在日本央行加息押注的推動下，日圓上漲；美元/日圓跌至155.00中間以下

• 日本央行加息預期上升，日圓在新一周開局時表現積極。
• 風險情緒走軟進一步利好避險日圓，而鴿派美聯儲則對美元施加壓力。
• 交易員們熱切期待本周重要的美國宏觀經濟數據和日本央行的政策會議。

隨著交易員們熱切期待周五備受矚目的日本央行（BoJ）利率決定，日圓（JPY）在新一周開始時吸引了新的買家。市場對日本央行在12月即將加息的預期最近有所上升，這與行長植田和男的言辭轉變有關。此外，日本的通脹率仍高於日本央行的2%目標，這與日本主要製造商的商業信心改善相結合，支持進一步收緊政策的理由。這一切，加上風險情緒走軟，支撐了避險日圓。

然而，關於日本財政狀況惡化的擔憂，尤其是在首相高市早苗的大規模支出計劃下，可能會阻礙日圓多頭進行新的押注。另一方面，美元（USD）在上周四觸及的兩個月低點附近徘徊，因市場對美聯儲（Fed）再降息兩次的押注上升。這與日本央行的鷹派預期形成顯著分歧，反過來使得美元/日圓在亞洲交易時段回落至155.00中間以下，並支持進一步貶值的可能性。

日圓多頭在日本央行加息預期增強的情況下佔據上風

• 根據日本央行周一發布的季度短觀調查，日本大型製造商的商業信心指數在2025年第四季度上升至15，較前一季度的14.0有所上升。進一步的細節顯示，大型製造業前景指數為15.0，前值為12.0。
• 一位日本央行高級官員在評論短觀調查時表示，日本企業提到美國貿易政策的不確定性減輕以及高科技行業的需求強勁是支持商業信心的關鍵因素。企業提到成本傳導和強勁需求是改善商業前景的因素。
• 此外，日本央行行長植田和男最近表示，央行正接近實現其通脹目標。這重申了市場對日本央行在12月18-19日政策會議上即將加息的押注，並支持在2026年進一步收緊政策的理由。
• 此外，有報導稱高市早苗內閣的高級官員不太可能反對日本央行加息。然而，交易員似乎不願意在日圓上進行看漲押注，選擇等待更多關於日本央行未來政策路徑的線索，然後再進行進一步的投資。
• 因此，焦點將集中在周五的植田和男會議後新聞發布會上。與此同時，高市的龐大支出計劃加劇了人們對日本公共財政的擔憂，尤其是在經濟增長乏力的情況下，這被視為日圓的另一個阻力因素。
• 另一方面，美元在吸引任何有意義的買家方面掙扎，徘徊在上周四觸及的兩個月低點附近，因市場對美聯儲的鴿派預期。美聯儲對進一步降息表示謹慎，儘管交易員們預計明年將再降息兩次。
• 與此同時，美國總統唐納德·特朗普表示，他已縮小了替換傑羅姆·鮑威爾擔任下一任美聯儲主席的候選人名單，並預計他的提名人將實施降息。特朗普支持的美聯儲主席的前景使得美元多頭處於防守狀態，並限制了美元/日圓的漲幅。
• 交易員們在本周重要的美國宏觀經濟數據發布前似乎也顯得猶豫，包括周二延遲發布的10月份非農就業數據（NFP）和周四最新的通脹數據。與此同時，日央行與美聯儲的前景差異可能繼續支撐低收益的日圓。

美元/日圓在156.00附近的100小時簡單移動平均線阻力下顯得脆弱

從技術角度來看，美元/日圓在努力回升至100小時簡單移動平均線（SMA）之上，隨後的下滑有利於看跌交易者。然而，日線圖上的正振盪器表明，任何進一步的下跌更可能在155.00心理關口附近找到良好的支撐。如果有效跌破該水平，現貨價格將面臨加速下跌至月低點154.35區域的風險，進一步下探154.00關口。

另一方面，目前位於156.00整數關口的100小時SMA可能繼續作為直接阻力。若在周五的高點156.10-156.15區域上方出現一些跟進買盤，可能會觸發短期回補，並將美元/日圓推升至157.00附近。若持續強勢突破該水平，將為進一步上漲鋪平道路，目標指向157.45的中期阻力，最終達到11月觸及的158.00附近的多月高點。