金價在周四連續第六日上揚,但缺乏跟進且進入歐洲時段仍位於50日SMA均線下方。在擔憂通膨高企以及美國經濟依然堅挺的背景下,聯準會1月會議紀要確認市場預期,也即該央行將在更長期內維持利率上升。這依然支持美債殖利率高企,成為利空無殖利率黃金的一大關鍵因素。
除此之外,股票市場的普遍利多也進一步限制了避險金價的上行空間。不過,在中東衝突引發的地緣政治緊張局勢的影響下,金價的下行空間仍有所緩和,這往往有利於避險貴金屬。此外,儘管聯準會前景鷹派,但迄今為止美元仍難以獲得任何有意義的牽引力,這也為黃金提供了支撐。不過,在基本面喜憂參半的背景下,在圍繞 XAU/USD 下看漲賭注之前,需要謹慎行事。
從技術角度來看,多頭需要等待金價持續走強並突破 50 日均線後才能進一步上漲。日圖震盪指標剛開始獲得積極動能,金價可能會加速衝向中級阻力 2,044-2,045 美元附近,進而突破 2,065 美元的供應區。
下檔方面,2,020 美元區域目前似乎構成支撐,然後是 100 日均線(目前位於 2,000 美元心理關口下方)。若金價最終跌至關鍵的 200 日均線支撐位(1966-1965 美元)後出現一些後續賣盤,金價將測試月線低點(1984 美元附近)。
下表顯示了本週美元兌主要貨幣對價格波動百分比。美元/日圓最強勁。
美元 | 歐元 | 英鎊 | 加幣 | 澳幣 | 日元 | 紐西蘭元 | 瑞士法郎 | |
美元 | -0.38% | -0.22% | 0.05% | -0.21% | 0.19% | -0.84% | -0.19% | |
歐元 | 0.39% | 0.16% | 0.44% | 0.17% | 0.58% | -0.45% | 0.19% | |
英鎊 | 0.22% | -0.15% | 0.27% | 0.01% | 0.42% | -0.62% | 0.01% | |
加幣 | -0.05% | -0.43% | -0.27% | -0.26% | 0.15% | -0.89% | -0.25% | |
澳幣 | 0.21% | -0.16% | -0.01% | 0.26% | 0.41% | -0.63% | 0.02% | |
日元 | -0.19% | -0.57% | -0.40% | -0.15% | -0.41% | -1.04% | -0.39% | |
紐西蘭元 | 0.84% | 0.46% | 0.61% | 0.89% | 0.62% | 1.02% | 0.64% | |
瑞士法郎 | 0.21% | -0.17% | -0.02% | 0.26% | -0.01% | 0.39% | -0.63% |
熱圖顯示了主要貨幣對的波動百分比變化。基準貨幣從左列選取,報價貨幣從頂行選取。例如,如果投資者從左列選擇歐元,然後沿水平線移動到日元,則方框中顯示的百分比變化即為歐元/日圓波動。
黃金在人類歷史上扮演著重要角色,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了其光澤和珠寶用途外,貴金屬還被廣泛視為避險資產,這意味著在動盪時期,黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府,因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣,央行傾向將儲備多樣化併購買黃金,以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示,2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸,價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈現反向關係,它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格,而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂,都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產,黃金往往會隨著利率的降低而上漲,而較高的金錢成本通常會拖累黃金。不過,由於黃金是以美元(XAU/USD)計價的,因此大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向控制黃金價格,而弱勢美元則可能推高黃金價格。