON Taiwan 2025國際半導體展於9月10日至12日在台北南港展覽館盛大登場.受益於SEMICON Taiwan 2025,DRAM雙雄華邦電、南亞科盤中一度漲停。後市展望
作者  Insights
16 小時前
SEMICON Taiwan 2025國際半導體展於9月10日至12日在台北南港展覽館盛大登場.受益於SEMICON Taiwan 2025,DRAM雙雄華邦電、南亞科盤中一度漲停。後市展望
placeholder
日本首相石破茂宣布辭職!日股大漲,日幣匯率下挫石破茂下台將使日本推行更擴張性的財政政策,進而利好日股、打擊日幣。
作者  Alison Ho
22 小時前
石破茂下台將使日本推行更擴張性的財政政策,進而利好日股、打擊日幣。
placeholder
博通績後大漲8%,再創歷史新高!AI晶片營收年增63%,還有百億美元新訂單!巴克萊將博通目標價大幅上調至400美元,這意味著博通股價未來將有30%的上漲空間。
作者  Alison Ho
9 月 05 日 週五
巴克萊將博通目標價大幅上調至400美元,這意味著博通股價未來將有30%的上漲空間。
placeholder
開盤噴漲!南亞科(2408)股價突破50元,2025年毛利率將轉正?DRAM大廠南亞科(2408)於5日開盤後表現強勁,股價一舉突破50元關卡,直衝53,漲幅達9.96%,呈現量價齊揚的格局。華邦電(2344)也同步跟漲,幅度超過5%。此外,記憶體模組廠包括威剛(3260)、創見(2451)、十銓(4967)等,股價均隨之上揚。
作者  財富進化論
9 月 05 日 週五
DRAM大廠南亞科(2408)於5日開盤後表現強勁,股價一舉突破50元關卡,直衝53,漲幅達9.96%,呈現量價齊揚的格局。華邦電(2344)也同步跟漲,幅度超過5%。此外,記憶體模組廠包括威剛(3260)、創見(2451)、十銓(4967)等,股價均隨之上揚。
placeholder
軍工股節後續強!漢翔領漲創高 無人機族群齊揚 | 亞航、世紀*​軍工概念股在九三軍人節爆發強勢漲勢後,今日(4日)持續延續多頭氣勢,其中航太龍頭漢翔(2634)雖未再攻漲停,但仍維持高檔強勢表現,而無人機相關族群則成為盤面新焦點,多檔個股亮燈漲停。
作者  投資-槓把子
9 月 04 日 週四
​軍工概念股在九三軍人節爆發強勢漲勢後,今日(4日)持續延續多頭氣勢,其中航太龍頭漢翔(2634)雖未再攻漲停,但仍維持高檔強勢表現,而無人機相關族群則成為盤面新焦點,多檔個股亮燈漲停。