全球債市動盪、聯准會會議紀要來襲！黃金、WTI原油、美元指數、標普500技術分析

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日內焦點

在政府債務規模膨脹及地緣政治風險加劇的背景下，本周多國長期債券殖利率升至十餘年高位。與此同時，AI融資潮持續，利率處於高位意味企業需要支付更多的利息，債券投資者尋求更高的期限溢價，流動性風險加劇正令全球股市「搖搖欲墜」。

當前階段，市場聚焦週四（8月20日）淩晨公佈的聯准會7月貨幣政策會議紀要，投資者希望從中尋找有關聯准會後續貨幣政策走向的線索。鑒於美國實際利率主要受實際增長預期+貨幣政策前景+通脹影響。在聯准會削弱前瞻指引情況下，若聯准會並未進一步釋放更明確的加息信號，預計通脹擔憂加劇、美國經濟增長未出現明顯放緩下，美國實際利率或將傾向進一步上行，去年五月美國「股匯債三殺」一幕會否重現？黃金、WTI原油、美元指數、標普500美元技術分析。

黃金：4270-4500美元區間整理，4310美元水準成關鍵！

週三（8月19日）黃金時段內漲0.52%，最高觸及4362美元。值得留意的是，整體仍未擺脫4270-4500美元區間整理格局。但連續七個交易日的橫向整理預示方向選擇臨近。

若金價能有效企穩4310美元，後市仍有望進一步反彈挑戰4500美元甚至4700美元。但若金價最終有效跌破4270美元，則需警惕黃金反彈終結並重返中期跌勢的可能。

黃金日線圖：

圖片來源於：tradingview

支撐位：4310、4270、4100

阻力位：4460、4500、4700

WTI原油：突破84.0美元關鍵阻力，有效性還待進一步確認

週三（8月19日）WTI原油時段內漲0.45%，最高觸及85.1美元。值得留意的是，WTI原油目前已突破自3月9日高位以來的江恩2/1線84.0美元水準，暗示整體趨勢或已轉向上行。不過，WTI原油在突破後並未進一步上攻，因而突破有效性還待進一步確認。

若WTI原油能有效企穩84.0美元，後市仍有望進一步反彈挑戰93.0美元甚至100美元關口。但若WTI原油最終有效跌破78.0美元，則需警惕重新回到自3月9日以來的中長期下行趨勢之中。

WTI原油日線圖：

圖片來源於：tradingview

支撐位：82.0、78.0、70.0

阻力位：88.0、93.0、100.0

美元指數：下行動力積聚，阻力最小方向為下行

週三（8月19日）美元指數時段內跌0.16%，最低觸及99.4。值得留意的是，美元指數自6月下旬以來的下跌走勢結構保持良好，加之受制於100關口，同時AO指標顯示下行動力正在積聚，後市阻力最小方向為下行。

若美元指數短期內無法有效收復100關口，後市料將進一步下行考驗99.0附近支撐。需注意的是，美元指數99.0附近為中期多空分界線，一旦有效跌破，下行空間將被進一步打開，且不排除後續加速下跌的可能。

美元指數周線圖：

圖片來源於：tradingview

支撐位：99.0、98.0、96.5

阻力位：100.0、101.4、102.9

標普500：跌勢一觸即發？短期關注7700點得失

週二（8月18日）標普500時段內跌0.69%，最低觸及7688.6點。值得留意的是，標普500於過去三個交易日均錄得下跌，同時AO指標顯示市場看跌動力增強，暗示跌勢或一觸即發。

若標普500未能收復並企穩於7700點上方，後市有望下行考驗7600點水甚至7400點支撐。若要扭轉跌勢，需突破歷史高位7816點。

標普500日線圖：

圖片來源於：tradingview

支撐位：7600、7400、7200

阻力位：7700、7820、8000