SG 晨報 | 道瓊斯指數接近 52K，連續第四次創下紀錄，芯片板塊拖累納斯達克；Warsh FOMC 會議今晚舉行

美國隔夜市場

道瓊斯指數上漲 0.64%（+329 點），收於接近 52,000 點，創下連續第四個紀錄，而標準普爾 500 指數下跌 0.08%，報 7,548.60 點，納斯達克指數下跌 1.15%，報 26,376.34 點，結束了其三天的上漲趨勢。道瓊斯與納斯達克之間的差異進一步擴大，因爲資金從半導體和人工智能基礎設施轉向價值股和週期性股票。日本銀行在隔夜加息，進一步增加了在沃什今晚首次 FOMC 決策前的謹慎氣氛。SpaceX 宣佈以 600 億美元收購 Cursor AI 編碼代理的製造商 Anysphere，距離其首次公開募股（IPO）亮相僅幾天。

主要動向

SpaceX (SPCX) +5% — SpaceX 在其第三個交易日上漲近 5%，使其市值超過亞馬遜。該股在三個交易日內從 135 美元的 IPO 價格上漲了約 50%。該公司還宣佈以 600 億美元收購 Cursor AI 編碼工具的製造商 Anysphere，這將成爲有史以來最大的人工智能收購之一。納斯達克 100 和羅素強制指數購買仍然在 22-27 億美元之間。

英特爾 (INTC) -8% / AMD -7% / 美光 (Micron) -6% — 芯片輪動加劇。英特爾下跌超過 8%，AMD 下跌超過 7%，美光下跌超過 6%，而英偉達下跌超過 2%。半導體指數在過去兩週內劇烈波動，投資者在該行業年初至今上漲 80% 後，努力尋找可持續水平。伊朗和平協議將資金吸引到對油價敏感的週期性股票，而遠離人工智能基礎設施。

Lumentum (LITE) -8% — Lumentum 下跌超過 8%，突顯出人工智能基礎設施的拋售不僅限於芯片，還擴展到光網絡和組件。該股在納斯達克 100 納入消息發佈後幾周內大幅上漲，而此次回調反映了整個人工智能供應鏈的獲利了結。

新加坡交易所預覽

STI 最近接近 5,070 點。DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。道瓊斯的創紀錄收盤對新加坡金融股是積極的，但芯片拋售可能會對 Venture Corp 造成壓力。日本銀行的加息可能會加強日元並影響區域資本流動。今晚的沃什 FOMC 是主要催化劑——新加坡投資者將在週四早上看到結果。

亞洲盤前市場

期貨數據尚未公佈。納斯達克 1.15% 的下跌表明在 FOMC 之前科技股仍然謹慎。日本銀行的加息爲已經是 2026 年最重要的美聯儲會議增加了第二個中央銀行的催化劑。油價仍接近 81 美元，支持伊朗驅動的通脹衝擊正在減退的觀點。市場在 FOMC 前進入持平狀態。

今日美國財報和經濟日曆

6 月 19 日星期五：美國市場休市（解放黑人奴隸日）。伊朗協議在瑞士簽署。

事件聚焦：沃什的首次 FOMC — 宏觀背景在一週內發生了劇烈變化。當會議週期開始時，CPI 爲 4.2%，非農就業人數爲 172,000，升息概率爲 75%。然後伊朗協議達成：油價從 95 美元暴跌至 81 美元，國債收益率回落，去通脹的動力重新啓動。沃什現在有理由維持利率，並將通脹激增框定爲戰爭驅動而非結構性因素。市場預計將維持利率，但聲明和新聞發佈會中的每一個字都會被仔細分析，以尋找是否在 7 月會議上仍有加息的可能。溫和的維持——強調油價下跌應將 CPI 拉回目標——將是最樂觀的結果。鷹派的維持——儘管達成協議仍保持加息的可能性——將令人失望，並可能延長科技股的拋售。

還有一件事

SpaceX 在首次公開募股三天後以 600 億美元收購 Cursor 的母公司，這要麼是遠見卓識，要麼是魯莽。馬斯克押注於人工智能驅動的編碼將像可重複使用火箭一樣具有變革性。Cursor 通過使用人工智能自動化編碼，吸引了大量開發者。但 600 億美元收購一家初創公司是對未來的押注，而非現在。對於更廣泛的市場而言，該交易表明人工智能併購週期正在加速——而市值達到 2 萬億美元的新上市公司願意立即進行大規模收購。今晚的 FOMC 將決定市場是否有空間消化這一切——伊朗和平、SpaceX 市值 2 萬億美元、600 億美元的人工智能交易，以及新的美聯儲主席——還是必須有所讓步。

本簡報僅供信息參考，不構成投資建議。