【IPO追蹤】啟動招股！海光芯正（01191.HK）預期市值破百億，重磅基石入局

6月18日，又有三股同日開啟招股，包括海光芯正（01191.HK）、白鴿在線（02672.HK）、禮邦醫藥-B（09637.HK）。

其中，海光芯正擬全球發售1343.15萬股H股，採用B機製發行。其中，香港公開發售134.32萬股，佔約10%，國際發售1208.84萬股，佔約90%。另有15%的超額配股權，超額配發股份上限201.47萬股。

發售價固定為114.00港元/股，預期全球發售完成後的市值約為102.08億港元。

假設不施行超額配股權，預期募集資金淨額約14.15億港元。其中，約53.4%將用於光模塊、光電互連產線擴充及自動化升級；約35.0%用於未來三年內持續投資新產品及技術的研發；約1.5%用於未來三年內的業務推廣及海外市場拓展；約10.0%分配至營運資金及一般企業用途。

海光芯正招股期為2026年6月18日至6月24日，預期將於6月29日掛牌上市，每手50股，入場費約5757.48港元。

值得注意的是，近年AI數據中心、光模塊等概念持續爆火，海光芯正此次的發行也獲得多家基石投資者保駕護航，基石陣營包含JSC International Investment Fund SPC（為及代表Jingxin SP）、佰維存儲（688525.SH）旗下的雙贏科技、金山雲網絡、UBS AM、易方達等機構，擬合計認購約7.63億港元的發售股份。

根據資料，海光芯正是專注AI數據中心光電互連的產品提供商，通俗來說，就是為大型算力中心造「高速數據線」，產品包括光模塊、有源光纜（AOC）及其他，以支持高速、高密度及高能效的數據傳輸。

公司構建從芯片設計到模塊製造的端到端能力，400G及以上單模光模塊全面採用矽光子技術，產品覆蓋100G至800G速率，並前瞻布局1.6T、3.2T及CPO、NPO等下一代技術，以滿足應用端需求。

業績方面，2023年至2025年，海光芯正的收入分別為1.75億元（人民幣，下同）、8.62億元、12.21億元；同期年內虧損分別為1.09億元、1789.5萬元、1.00億元。

現金流也在持續失血。2023年至2025年，海光芯正的經營活動現金流淨額分別為-9104.2萬元、-2.55億元、-3.59億元。

關於海光芯正的更多詳細解讀，可查閱財華社此前報道：《【IPO前哨】光模塊企業赴港！海光芯正收入狂飆，虧損困局待解》。