黃金(XAU/USD)週一小幅上漲,在週五從接近4380美元的歷史高點大幅下跌後,略有恢復。截至發稿時,XAU/USD在歐洲時段交易於4280美元左右,當日上漲超過0.50%。
這枚黃金在週一經歷了自5月中旬以來最大的日內跌幅,滑落1.76%,因投資者在美國總統唐納德·特朗普發表較溫和的對華言論後鎖定利潤。特朗普表示,美國"與中國的關係會很好",並補充說,威脅對中國進口徵收100%的關稅"不可持續",這有助於緩解市場緊張情緒,並引發美元(USD)和國債收益率的反彈。
儘管貿易緊張局勢的緩解帶來了一些短期的喘息,但交易者依然謹慎,因為特朗普不可預測的貿易言辭繼續加劇全球不確定性。市場在等待美中局勢的新進展和即將舉行的外交會議時,猶豫不決,未能在任何方向上做出強烈承諾。週一缺乏後續拋售表明,黃金的回撤更像是一次修正性暫停,而非更深層次反轉的開始,投資者正在重新評估更廣泛的宏觀背景。
儘管出現回調,但下行風險仍然有限。該金屬繼續受到美聯儲(Fed)鴿派前景、美國政府持續停擺以及持續的地緣政治和經濟不確定性的支持。這些因素,加上穩定的中央銀行需求和對黃金支持的ETF的強勁流入,保持了更廣泛的上升趨勢。
XAU/USD在週五從歷史高點的急劇回調後穩住,暗示接近4380美元的歷史高點可能出現短期峰值。在4小時圖上,現貨價格徘徊在21期簡單移動平均線(SMA)4256美元之上。
立即支撐位在4200美元附近,逢低買入興趣持續出現。若持續跌破該水平,可能會暴露出50期SMA在4140美元附近的支撐位。上行方面,4300美元仍然是立即阻力,突破該水平可能為重新測試歷史高點鋪平道路。
相對強弱指數(RSI)保持在57左右,經過從超買區域回落後有所恢復。只要RSI保持在50以上,該設置就有利於健康的盤整階段,而不是更深的修正,保持更廣泛的看漲趨勢。
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了它的光澤和用於珠寶之外,黃金還被廣泛視為避險資產,這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具,因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣,各國央行傾向於使儲備多樣化,並購買黃金,以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據,各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備,價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關,兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價,而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素,價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格,因其避險地位。作為一種低收益資產,黃金往往會隨著利率下降而上漲,而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此,由於資產以美元(XAU/USD)定價,大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價,而弱勢美元則可能推高金價。