原油期貨怎麼買? WTI&布倫特原油期貨投資策略指南

0 分鐘
更新於 2023-8-16 01:45
Mitrade 分析師

原油一直都是現在工業社會的血液,也是重要的化工原料。由於原油在全世界需求量大,交易量大,原油也成了非常好的投資標的。但是,一般投資者要如何參與原油市場呢?本文將介紹『原油期貨』這種較為便利和簡單的方式。


本文將介紹原油期貨的種類,合約規格,投資注意事項與投資方法,讓大家都能參與到原油的漲跌。


原油期貨是什麼?WTI原油和Brent原油區別


原油是期貨市場中理想的大宗商品,世界各地的交易者對它都比較熟悉、油價也會因為各種消息影響迅速變化,無論是日內交易還是長期交易,這種特性可以提供許多交易機會。原油雖然價格波動非常活潑,一般投資人不太可能直接買石油現貨。


台灣的原油價格也受到政府控管,漲跌幅不如國際原油,因此投資者投資油價主要都是透過『期貨合約』或『ETF』進行投資的。


ETF等於是券商包裝出來的股票,實際上券商也是把收到的資金拿去買期貨。因此,直接投資原油期貨可以完整參與到原油價格漲跌,不用被券商再剝一層皮,也不用擔心折價、溢價的問題


期貨是一種金融衍生品,原油期貨就是以原油為標的物的期貨合約。全球主要有兩種原油基準,分別是西德州中質原油(WTI)和布倫特混合原油(Brent)。因此,投資國際原油期貨也主要是兩種產品:WTI原油期貨和Brent原油期貨。

 

1. 西德州WTI原油期貨


來自西德克薩斯的輕原油,在美國紐約商品交易所(NYMEX)掛牌交易,交易代碼為CL,也稱為紐約輕原油期貨。交易時間為每天下午6點到次日下午5點


2. 布蘭特Brent原油期貨


以歐洲北海的石油為標的。在英國倫敦洲際交易所(ICE)掛牌交易。交易代碼為BRN。交易時間為1~5早上8點到次日凌晨6點


原油期貨合約規格是什麼?


在ICE和CME,一口期貨合約對應的就是1000桶原油,油價跳動的最小跳動單位價格是0.01美元,因此期貨合約每漲跌一個單位,相當於10美元的盈虧。


由於原油期貨合約涉及大量的資金和風險,因此交易所會要求投資者提供一定比例的保證金(margin),以確保合約履行。保證金的比例會根據市場波動而調整,通常在5%至10%之間。


另外,原油期貨雖然交易量非常大,但主要是近月期貨,遠月期貨的交易量有些還是很小的,而且近月期貨價格比較貼近現貨。因此,投資人若想參與油價波動還是應以近月期貨為主,若投資遠月的期貨很可能面臨流動性風險,買賣價差過大等問題。



原油期貨合約

商品種類

WTI原油期貨、Brent原油期貨

到期期限

存在到期日(月/季)和結算日

交易場所

交易所(CBOT, CME, NYMEX)

實物所有權

投資門檻

較高,一口期貨合約價值1千桶原油,就算微型期貨也是對標100桶原油

杠杆倍數

1~10倍

交易流程

複雜

交割方式

現金交割

交易成本

較高


延伸閱讀: 我要怎麼玩期貨? 有什麼風險


WTI原油期貨今日價格走勢圖

(圖表來源:Mitrade交易平台)



立即交易


影響原油期貨價格的原因有哪些


原油價格漲跌主要由供需決定,也會受到其他因素如政治、經濟、地緣、天氣等事件的影響。

 

1. 需求部分


需求就是世界經濟發展的縮影,景氣繁榮的時候物流通暢,石油需求就會上升。另外石油也是各國重要的戰備儲存資源,若有戰爭爆發各國也會增加石油儲備,需求也會上升。相反若全球景氣衰退,石油需求就會下降,一般來說會觀察的指標有下列幾項。

 

  • EIA原油庫存數據


美國EIA原油庫存資料由美國能源資訊署(EIA)每週三定期發佈,該資料測量了每週美國公司的商業原油庫存的變化。若庫存水準高於預期,表明原油市場供過於求,這將使得油價下跌;若庫存水準低於預期,則說明市場對原油需求旺盛,從而導致油價上升。

 

  • 儲存空間使用率


原油儲存空間使用率是近期比較熱門的指標之一。我們都知道,原油在生產後除非投入應用,否則還是需要對其進行儲存的,但是無論陸地或海上的儲存空間其實都是有限的。因此如果使用率大幅度上升,就代表著原有的儲存空間減少,如果市場開始擔憂原油無處存放,那麼這種恐慌的情緒十分不利於油價的上漲。


 2. 供給部分


供給就是產油國或產油煉油公司向市場上投放的總量。全球主要油商是三大勢力,分別是OPECOPEC+以及美國

 

美國之所以沒有參與兩大組織是因為1975~2015共40年的時間,美國並不允許石油出口到外國。直到2015年修法後美國的石油才流通到全世界。


美國為何不願意出口,一來是因為美國認為石油是重要的儲備資源,另外就是石油是以美元進行交易,而美國可以自己印製美元,所以他們會拿國內可無限生產的美金去買其他國家的石油。但隨著頁岩油技術進步,美國也開始覺得國內的石油產量足夠內需而且可以出口賺外匯,所以2015年後開始可以出口。


影響市場石油供應總量主要還是OPEC與OPEC+兩大組織。他們定期會開會,決定石油產量。


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 (圖源:Mitrade交易平台)


3. 國際局勢

 

原油是每個國家必備的關鍵物資。當產油國家局勢不穩,突發事件會對油價造成影響。例如,2022年,烏俄戰爭爆發,由於俄羅斯本身是OPEC+成員國,也占據全球石油供給12%的總量。國際上為了制裁俄羅斯宣布不和俄羅斯購買石油,一時之間戰爭加上供給商減少油價上漲。但隨著全球通膨導致民眾購買力消退,景氣放緩之下油價緩跌。


4. 美元指數走勢


由於原油是以美元計價的商品,因此美元的強弱也會影響原油的價格。美元弱勢會帶動原油買入成本下降,進而對需求產生刺激作用導致價格上漲;另一方面美元的弱勢表現也支撐了包括原油等大宗商品的相對強勢。美元走強則相反。

 

舉例說明,由於2022年11月公告的10月CPI相對市場預估的更低,伴隨通膨觸頂,美國升息速度可能放緩的預測導致美元指數滑落,因此讓石油價格相對有支撐。

 

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(圖源:Mitrade交易平台)


原油期貨怎麼買?投資管道有哪些?


台灣的投資人想交易原油期貨可以有以下幾種方式:


1. 在台灣的券商開期貨帳戶,交易台幣規格原油期貨商品。


台灣期貨交易所推出的『布蘭特原油期貨』一口對應的合約價值是200桶布蘭特原油。在台灣期交所交易原油期貨的缺點是交易量小、手續費較高、而且交易時間相對國際原油期貨交易時間更短。


以台幣計算,布蘭特原油期貨最低保證金為8萬台幣,維持保證金為6.2萬台幣。


台灣交易時間,早上08:45~13:45 以及夜盤的15:00~次日05:00。


2. 在海外券商開戶,交易美原油期貨商品。


投資者可以在台灣券商開海外期貨帳戶,也可以直接開海外券商帳戶。優點是最小單位可以是原始原油期貨合約的1%,也就是10桶原油的價格。槓桿可以高達100倍,無論多空都能操作,而且無手續費。但是也需要承擔匯率風險和海外券商風險。

 

海外券商Mitrade平台交易美國原油期貨▼


『紐約輕原油期貨』保證金為USD6.59,槓桿最大為100倍,交易時間為每日06:00至隔日05:00。



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(圖源:Mitrade交易平台)


如何在Mitrade買賣原油期貨?


第一步:創建帳戶

登錄Mitrade。支援多種方式入金,如電匯、銀行轉帳、網銀支付、電子支付。* 現在注冊交易,還有100美金的額外獎勵。


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第二步:選擇原油商品

確定投資的原油品種後,使用Mitrade上各種免費且實用的交易工具找到第一個合適的原油投資時機。平台提供WTI,Brent原油標的。


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(圖源:Mitrade平台交易界面)


第三步:選擇買入(做多)或賣出(做空)

分析原油價格走勢,如果你預期原油價格將在未來一段時間上漲,可以買入即做多,反之則為做空。


第四步:選擇交易規格,下單開倉

下交易訂單,在訂單界面,選擇交易規格,不同的交易量和規格,所需的初始保證金不同。平台支持限價單、停損單等多種訂單。

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第五步:關閉訂單(平倉

密切關注價格的變動並保持帳戶內保證金足額,在適當的時機平倉結束交易。


在Mitrade交易原油期貨有哪些優勢?

- 沒有原油實物的儲藏成本,也可投資原油市場;

- 有做多做空雙向交易的機會,交易者在價格上漲或下跌時均由獲利的可能;

- 支持短線甚至超短線交易,平倉一筆差價合約,交易執行速度快至幾秒鐘;

- 擴大投資結果。槓桿1-100倍,讓您用更少的資金撬動更大的投資;



原油期貨投資有哪些風險?


  • 期貨合約價格極度波動

由於時差問題,當美國市場開盤時,台灣市場可能已經休市,因此持有倉位的投資者要密切關注美國市場的動向,避免出現跳空或極端波動的情況。在特殊市場情況下,期貨合約價格甚至可能跌至零或負值,導致投資者損失全部或大部分資金。


  • 期貨合約轉倉風險

原油期貨合約規定買賣雙方在未來某個指定日期,以指定價格購買或出售指定數量的原油,並以現金結算。因此轉倉市值在現有合約即將到期時將合約出售,從而買入到期日後的合約,而兩個合約之間的差價過大可能會導致投資者的資金受到意外損失。


除了上述原油期貨交易過程中存在的風險以外,期貨交易本身也有其自身的局限性。


  • 期貨交易不夠靈活

原油期貨保證金比例和槓桿大小由每個期貨交易所規定。合約規格較固定,對普通投資者不夠友好。


  • 強行平倉風險

原油期貨交易實行當日無負債結算制度,期貨交易所和經紀公司每日對投資者盈虧狀況進行分級核算。如果帳戶內保證金無法及時補足,那麼投資者會將被強行平倉。


交易原油期貨最佳策略是什麼


  • 追蹤新聞事件:重大新聞事件可能一夜之間發生,導致油價大幅漲跌。原油期貨全天候 交易,市場變化的因素也很多,尤其對短線交易來說,交易者需要對市場的訊息做出快速地反應。


  • 設定停損:價格達到設定的停損點時會自動觸發關閉倉位,有助於降低市場的高風險。


  • 分析技術指標: 最常用的技術指標MA, RSI, 支撐和阻力都是非常有用的指標。


  • 關注原油的季節性特徵:能源具有很強的季節性,由於原油被提煉成汽油和餾分油,原油庫存的季節性趨勢與天然氣和餾分油的需求一致。原油期貨在春季和夏季的表現好於秋季和冬季。


原油是世界上流通最廣的商品之一,交易量大,價格波動也很劇烈。在交易中,沒有“最佳策略”,唯一有效的方法是您必須擁有多種交易策略,耐心、測試並堅持紀律。祝你好運!



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* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


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