黃金、比特幣、美股「三殺」！什麼原因？未來走勢如何？

投資慧眼Insights - 聯準會降息預期削減加上AI熱潮降溫，資產集體迎來回檔。

11月17日，貴金屬、加密貨幣和美股市場同步下跌。道瓊指數跌超1%，黃金逼近4000美元關口，比特幣、以太幣跌超2%。

截至11月18日發稿，跌勢未止，黃金價格跌0.4%，連續第4日下跌。比特幣跌至91107美元，創近7個月新低。

【圖源：TradingView；2025年比特幣（BTC）價格走勢】

為何黃金、美股、比特幣齊跌？

分析指出，這一是由於市場對聯準會降息預期減弱，二是因AI熱潮降溫。

由於聯準會官員接連放鷹，目前市場對聯準會12月降息25基點的預期已降至43%。此外，市場對科技巨頭依賴巨額發債支撐資本支出的模式日益警惕，這從亞馬遜發債遇冷可見一斑。

比特幣、美股、黃金未來繼續跌？

從技術面看，目前標普500指數、道瓊指數和那斯達克指數均跌破50日均線，預示趨勢可能轉為下跌。

比特幣的50日均線也下穿200日均線，形成「死亡交叉」的技術形態。

22V Research的技術分析主管John Roque預計，那斯達克指數將延續跌勢，跌幅可能擴大至8%。

BTSE營運長Jeff Mei表示，隨著AI估值受到質疑、降息前景存疑，比特幣價格進一步下跌可能在所難免。

「這輪調整可能尚未結束。如果股市繼續下跌，比特幣很容易重新測試70000美元低點。」Hex Trust的Quaglini表示。

至於黃金，分析指出，在股市遭受損失的投資者，可能會透過變現黃金收益來彌補虧損。

「短期內，隨著投資者尋求流動性，黃金可能會與其他風險資產同步波動。」期貨經紀公司Altavest聯合創始人Michael Armbruster表示。

雙線資本首席投資官Jeffrey Gundlach指出，目前眾多資產價格已極度高估，建議投資人將投資組合中約20%配置為現金，以防範重大市場回檔風險。