6月30日財經早餐：關稅、「大而美法案」重磅進展！黃金挫逾70美元，標普、納指創歷史新高

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美國5月核心PCE物價指數顯示美國通脹仍處於可控，市場焦點從聯准會貨幣政策轉向債務上限僵局與減稅法案對美國形成雙重政策挑戰。G7與美國達協議，作為協議的一部分，美國同意廢除「大而美法案」中第899條（即報復稅）。另外，美國參議院初步投票通過「大而美法案」。美國貿易政策相關利好繼續推動市場風偏回升，美國三大股指普遍上漲，其中標普、納指均創歷史新高。

道指升1%；標指彈0.52%，報6173點；納指漲0.52%，報20273點；中國金龍指數反彈0.22%。本周累計，道指攀升3.82%，標指上揚3.44%，納指進賬4.25%。熱門股方面，輝達及亞馬遜股價分別升1.8%及2.9%；Nike業績後股價勁升15.2%，為升幅最大道指成份股。波音公司及英特爾股價分別上揚5.8%及0.8%。

10年期美債殖利率重返4.25%上方，終結連續七日下跌，美元指數跌0.1%，維持於關鍵支撐97.3附近，連續七日下跌；歐元/美元漲0.14%，連續七日上漲。美元/日元漲0.19%；黃金跌1.63%，逼近3250，WTI原油跌0.23%，維持於65.0附近整理；比特幣漲0.38%，反彈逼近108000美元；以太坊漲0.25%。

宏觀要聞

G7與美國達成協議：美企豁免全球最低稅負制部分條款，刪除899條

七國集團（G7）發表聲明稱，美國與G7其他成員國同意簽署協議，讓美國企業免受2021年「全球最低稅負制」部分條款限制，並已建立一套「並行制度」(side-by-side solution)。根據這項並行制度，美國企業在本土和海外的收益，免受2021年「全球最低稅負制」（GMT）部分條款的約束。

超過140國同意於2021年底採取經濟合作暨發展組織（OECD）推動的「全球最低稅負制」，對合併營收達7.5億歐元（約255億元台幣）的大型跨國集團在全球各地的公司都至少要繳納15%的最低稅負，避免各國透過「低稅競賽」競相吸引投資，讓跨國企業有空間取巧避稅。

根據G7與美國達成的協議，美國以外的G7成員國將在與二十國集團（G20）和經濟合作暨發展組織（OECD）的談判中支持美國的立場。彭博報導，作為此次G7協議的一部分，同意廢除「大而美法案」（One Big Beautiful Bill Act）中第899條（即報復稅）。相關條款只針對被美國認為有歧視性稅收政策的國家，賦權美國可提高海外企業和個人在美國收入所需繳納的稅款。今年1月，川普頒佈一項行政命令，宣佈全球企業最低稅負協議不適用於美國。此舉實際上等同於退出前總統拜登政府2021年與近140個國家協商達成的具里程碑意義協議。

美國參議院初步投票通過「大而美」法案，馬斯克轟法案具破壞性

由共和黨控制的美國參議院，上周六（28日）審議總統川普提出的「大而美法案」(One Big Beautiful Bill Act)，該法案舉行首輪程式投票，最終以51票贊成、49票反對驚險通過，正式進入辯論階段。這次表決不是最後通過法案本身，而是一個程式性步驟，允許法案進入最終辯論階段，是立法流程中的關鍵測試關口。共和黨多數黨領袖希望能在7月4日獨立日假期前把法案送上總統辦公桌。

市場預計川普提出的減稅和支出法案，將令美國政府債務將由目前36.2萬億美元再增加數萬億美元。曾領導政府效率部的馬斯克在參議院投票前，在社交平臺發文批評「大而美法案」，認為最新草案只會摧毀美國數百萬個就業崗位，對美國造成巨大戰略傷害，形容是共和黨的「政治自殺」。

財長貝森特稱9月1日前，美國與大部分國家達成貿協

美國財長貝森特（Scott Bessent）表示，美國政府可能在9月1日前，與大部分的主要貿易夥伴達成關稅協議。美國正在與18個主要貿易夥伴磋商貿易協議，相信有10個至12個國家可以與美方很快達成協議，其後美國將再與另外20個貿易夥伴商談，有信心在9月1日勞動節假期前大致完成所有談判。

歐盟最近幾周加快了與美國的貿易談判步伐，為達成協議奠定了基礎。歐盟和美國據報相信，雙方能夠在7月9日的最後期限前，達成某種形式的貿易協議。歐盟委員會主席馮德萊恩稱她有信心在最後期限前達成協議，以避免關稅戰升級造成經濟損失。值得留意的是，7月9日美國對等關稅暫緩期將結束，川普上周四表示，可能延長或縮短有關限期，也可能在下周公佈一些國家須面對25%關稅安排。

川普據報擬下半年訪華，數十名美企領袖或隨行

《日經亞洲》（Nikkei Asia）引述消息指，美國官員正籌備總統川普在下半年訪華，將有數十名美國企業領袖隨行。另外，貝森特表示，在美國與中國政府達成稀土協議後，相信磁鐵將從中國流出。川普稍早前曾表示，美國週三與中國簽署一項與貿易相關的協議，但並未具體說明內容。

川普中斷與加拿大貿易談判，威脅徵新關稅

川普在社交媒體貼文，表示加拿大最新宣佈，將對美國科技公司徵收數字服務稅，認為這是對美國直接而公然的攻擊。川普表示，鑑於加拿大這項令人震驚的稅收，美國即時中斷與加拿大的所有貿易談判，美國政府將在未來7天內，告知加拿大有關其與美國開展貿易將支付的關稅。川普批評，加拿大是一個很難與之進行貿易的國家，多年來，加拿大對美國農民徵收高達400%的乳製品關稅。

美國5月PCE物價指數升2.3%，密歇根6月消費者信心指數終值高預期

聯准會重視的通脹指標——剔除波動較大的食品與能源價格後的核心個人消費支出 （PCE） 物價指數在 5 月按年升 2.7%，略高市場預期的 2.6%，但仍顯示價格壓力有限；美國5月個人消費支出(PCE)物價指數按月上升0.1%，符合預期；按年升2.3%，亦符合預期，前值為升2.1%。

另外，美國6月份密歇根大學消費信心指數終值報60.7，略高過初值的60.5，消費者預期未來一年物價升5%，低過原先公佈的5.1%增幅；未來5年至10年通脹預期增加4%，稍低過之前公佈的4.1%。

經濟學者警告，消費疲軟若持續，恐擴散至就業市場，進一步抑制整體經濟動能。美國第一季國內生產毛額 (GDP) 年增率為負 0.5%，交易商對於聯准會9月降息的預期可能性為65%，與前一天比較略為下降。

沙特擬推動OPEC+八月加速增產

根據報道，8個OPEC+主要成員國已經連續三個月增產每日41.1萬桶，該組織成員國將於7月6日舉行會議，討論8月產量事宜。沙特贊成在8月繼續保持上述增產速度，以提前結束自前年開始、8個成員國自願額外減產每日220萬桶的安排。

俄羅斯的立場也有所變化。俄方在上一次會議抗拒加速增產，但在本次會議上將支持增產行動，認同OPEC+有必要維持市場份額。另外，油田服務商Baker Hughes指出，美國本周活躍油氣井數量連續第四周下滑，降至2021年10月以來最低水準。

市場行情

美股：美股三大指數全線上漲，道指漲1%，標指漲0.52%，納指漲0.52%。

歐股：歐洲股市全線上揚，德國DAX 30指數漲1.62%。法國CAC 40指數跌1.78%。英國富時100指數漲0.72%。

債市：美國十年期基準公債殖利率約4.27%，較上一個交易日漲3個基點。

商品：黃金跌1.63%，報3273美元/盎司。WTI原油跌0.23%，報65.0美元/桶。

外匯：美元指數跌0.1%，報97.25。美元/日圓漲0.19%，歐元/美元漲0.14%。

加密貨幣：比特幣24小時內漲0.32%，目前報107696美元。以太幣24小時內漲0.19%，目前報2441.7美元。

港股：恒指夜市期指收報24182點，跌67點，較昨日恒指收市24284點，低水102點，成交10421張。國指夜市期指收報8719點，較昨日國指收市低水43點。

全球公司要聞

輝達高管套現逾10億美元股票

據英國金融時報，過去12個月，輝達內部人士已拋售公司股票超10億美元。隨著高管們乘著人工智慧投資熱潮套現，近期交易量激增。其中逾5億美元股票於本月售出，正值這家加州晶片設計公司的股價攀升至歷史新高。

Palantir與核電公司聯合開發AI驅動的核能操作系統

Palantir Technologies與The Nuclear Company達成1億美元合作協議，共同開發用於美國核電站建設的人工智慧工具。根據協議，Palantir將聯合開發核能操作系統(NOS)，該軟體平臺通過即時數據與預測建模技術，旨在提升核反應爐建設效率。美國總統川普於今年5月簽署行政命令，指示美國核監管委員會減少監管，並快速頒發反應堆和發電廠的新許可證。

Cyngn一度飆升81%，與輝達合作開發自動駕駛汽車

繼昨日飆升171%後，自動駕駛汽車技術公司Cyngn今日繼續走強，盤中一度飆升81.47%，報24.68美元，但目前漲幅收窄至38%左右。消息面上，Cyngn宣佈正在與輝達合作開發用於工業的自動駕駛汽車解決方案。

Cyngn表示，其基於輝達Isaac技術打造的自動駕駛車輛已在商業場景中投入使用，旨在降低勞動力成本、提高生產效率並提升安全性。另外，該公司表示已與一家機構投資者達成1500萬美元的註冊直接發行協議。

今日要聞前瞻

中國6月官方製造業PMI

新西蘭6月ANZ商業信心指數

英國第一季度生產法GDP年率終值

德國5月實際零售銷售月率

歐元區5月季調後貨幣供應M3年率

德國6月CPI年率初值

美國6月芝加哥PMI

2027年FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克就美國經濟前景發表講話

2025年FOMC票委、芝加哥聯儲主席古爾斯比發表講話

歐洲央行行長拉加德發表講話