比特幣現貨ETF簡介| 在台灣怎麼買比特幣現貨ETF?

6 分鐘
更新於 2024-2-29 03:59
Kuma Hsiung
coverImg
來源: DepositPhotos

在經歷多年抗爭,全球最大虛擬貨幣交易所幣安創辦人下台並且自願接受美國監管認罰後,美國證監會SEC終於在2024年1月11日批准了『比特幣現貨ETF』。也就是說,一般的股市投資人直接在股市上就能像購買標普指數ETF或蘋果股票一樣直接申購ETF了。這不僅對於整個虛擬貨幣圈來說是一個非常大的破圈,對傳統金融來說也是不小的挑戰!


本文將介紹『比特幣現貨ETF』,讓大家知道過去十多年比特幣或說整個幣圈為了這一步付出了多少努力,而SEC又為什麼一次次將之擋在門外。最後會詳盡分析比特幣現貨ETF與傳統比特幣投資或比特幣價差合約CFD的比較,並介紹台灣投資比特幣ETF的方法。內文非常精采,希望大家都能看到最後。


比特幣現貨ETF闖關之路

比特幣現貨ETF闖關之路壹-想自立成國卻向現實妥協


比特幣自2008年發明至今以來一直面臨的問題就是:比特幣到底是甚麼?


早期的比特幣一直被多數人當成某個遊戲幣,它本身和現實世界的金融沒有聯繫,反而比較偏向藝術品或古董,可以說值多少錢是買賣方雙說了算。但隨著參與挖掘與交換比特幣的人越來越多,大家開始希望有一個平台能公開目前的時價,因此2010年全球第一個比特幣交易所出現了。


由於這個平台本身不光讓用戶間交易比特幣,自己也會下場買賣,因此金流很難追蹤,一度成為許多外匯管制國家與恐怖組織洗錢的管道,本身的價格也一路炒高。


由於參與者多,幣圈也希望自己的參與者能迅速增加,甚至希望自己取代傳統金融業,這對於目前許多國家的政府來說是不允許的,畢竟控制貨幣對許多政府來說是立國之本,如果有一套交易系統能避開中央監管,那對於執政者來說是非常可怕的,加上虛擬貨幣的交易不像股票那麼好追蹤,很多國家政府為了怕外匯流失也有些地方是為了避免自己被打上洗錢聖地或資助恐怖組織的標籤,因此開始針對平台進行限制。嚴格一點的就直接禁止,比較寬鬆的就是要求『監管』。而且對標金融行業,開戶不只需要完整個資,甚至也要求KYC。


比特幣現貨ETF闖關之路貳- 披荊斬棘,勇闖傳統金融平台


對幣圈來說,既然都要被政府監管,那不如就和傳統金融業『合併』就好了,畢竟權力與義務應該對等,不能只有付出沒有收穫。因此許多幣圈的大老或交易所開始向政府部門遊說並且要求上架。不過第一次闖關並不順利,幾乎所有國家都反對比特幣的貨幣屬性,甚至很多國家也不承認它是金融產品,加上它本身已經和洗錢、資恐等行為綁定,因此以SEC為首的多個國家幾乎都拒絕了上市請求。


但政府的拒絕並沒有使參與者減少,而且也有人看到了這個商機,其中SecondMarket,一家美国資產管理公司的員工希爾伯特(Barry Silbert)就看到了這個機會,先將比特幣當成『基金標的』,說服董事會拿出300萬美金購買比特幣,並且順勢推出投資比特幣的私募基金,之後希爾伯特更是成功把該基金單獨剥离出SecondMarket,新成立了灰度公司(Grayscale Investments),並且2015年就成功在OTC市場掛牌交易(代號GBTC),雖然不是主流市場監管較鬆散,但也算搶占了公開市場的先機。


不過該基金雖然成功上市,但名目上仍是主動型基金,也就是基金經理人可以依照自己的主觀意志買賣標的而非像ETF一樣單純追求貼近追蹤標的的價格,之後即使GBTC數次申請ETFC資格,仍然遭到SEC回絕。


同一時間,幣圈也發現,想要直接通過ETF進入市場這條路並不現實,SEC過於古板,因此決定『重新包裝』。


先想辦法申請『比特幣期貨』,畢竟商品期貨申請的門檻比直接想要上市簡單,就連玉米、黃豆都可以成為期貨標的,比特幣申請成為期貨標的難度比成為ETF簡單很多。2017年比特幣期貨成功上市後,同樣監管較鬆的CFD價差合約交易平台也上架了比特幣商品


比特幣現貨ETF闖關之路參- 比特幣ETF上市成功!


比特幣有了成功成為『基金標的』與『期貨標的』的案例後,立刻有公司將兩者結合推出比特幣期貨ETF,在2021年終於獲得SEC同意,美國首支與比特幣期貨掛鉤的ETF BITO上市成功。


不過幣圈並不滿足於此,畢竟期貨ETF對多數精打細算的投資人來說誘因不足,期貨本身需要轉倉,長期持有成本太高的特性讓多數投資人或不能投資期貨的法人機構望而卻步,於是灰度再次發出申請,希望能推出比特幣現貨ETF!


雖然比特幣期貨ETF表現良好,交易量與基金規模都穩定增加,SEC理論上應該直接同意,但卻出現了意外。2022年多家虛擬貨幣交易所倒閉並且爆發盜用資金醜聞,虛擬貨幣價格崩盤,幣圈信任度大跌,灰度怕SEC直接回絕後很難再次申請,自請撤回申請。


直到2023年,幣圈信任恢復,另一個全球資產管理巨頭貝萊德不想再錯過這次機會,向SEC發出比特幣現貨ETF申請,與此同時全球最大加密貨幣交易所幣安以及創辦人趙長鵬也向美國政府認罪,承認公司過往的行為違反美國洗錢防制法


在幣安與美國政府達成認罪協商後,比特幣現貨ETF的審批變得飛快,SEC在2024年1月11日正式允許11檔比特幣現貨ETF上市,灰度也順勢將OTC市場的BTCC由比特幣期貨ETF改成彼特幣現貨ETF。


>>延伸閱讀: 比特幣走勢有哪些規律?2024比特幣價格走勢分析

比特幣現貨ETF是什麼?

比特幣現貨ETF是一種民眾可以直接在證券交易所交易的基金,該基金大部分資金都是用來購買比特幣,所以本身淨值的漲跌幅會與比特幣現貨價格漲跌幅接近,並且通過ETF的申購贖回機制讓淨值貼近股價。


投資人直接在股票市場買賣該ETF就等於參與了比特幣投資。比特幣ETF的通過標誌著『比特幣已在全球第一大經濟體合法化,正規化,證券化』,接下去就是等待中歐日韓等國的跟進。


比特幣ETF有哪些?

可以預計,比特幣ETF會吸引更多的資金進入,投資比特幣會越來越多容易,SEC在2024年1月11日首次批准了11 檔比特幣現貨ETF,規模高達1.7兆美元,相關資料如下表所列!


編號ETF名稱ETF代號管理費
1Bitwise Bitcoin ETP TrustBITB前6個月0%,之後0.2%
2ARK 21Shares Bitcoin ETFARKB前6個月0%,之後0.21%
3Invesco Galaxy Bitcoin ETFBTCO前6個月0%,之後0.39%
4Fidelity Wise Origin Bitcoin TrustFBTC2024年7月31日前0%,之後0.25%
5WisdomTree Bitcoin FundBTCW前3個月0%,之後0.49%
6Valkyrie Bitcoin FundBRRR前3個月0%,之後0.49%
7BlackRock’s iShares Bitcoin TrustIBIT前12個月0.12%,之後0.25%
8VanEck Bitcoin TrustHODL0.25%
9Franklin Bitcoin ETFEZBC0.29%
10Hashdex Bitcoin ETFDEFI0.90%
11Grayscale Bitcoin TrustGBTC1.50%

(通過的比特幣現貨ETF截至  2024/1/11,整理by: Mitrade)


投資現貨比特幣ETF的好處

  • 投資簡單:ETF相比傳統基金的好處就是投資簡單,時時可交易甚至可以當沖,對於價格波動劇烈的比特幣等虛擬貨幣,一天一報價的基金並不適合投資人,而期貨自帶的槓桿特性對多數投資人來說等於風險,因此,比特幣現貨ETF的推出讓很多不想再開一個加密貨幣交易所的保守投資人多了一個選擇。


  • 增加流動性:現貨ETF不用轉倉,更容易在股票市場買賣。相對過去的期貨ETF來說,長期持有價值不斷下跌的風險消失,投資人若長期看好比特幣,可以像持有SPY、QQQ等ETF一樣直接長期持有比特幣現貨ETF。還有當大額資金流入後,未來大額資金要撤出的時候不會引發比特幣價格波動過於劇烈,對於資產穩定度有很大的加分作用。


  • 交易費用降低:最後比特幣現貨ETF推出的目的是增加交易族群,多數發行公司都以增加AUM為主要目的,除了老牌的灰度GBTC管理費還是收到1.5%/年,本次核准的11檔ETF中有6檔直接宣布一開始0管理費,之後最低也只收0.2%/年,相比比特幣期貨ETF管理費接近1%/年或是灰度早期的2%/年來說都是超低的費用。


  • 監管:比特幣ETF必須向美國證券交易委員會(SEC)註冊並接受監管,在傳統金融市場內受到監管會加強安全和保障。


  • 提供合法性:提供許多金融機構或基金投資比特幣的合法性。許多金融企業或基金法律規定只能投資現金或金融資產,而過去CFD或交易所的比特幣都不被視為這類的資產,這次通過上市到那斯達克、紐交所之後,上述機構可在美歸允許空間內投資它。渣打銀行預估,未來將吸引500億至1000 億美元資金流入,將推動比特幣價格在 2025年底達到20萬美元。


在台灣怎麼買比特幣現貨ETF?

方法一:複委託開戶


複委託指的是在國內券商,如國泰、富邦或元大等開設證券帳戶,並開通複委託交易功能進行買賣,意味著你委託國內券商買進或賣出股票或 ETF 等投資商品,而無需直接與海外券商打交道。這種方式的優點是免除了匯款到國外的費用,但缺點是手續費較高。


方法二:國外券商開戶


可以直接在海外券商,如 Firstrade、IB 盈透證券或嘉信證券等,開設證券帳戶,並進行國際匯款,將資金轉入帳戶。然後就可以在券商平台上進行美股 / ETF 交易。這種方式的優點是手續費較低,券商平台易於操作,但缺點是需要考慮到匯率風險和稅務問題。


延伸閱讀:海外券商VS復委託美國券商排名及手续费比较!


Mitrade交易平台的特點同樣也是操作簡便,支援中文介面,還可以用台幣信用卡入金。但是目前只有加密貨幣CFD交易,暫時還沒有比特幣ETF的標的。


比特幣現貨ETF的出現長線來看有助於價格上漲,若想做波段交易,日內交易或是放空操作,CFD仍是更適合的選擇。你可以在Mitrade交易全球多元投資商品,如外匯,商品,美股,港股,加密貨幣等,支持台幣入金,最低交易數量0.01手起,僅需約50美金即可交易!


和純粹的虛擬貨幣交易所不同,差價合約的監管系統已經經歷了30多年的歷史,在資金安全、客戶服務、風險提示、出入金系統等方面做的完善很多,有獨立的隔離資金監管賬戶,交易所挪用資金的問題很難發生。Mitrade平台支援停損停利追蹤停損等多種功能,還有『負數餘額保護』,保障用戶資金安全。


(圖源:Mitrade交易平台比特幣下單介面)


比較比特幣現貨ETF與比特幣價差合約CFD


投資產品對比比特幣比特幣現貨ETF比特幣價差合約CFD
槓桿倍數高(最多125倍)低 (最多2.5倍)中 (最多10倍)
放空交易複雜,需要借券複雜,需要借券簡單,多空交易方式一樣
適合投資波段短線,長期投資,多空皆可小資族定期定額 (每期小於100美金)波段短線交易,多空雙向皆可
是否持有比特幣間接持有比特幣並不持有比特幣
交易所加密貨幣交易所股票交易所外匯交易商
交易費用比特幣交易费用(掛單/吃單0.1%)複委託交易手續費(0.1~1%)
或有些海外券商免手續費
無交易手續費
持有成本存儲費保管費隔夜利息

(比特幣 vs. 比特幣ETFvs. 比特幣CFD, 整理by: Mitrade)



比特幣現貨ETF的優勢在於投資本金更低,目前比特幣ETF一股的價格較低,通常是100美元以下,在傳統股票市場交易,以及間接持有比特幣。而直接買比特幣,即使一次只買0.01顆,價格也要數百美金。


因此,如果想長期投資比特幣,小額定期定額『存』比特幣,不想有任何槓桿,資金又低,那比特幣ETF與交易所會是較適合的選擇,但保管費支出還是會侵蝕ETF的淨值。


另外,比特幣現貨ETF類似股票,融資槓桿倍數低,融券放空很麻煩,因此若想要短線投資或用槓桿放大效益,ETF不方便而比特幣價差合約CFD會比較適合,CFD交易靈活度更高,槓桿倍數高,而且多空皆可操作。


僅針對交易來說,比特幣差價合約CFD更方便,24小時雙向交易,可波段、可短線、省去了儲存比特幣的麻煩



交易 熱門加密貨幣
successIco 享受簡便快捷的交易
successIco 支持靈活配置槓桿
successIco 追蹤即時交易策略!
successIco 可免費領取$50000開啟模擬倉交易喔!
bannerBg


常見問題
現貨比特幣ETF的稅務優勢是什麼?
在某些國家,投資比特幣是違法的,又或著在某些國家買賣比特幣的利潤需要課徵高昂稅負,相對來說直接在美股上市的現貨比特幣ETF可能更具有稅負優勢。例如台灣法律規定,買賣比特幣獲利數貿易交易,依照賣價6%計算所得。但買賣美股屬於海外所得,每年有670萬免稅額度。因此,現貨ETF比美股更有優勢。
比特幣現貨ETF如何影響比特幣價格?
比特幣現貨ETF可能會吸引更多的主流投資者,和機構進入比特幣市場,同時比特幣ETF在股票交易所上交易,投資者可以更容易地買賣比特幣,從而增加市場的流動性和效率,從而推動比特幣價格的上漲。

* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


這篇文章有幫到您嗎?
相關文章
placeholder
比特幣詐騙有哪些?投資虛擬貨幣如果被騙了,應該怎麼辦?投資比特幣安全嗎?加密貨幣交易所詐騙手法有哪些?投資虛擬貨幣如果被騙了,應該怎麼辦?
作者  Kuma HsiungInsights
投資比特幣安全嗎?加密貨幣交易所詐騙手法有哪些?投資虛擬貨幣如果被騙了,應該怎麼辦?
placeholder
比特幣怎麼玩?投資比特幣回報怎麽樣? 這篇文章將深入探討比特幣等虛擬貨幣的玩法,並且為您推薦最佳賺錢方式和交易平臺。
作者  Block TaoInsights
這篇文章將深入探討比特幣等虛擬貨幣的玩法,並且為您推薦最佳賺錢方式和交易平臺。
placeholder
比特幣挖礦入門:什麽是挖礦?2024年還能免費挖比特幣?你想不想拥有一枚BTC?如果能夠免費挖BTC,那再好不過了。然而,現在還能免費挖礦比特幣?接下來,我們將帶領你瞭解比特幣挖礦是什麽?挖比特幣有什麽好處?現在還能免費挖比特幣?如何挖比特幣?
作者  Block TaoInsights
你想不想拥有一枚BTC?如果能夠免費挖BTC,那再好不過了。然而,現在還能免費挖礦比特幣?接下來,我們將帶領你瞭解比特幣挖礦是什麽?挖比特幣有什麽好處?現在還能免費挖比特幣?如何挖比特幣?
placeholder
台灣在哪購買比特幣最好?Top3虛擬貨幣交易所排名及推薦 比較虛擬貨幣交易所合法性、安全性、流動性、手續費、支援幣種等
作者  Block TaoInsights
比較虛擬貨幣交易所合法性、安全性、流動性、手續費、支援幣種等
placeholder
比特幣入門:什麽是比特幣?如何免費獲得BTC?我們一起來系統地瞭解『比特幣』,包括它是什麽?如何產生?以及如何免費獲取等
作者  Block TaoInsights
我們一起來系統地瞭解『比特幣』,包括它是什麽?如何產生?以及如何免費獲取等