黃金(黃金/美元)延續了過去兩週的上漲趨勢,在週三亞洲時段升至約$3,546-3,547的新歷史高點。市場對美國聯邦儲備委員會本月將降息的日益接受繼續為這種無收益的黃金提供助力。除此之外,持續的貿易相關不確定性也成為另一個有利於貴金屬避險地位的因素,並推動其強勁上漲。
與此同時,政府財政的擔憂繼續削弱英鎊(GBP)和日元(JPY),這反過來又幫助美元(USD)連續第二天以積極的偏向交易。這進一步限制了黃金價格在短期圖表上極度超買情況下的進一步上漲。交易者似乎在週五即將公布的美國非農就業報告(NFP)前也顯得猶豫不決,該報告可能為美聯儲的降息路徑提供更多線索,並推動黃金/美元。
從技術角度來看,突破$3,500心理關口的夜間動能驗證了上週突破三個月交易區間的有效性,並支持進一步上漲的理由。也就是說,日線相對強弱指數(RSI)顯示超買狀態,因此在下一輪上漲之前,等待一些整合或適度回調是明智的。
與此同時,任何修正性下滑現在可能在$3,500附近找到良好的支撐。進一步下跌更可能吸引新的買家,並在$3,440強水平的水平附近保持限制。後者應作為黃金價格的短期基礎,如果突破,可能會引發一些技術性賣出,並為向$3,400整數關口的下跌鋪平道路。
另一方面,亞洲時段高點在$3,546-3,547區域可能會成為直接障礙。儘管如此,黃金價格可能在未知領域延續上漲,並瞄準征服$3,600的目標,這是交易區間突破的目標。
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了它的光澤和用於珠寶之外,黃金還被廣泛視為避險資產,這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具,因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣,各國央行傾向於使儲備多樣化,並購買黃金,以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據,各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備,價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關,兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價,而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素,價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格,因其避險地位。作為一種低收益資產,黃金往往會隨著利率下降而上漲,而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此,由於資產以美元(XAU/USD)定價,大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價,而弱勢美元則可能推高金價。