光伏迎來大反攻，概念股飙漲！你還相信「光」嗎？

11月7日，此前跑輸大盤、人氣低迷的光伏概念股集體反彈。截至收盤，福萊特玻璃（06865.HK）大漲9%，信義光能（00968.HK）漲7.86%，協鑫科技（03800.HK）漲6.52%，陽光能源（00757.HK）、新特能源（01799.HK）均上漲。

A股方面，億晶光電（600537.SH）10%漲停，大全能源（688303.SH）漲6.81%，通威股份（600438.SH）漲6.77%，邁為股份（300751.SZ）、雙良節能（600481.SH）、福萊特（601865.SH）均大漲。

上述個股涉及光伏行業的多數細分賽道，包括多晶矽、光伏玻璃、逆變器等等，相關概念股的集體走強，也預示著市場對於光伏反内卷的樂觀預期。

政策層面亦不斷吹風，據悉，光伏上遊的重災區多晶矽行業或迎大整合。有消息人士透露，備受關注的多晶矽重組「聯合體」平台正在籌劃中，收購方案具體細節仍在商討。目前規劃預計成立700億元左右規模的基金，經討論後，將採用百億資金撬動700億的「承債式」方式收購。

自今年上半年多晶矽「收儲」消息傳出以來，該行業的聯合產能整合已醞釀近半年。儘管具體方案尚未官方公佈，但市場預期較為積極，多晶矽價格自7月低點已大幅反彈。

從單季度數據看，矽料企業在第三季度集體釋放出積極信號。其中，大全能源第三季度開始盈利，公司實現營業收入17.73億元（單位人民幣，下同），同比增加24.75%；實現歸母淨利潤7347.90萬元，結束了自2024年第二季度以來的連續虧損局面。

雙良節能第三季度也實現了盈利，公司單季營業收入達16.88億元，同比減少49.86%；歸母淨利潤為5317.79萬元，同比增長164.75%。此外，通威股份、協鑫科技等頭部企業第三季度亦出現邊際改善。

除了矽料企業業績表現突出，成為回暖「先鋒」之外，光伏玻璃也表現不俗。

龍頭福萊特第三季度實現營收47.27億元，同比增長20.95%、環比增長約29%，實現歸母淨利潤3.76億元，同比扭虧、環比增長約143%，業績超出預期。

國金證券發佈研報稱，三季度福萊特營收環比大幅增長29%，測算公司光伏玻璃出貨量環比顯著提升，預計公司Q3加速去庫，Q3末公司存貨餘額環比下降7.51億元至12.07億元。

這些數字無疑也反映出光伏在反内卷的大背景下，光伏玻璃行業供需格局的邊際改善。

今年以來，光伏「反内卷」愈演愈烈，行業開展自律減產行動，各種政策不斷出台，這將有助於消化庫存，加速產能出清，並有力促進行業後續可持續健康發展，對相關光伏企業盈利改善和估值擡升亦是利好。多晶矽、光伏玻璃等賽道的情況也體現出這一點。

展望後市，業内人士認為，這場由上遊發起的供給側結構性改革如果持續，光伏行業或迎來盈利修復，整個產業鏈將走出虧損的泥潭。

不少機構紛紛發表觀點。興業證券表示，光伏產業鏈有望迎來價值重構。Q3「反内卷」推動矽料價格上漲，光伏主鏈Q3減虧已成行業趨勢，光伏行業有望迎來業績環比改善和「反内卷」實質性推動的雙重利好，當前行業仍然處在週期底部，建議積極佈局「反内卷」行情。建議關注供給側結構性改革預期及新技術變革帶來的結構性機會。

值得注意的是，光伏賽道仍然「長坡厚雪」，業内人士普遍認為，全球光伏市場的基本面依然穩健，需求增長動力依舊強勁。國際能源署預計，到2030年底，可再生能源將成為全球最大的電力來源，佔全球發電量的43%，光伏發電將超越水電，成為全球第一大可再生能源。這意味著，未來5年，太陽能仍將是全球能源結構轉型的主力。這對於國内的光伏產業鏈的前景，無疑是有利的。

第十二屆港股100強啓動，光伏板塊脫穎而出？

需要指出的是，光伏等新能源板塊是港股的核心板塊之一，備受機構關注，福萊特玻璃（06865.HK）等公司此前入選過「港股100強」榜單。伴隨著反内卷的推進以及碳中和的持續，光伏行業佈局良機也許正逐步醞釀。

目前，第十二屆「港股100強」評選活動的準備工作已正式啓動，榜單候選篩選正有序推進，且擬增設多個細分榜單，重點關注AI、鋰電、光伏等關鍵領域，深度呼應當前宏觀經濟發展的動態。

那麽，哪些企業能憑借技術突破、市場表現等卓越特質，在這場權威評選中脫穎而出？讓我們共同期待。