金價(黃金兌美元)難以利用前日自一周半低點2,725-2,724美元區域以來的反彈行情於週三亞市陷入震盪。出口民調顯示共和黨提名人唐納德-川普(Donald Trump)在關鍵搖擺州的支持率領先,這使得美元需求強勁回升,對大宗商品價格構成利空。
除此之外,美國公債殖利率盤中急劇飆升和風險偏好情緒上升也成為抑制無殖利率黃金價格的另一個因素。儘管如此,對美國大選結果公佈後波動性進一步飆升的預期阻止了交易商圍繞避險貴金屬進行激進的看跌押注,進而限制了金價任何有意義的下跌。
從技術角度來看,2,725-2,720美元區域可能會繼續充當近期的強支撐位,跌破該區域後,金價可能會加速下滑,測試2,700美元以下水準。後者是自 7 月下旬以來的短期上升趨勢通道的下邊界。若能令人信服地跌破該位,則將為近期從上週觸及的歷史高點開始的修正性回調的延續鋪平道路,並將黃金/美元拖向下一個相關支撐位2,675 美元附近,進而跌至2,657-2,655 美元區域。
另一方面,2,748-2,750 美元區域現在似乎已成為直接障礙。隨後的上行可能會使黃金價格升至上升趨勢通道關口,目前該關卡位於 2,780-2,785 美元區域附近。緊隨其後的是 2,800 美元大關,這可能是關鍵樞軸點。若持續走強,則將為恢復之前確立的上升趨勢創造條件。
黃金常見問題
為什麼人們要投資黃金?
黃金在人類歷史上扮演著重要角色,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了其光澤和珠寶用途外,貴金屬還被廣泛視為避險資產,這意味著在動盪時期,黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府,因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
誰購買黃金最多?
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣,央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金,以提高經濟和貨幣的可感知強度。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示,2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸,價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與其他資產的相關性如何?
黃金與美元和美國國債呈現逆向關係,它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格,而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。
黃金價格取決於什麼?
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂,都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產,黃金往往會隨著利率下降而上漲,而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過,由於黃金是以美元(黃金兌美元)計價的,因此大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向控制黃金價格,而弱勢美元則可能推高黃金價格。