利好接踵而至！機器人概念股全線爆發，越疆漲超13%

12月30日，港A兩市人形機器人板塊午後突然拉升。

截至發稿前，越疆（02432.HK）大漲13.33%，三花智控（02050.HK）漲11.94%，優必選（09880.HK）漲7.78%，藍思科技（06613.HK）漲5.39%，德昌電機控股（00179.HK）漲4.18%，速騰聚創（02498.HK）漲4.01%，地平線機器人-W（09660.HK）漲3.42%。

A股方面，人形機器人概念股也全面爆發。截至收盤，步科股份（688160.SH）、三花智控（002050.SZ）、五洲新春（603667.SH）、海昌新材（300885.SZ）等錄得漲停板，恒工精密（301261.SZ）漲13.11%，安培龍（301413.SZ）漲10.95%，力星股份（300421.SZ）漲10.58%。

從催化因素看，這波行情源於近期行業密集釋放的多重積極信號，推動市場情緒升溫。

產業層面，頭部企業商業化進程正持續加速。12月29日，宇樹科技宣佈，京東與宇樹科技推出的首家線下門店將於12月31日在北京正式開業。該店將集中展示了宇樹Go2四足機器狗、G1人形機器人等多款明星產品。

優必選近期更是捷報頻傳。12月28日，優必選宣佈成功中標惠州市惠陽區人形機器人大灣區數據採集中心項目、呼和浩特市具身智能科技中心設備採購項目，中標金額分別為5962萬元（人民幣，下同）和7780萬元。截至目前，優必選人形機器人2025年全年訂單已近14億元，持續領跑全球人形機器人行業。

產能方面，12月26日，優必選第1000台Walker S2在柳州機器人超級智慧工廠下線，全年已實現了千台產能。預計2026年，優必選人形機器人年產能將達萬台規模。

政策端，同樣迎來重磅利好。12月26日，工信部在北京牽頭成立「人形機器人與具身智能標委會」，標誌著國家級力量正式介入人形機器人產業，旨在打通從基礎共性、關鍵技術到整機應用的全鏈路。

海外市場兩大傳聞亦為板塊注入了強勁動力。有傳聞稱，特朗普政府在加速人工智能發展後，正在轉向機器人技術領域，計劃2026年發佈關於機器人技術的行政命令。

另有傳聞指出，近期供應商陸續在北美拜訪，特斯拉Optimus發包在即，市場已經開始預熱。

一系列海內外消息釋放了明確信號：人形機器人行業正從「概念探索」邁向「量產落地」階段。

據TrendForce預測，2026年將是人形機器人邁向商用化的關鍵一年，全球出貨量預估年增逾7倍，突破5萬台。

市場普遍認為，機器人產業正處於爆發前夜，產業鏈相關投資佈局機會值得關注。

華金證券於12月30日的研報指出，2025年人形機器人邁入產業化關鍵階段，人形機器人正從「0-1」的階段邁向「1-10」的階段。該行認為人形機器人產業化進展符合預期，復雜場景交互需求帶來零部件增量，核心部件將享受人形機器人產業發展紅利，在機器人領域具有相關佈局的企業預計優先受益。

開源證券研報指出，回顧2025年，人形機器人產業實現「技術收斂」，板塊圍繞特斯拉機器人的技術叠代和升級方向展開。展望2026，產業將跨越量產拐點，核心是「量產和訂單」，重點關注特斯拉供應鏈及國產頭部企業的商業化進程。

國元證券亦認為，展望2026年，人形機器人產業的投資機會將圍繞整機、關鍵零部件與核心模組、進化演進路徑方向三條主線展開。