16億美元多頭爆倉！比特幣突然大跌向7.5萬美元 「數字黃金」神話破滅？

FX168財經報社(北美)訊 加密市場週六（1月31日）遭遇新一輪拋壓，比特幣價格自4月以來首次跌破80,000美元，在ETF資金持續流出、期貨多頭大規模爆倉以及「美國政府再度停擺」陰影疊加下，市場恐慌情緒明顯升溫。

週六，比特幣價格跌破80,000美元/枚，爲自4月以來首次。比特幣一度跌至75,773美元，當日跌幅超過8%；自今年年初以來累計下跌接近13%。

(來源：FX168)

從更長週期看，比特幣過去一週累計下跌超過11%；年初至今也下跌約11%。

本輪下跌背景之一，是資金持續撤離美國比特幣現貨ETF。Farside Investors數據顯示，投資者本週從美國比特幣ETF中撤出接近15億美元。

這類基金由包括貝萊德（BlackRock）、富達（Fidelity）與灰度（Grayscale）等機構管理，爲投資者提供便捷的比特幣價格敞口。

價格下挫的另一推手來自衍生品市場的連鎖反應。Coinglass數據顯示，過去24小時內，期貨市場合計有約16億美元頭寸被強制平倉。

其中絕大多數爲多頭倉位——也就是押注數字資產後續上漲的交易者。這意味着下跌過程中出現了典型的「踩踏式去槓桿」，進一步放大波動。

有報道指出，ETF資金外流在近幾周加速，原因包括地緣政治擔憂以及美國政府停擺風險。美國政府週六已出現部分停擺，市場普遍預計持續時間可能較短。特朗普本週表示，將與民主黨合作以避免長期停擺。

但值得注意的是，去年的停擺曾打擊加密資產價格，且其後修復乏力。與此同時，本週早些時候科技股下跌也拖累了比特幣——自去年以來，加密市場與美股呈現更強的同向波動。

除比特幣外，以太坊（ether）跌勢更爲劇烈，週六交易價約2,401美元，過去24小時跌幅超過12%。

其他主流幣種同樣承壓：XRP下跌約10%，索拉納（solana）下跌約11%。

「數字黃金」神話破滅？比特幣跌至關稅衝擊以來新低，避險資金轉向真黃金

比特幣價格已跌至自去年「關稅衝擊」以來的最低水平，作爲「數字黃金」的聲譽正在瓦解。

（圖源：LSEG）

這一走勢出現之際，黃金與其他貴金屬卻在「避險買盤」推動下上演強勁拉昇——在地緣政治緊張與關稅威脅升溫的背景下，投資者涌向傳統避險資產。黃金近日刷新歷史高位，累計上漲23%、一度突破每盎司5,600美元，但週五又大幅回落至約4,800美元附近。

長期以來，加密貨幣支持者一直把比特幣稱作「數字黃金」，認爲它是貴金屬的虛擬版本，並聲稱在壓力時期屬於避險資產。

但Marex Solutions高級全球市場策略師Ilan Solot表示，比特幣「是一種仍在尋找估值模型的資產」，並補充稱，「市場對究竟該由什麼驅動其價格，並沒有明確共識」。

Pimco董事總經理Pramol Dhawan則認爲，比特幣的「數字黃金敘事」已經「消失」，這輪下跌表明它「並非一場貨幣革命」。

去年年底，在投資者爲美國總統特朗普的一系列「親加密」舉措喝彩之際，比特幣曾觸及接近125,000美元的歷史高位。這些舉措包括任命更友好的監管人士、停止對加密公司採取執法行動，以及通過具有里程碑意義的穩定幣規則。

但此後，比特幣價格持續下挫。包括以太坊和索拉納在內的其他代幣，也自去年高點以來大幅回落。

特朗普的關稅威脅、其關於「奪取格陵蘭島」的主張，以及與伊朗、委內瑞拉之間更廣泛的地緣政治緊張，都促使投資者爭相買入黃金和白銀；但交易員卻將加密資產視作更「風險化」的資產。

一位加密風投人士稱：「比特幣正在被與現任政府綁定在一起。」他補充說，比特幣正在爲「與（共和黨）政治黨派的關聯」付出代價。

加密研究機構Kaiko的分析師寫道：「比特幣與黃金的相關性本質上並不穩定，會隨着主導性的宏觀敘事而在強正相關與負相關之間來回擺動。關稅引發的波動暴露了比特幣仍在持續的身份危機。」

Solot還表示，早期比特幣採用者確實相信「數字黃金」的故事，但隨着機構投資者大舉入場，「已經不再完全是那種哲學層面的信仰」了。

他補充稱：「這更像是一種老派觀點的壓力測試，而結果並不如預期。」

他還表示，如今散戶交易者的興奮點更多轉向預測市場平臺Polymarket與Kalshi。

所謂預測市場，是允許人們對事件進行押注的平臺，例如下一任美聯儲主席會是誰、誰將贏得澳網等。近來，這類平臺熱度大增。

他補充稱，類似Hyperliquid的平臺也在加密圈內更受關注。對更大型的機構投資者而言，加密永續合約（crypto perpetuals）與「數字資產金庫公司」（digital asset treasury companies）的興起，也在「分散資金與注意力」，讓資本不再只集中在純粹的比特幣上。