金價預測：黃金/美元守住2400美元，可能進一步上揚

• 金價在關鍵周開局樂觀，反彈脫離2400美元/盎司
• 儘管有風險厭惡情緒，但美元仍跟隨美國國債收益率下跌
• 由於日圖RSI升破50，金價看向2425美元

金價正試圖從2400美元反彈，結束從歷史高點 2,484 美元開始連續三天的修正性下跌。雖然市場仍在規避風險，但美元廣泛走軟和美國國債收益率低迷，金價仍獲得支撐。

黃金交易員翹首以待美國頂級經濟數據

隨著投資者消化近期美國政治事態發展，本週一迄今為止美元仍維持疲軟態勢。周日，美國總統拜登退出競選，並支持副總統卡馬拉-哈裏斯競選民主黨候選人。據路透社報導，線上博彩網站PredictIT顯示，唐納德-特朗普獲勝的賠率下降了4美分，為60美分，而哈裏斯則上升了12美分，為39美分。

民主黨獲勝將意味著稅收增加和降低借貸成本的需要，這表明美國聯邦儲備委員會（美聯儲）將採取寬鬆政策。這反過來又將長期利空美元。因此，在為本周晚些時候的美國重要事件風險做準備的同時，中國經濟增長擔憂回升無法提振美元。

美國股市和國債期貨上漲，使得美國國債收益率全線承壓，為無息黃金提供額外支撐。市場似乎也忽視了中國人民銀行（PBOC）下調一年期和五年期抵押貸款利率，因為這引發了市場對中國政府認識到中國經濟下行壓力的擔憂。

本周企業財報密集，特斯拉和穀歌母公司 Alphabet 都將發佈財報，這也令市場感到不安。此外，在週四公佈美國第二季度國內生產總值（GDP）預估值和週五公佈美聯儲青睞的通脹指標之前，交易員們也會進行重新定位。

根據芝加哥商品交易所集團（CME Group）的美聯儲觀察工具（FedWatch Tool），目前市場定價美聯儲9月降息概率為97%。

在這些關鍵事件發生之前，金價可能會在美聯儲鴿派預期和美國政治不確定性的影響下繼續受到支撐。不過，亞洲市場對金價的實物需求減弱可能利空金價。亞洲客戶，尤其是印度客戶，儘管有大幅折扣，但仍不願購買新的黃金，因為他們更願意在金價創下歷史新高時獲利了結。

根據路透社的記錄，在中國，經銷商提供的國際現貨價格折扣高達每盎司 6 美元，為兩年多來最低。

金價技術分析：日線圖

金價找到了新的買家，因為14天相對強弱指數（RSI）再次回升，同時保持在50水準之上。該指標目前為 55。

21 天和 50 天簡單移動平均線 (SMA)形成牛叉也仍在發揮作用，為金價重新上行增添了可信度。

如果金價反彈力度加大，將測試 2,425 美元的靜態阻力位。下一個上行阻力位是前一個歷史高點2450 美元，若突破該位，買方將瞄準上周創下的歷史新高 2484 美元。

相反，如果賣方反擊，金價可能會再次挑戰 2,400 美元的門檻。如果跌破該價位，金價將加速跌向 21 日均線 2376 美元。進一步走軟可能令金價指向50 天均線支撐位 2360 美元。

黃金常見問題

為什麼人們要投資黃金？

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴於任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

誰購買黃金最多？

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向於將儲備多樣化並購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正在迅速增加黃金儲備。

黃金與其他資產的相關性如何？

黃金與美元和美國國債呈逆向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金還與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。

黃金價格取決於什麼？

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（黃金/美元）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向於控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。