原油被稱為工業之血，波動大、交易量高，不管是短線波段還是中長期趨勢，都能提供豐富交易機會。對台灣投資人來說，無法直接買賣原油現貨，最實用的方式就是原油期貨。
這篇就來跟大家介紹「原油期貨」這個相對簡單方便的管道，讓一般投資人也能參與油價漲跌。
原油期貨是什麼？為什麼不能買現貨？
原油期貨，是以原油為標的的期貨合約，約定未來某一天以某個價格買賣原油。
原油是期貨市場中理想的大宗商品，世界各地的交易者對它都比較熟悉、油價也會因為各種消息影響迅速變化，這種特性可以提供許多交易機會。但原油價格波動非常活潑，一般投資人不可能真的去買現貨原油，放也沒地方放、成本也太高。
台灣的汽油價格又有政府管控，漲跌幅跟國際原油不太一樣，所以投資人想要抓國際油價，大多都是透過『期貨合約』或『ETF』。ETF等於是券商包裝出來的股票，實際上券商也是把收到的資金拿去買期貨，背後還會有折價、溢價、轉倉成本。直接交易原油期貨可以更貼近油價本身，成本也更透明。不用被券商再剝一層皮，也不用擔心折價、溢價的問題。
WTI vs Brent 原油：台灣投資人一定要搞懂
全球主要有兩大基準：西德州中質原油（WTI）、布倫特混合原油（Brent），一般投資原油期貨就是做這兩種。
1. 西德州WTI原油期貨
美國德州的輕質原油，在NYMEX 紐約商品交易所交易，代碼 CL，也叫紐約輕原油。
交易時間：台灣時間下午 6 點到隔日下午 5 點幾乎全天候交易。
2. 布蘭特Brent原油期貨
以歐洲北海原油為標的，在ICE 倫敦洲際交易所交易，代碼 BRN。
交易時間：周一到周五早上 8 點到隔日凌晨 6 點。
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原油期貨合約規格
不論是在ICE還是CME，一口標準期貨都是 1000 桶原油。
油價最小跳動單位是 0.01 美元，所以期貨合約每跳一點就是10 美元盈虧。
由於原油期貨合約一口合約價值不小，風險也大，因此交易所會要求投資者繳納一定比例的保證金（margin），以確保合約履行，保證金比例會根據市場波動而調整，通常在5%-10%之間。
這邊要特別注意：
原油期貨交易量絕大部分都集中在近月合約，因為近月期貨價格比較貼近現貨，遠月合約交易量通常很小，價差也大。投資人若想參與油價波動還是應以近月期貨為主，若投資遠月期貨很可能面臨流動性風險。
商品種類 | WTI原油期貨、Brent原油期貨 |
延伸閱讀： 我要怎麼玩期貨? 有什麼風險？
Brent原油期貨今日價格走勢圖
原油期貨怎麼買？台灣投資的3種管道
台灣的投資人想交易原油期貨可以有以下幾種方式：
1. 台灣券商開期貨戶，做台期所布蘭特原油期貨
這是最「本土安心」的管道，畢竟是台灣期貨交易所推出的商品，一口合約對應的是200桶布蘭特原油，跟國際布蘭特原油價格同步掛鉤。保證金方面，大概要8萬台幣左右（實際會隨市場波動調整，以台期所公告為準），對小資族來說，門檻不算低，但胜在安心。
交易時間分日盤和夜盤，日盤08:45~13:45，夜盤15:00~隔日05:00，基本能覆蓋主要行情時段。
2. 開海外期貨戶，做美元計價原油期貨
如果想做更主流的WTI、Brent標準合約，就可以考慮開海外期貨帳戶，不管是透過台灣券商開海外期貨，還是直接在國外正規期貨商開戶，都能交易這兩種核心原油期貨。一口標準合約就是1000桶，跟國際市場完全同步。最大的優點就是流動性最強，買賣活絡，價差小，交易時間也更全面，基本接近全天候交易。
但缺點也不少，門檻比台期所高，不僅入金門檻高，而且作業流程很複雜，對新手來說不太友好。另外，交易是美元計價，必然會面臨匯率風險，油價賺了，但美元貶值，最後折算成台幣可能也沒賺多少，甚至虧本。
3. 開CFD差價合約，交易原油期貨
這應該是現在台灣小資族、新手最喜歡的管道，重點是不用開複雜的期貨帳戶，流程簡單到不行。像Mitrade這類正規CFD平台，受ASIC和CySEC雙重監管，在台灣在地化也做得很成熟。
最大的優點就是門檻低，操作簡單。不用懂複雜的期貨規則，不用處理轉倉問題，只要判斷油價漲跌，做多或做空就能參與。而且支持台幣交易，最低入金只要50美元就能啟動交易。有微型交易單位，哪怕只有幾千台幣，也能小倉位試水。交易時間跟海外期貨基本同步，WTI原油06:00~次日04:59、Brent原油08:00~次日04:59，每周六04:55收盤。
當然也要提醒一下，CFD有槓桿，雖然能放大獲利，但也會放大虧損，新手一定要控制好槓桿和倉位，嚴設停損。
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（圖源：Mitrade交易平台）
如何在Mitrade買賣原油期貨？下單5步驟
第一步：創建帳戶
登錄Mitrade。支援多種方式入金，如信用卡、電匯、銀行轉帳、網銀支付、電子支付。* 現在注冊交易，還有100美金的額外獎勵。
第二步：選擇原油商品
確定投資的原油品種後，使用Mitrade上各種免費且實用的交易工具找到第一個合適的原油投資時機。平台提供WTI,Brent原油標的。
（圖源：Mitrade平台交易界面）
第三步：選擇買入（做多）或賣出（做空）
分析原油價格走勢，如果你預期原油價格將在未來一段時間上漲，可以買入即做多，反之則為做空。
第四步：選擇交易規格，下單開倉
下交易訂單，在訂單界面，選擇交易規格，不同的交易量和規格，所需的初始保證金不同。平台支持限價單、停損單等多種訂單。
第五步：關閉訂單（平倉）
密切關注價格的變動並保持帳戶內保證金足額，在適當的時機平倉結束交易。
在Mitrade交易原油期貨有哪些優勢？
沒有原油實物的儲藏成本，也可投資原油市場；
雙向交易的機會，交易者在價格上漲或下跌時均由獲利的可能；
支持短線甚至超短線交易，平倉一筆差價合約，交易執行速度快至幾秒鐘；
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影響原油期貨價格的4大關鍵
原油價格漲跌主要由供需決定，也會受到其他因素如政治、經濟、地緣、天氣等事件的影響。
1. 需求面：景氣、航空、製造業
需求就是世界經濟發展的縮影，景氣繁榮的時候物流通暢，石油需求就會上升。相反若全球景氣衰退，石油需求就會下降，一般來說會觀察的指標有下列幾項。
EIA原油庫存數據：每週三美國能源資訊署（EIA）定期發佈公布庫存變化，這是投資人一定要看的數據。若庫存水準高於預期，表明原油市場供過於求，油價偏空；若庫存水準低於預期，則說明市場對原油需求旺盛，油價偏多。
儲存空間使用率：原油在生產後除非投入應用，否則還是需要對其進行儲存的，但是無論陸地或海上的儲存空間其實都是有限的。因此如果使用率大幅度上升，就代表著原有的儲存空間減少，如果市場開始擔憂原油無處存放，那麼這種恐慌的情緒十分不利於油價的上漲。
2. 供給面：OPEC＋、美國、俄羅斯
供給就是產油國或產油煉油公司向市場上投放的總量。全球主要油商是三大勢力，分別是OPEC、OPEC+以及美國。
美國在1975~2015 這 40 年其實是禁止石油出口的，一直到 2015年修法後才開始外銷。美國為何不願意出口，一來是因為美國認為石油是重要的儲備資源，另外就是石油是以美元進行交易，而美國可以自己印製美元，所以他們會拿國內可無限生產的美金去買其他國家的石油。
但隨著頁岩油技術進步，美國從進口大國變成出口大國，對全球油價影響力越來越大。
現在影響油價最直接的，還是OPEC+ 開會決定減產、增產，每次會前會後都容易有大行情。
（圖源：Mitrade交易平台）
3. 國際局勢
原油是每個國家必備的關鍵物資。當產油國家局勢不穩，只要供應鏈受威脅，油價容易瞬間拉漲 20%–30%。例如，2022年，烏俄戰爭爆發，由於俄羅斯本身是OPEC+成員國，也占據全球石油供給12%的總量。一被制裁油價直接噴上去。但隨著全球通膨升息，景氣變弱，油價才慢慢跌下來。
4. 美元指數
原油是以美元計價的商品，因此美元的強弱也會直接影響油價。美元弱勢會帶動原油買入成本下降，進而對需求產生刺激作用導致價格上漲；另一方面美元的弱勢表現也支撐了包括原油等大宗商品的相對強勢。美元走強則相反。像是2022年底市場預期升息放慢，美元回落，油價也跟著被撐起。
（圖源：Mitrade交易平台）
原油期貨4大致命風險
期貨合約價格極度波動
由於時差問題，當美國市場開盤時，台灣市場可能已經休市，因此持有倉位的投資者要密切關注美國市場的動向，避免出現跳空或極端波動的情況。在特殊市場情況下，期貨合約價格甚至可能跌至零或負值，導致投資者損失全部或大部分資金。
期貨合約轉倉風險
正規期貨合約有到期日，到期前必須平倉或換下月合約，兩個月份的合約價差如果太大，就會產生轉倉成本，有時候甚至會直接吃掉之前的獲利，新手很容易忽略這點。
除了上述原油期貨交易過程中存在的風險以外，期貨交易本身也有其自身的局限性。
期貨交易不夠靈活
原油期貨保證金比例和槓桿大小由每個期貨交易所規定。合約規格較固定，對普通投資者不夠友好。
強行平倉風險
原油期貨交易實行當日無負債結算制度，期貨交易所和經紀公司每日對投資者盈虧狀況進行分級核算。如果帳戶內保證金保證金不足，不管你願不願意，都會被平台強制平倉，虧損直接鎖定，不像股票那樣可以長期持有等待反彈。
新手也能用的原油交易策略
原油波動大、機會多，但對新手來說，與其追求「高獲利策略」，不如先掌握3條鐵律：只做近月合約、單次倉位不超過 10%、必設停損不撤銷。原油期貨（含 CFD）是保證金交易，再厲害的策略，少了紀律都會變成虧錢。
1. 抓高影響力訊息，不被雜訊淹沒。
重大新聞事件可能一夜之間發生，導致油價大幅漲跌。原油期貨全天候交易，市場變化的因素也很多，對新手來說，不用全天候盯盤，優先鎖定高影響力事件，其餘消息可暫時過濾，避免判斷混亂；
必盯數據：每週三台灣時間 22:30 公布的 EIA 原油庫存
必關注會議：OPEC + 月度產量會議、美國能源部政策公告
必警惕突發：中東地緣衝突、紅海航運中斷等供應鏈風險，這類消息會讓油價瞬間跳空。
2. 設定停損：價格達到設定的停損點時會自動觸發關閉倉位，有助於降低市場的高風險。新手不用自製複雜停損公式，直接採用單次交易虧損嚴格控制在可用交易資金的 5%-8%。達到這個金額，不論行情怎麼走，強制平倉。
3. 分析技術指標： 新手別陷入「指標越多越好」的誤區，採用MA, RSI, 支撐和阻力組合，就能有效過濾假訊號。
4. 關注原油的季節性特徵：能源具有很強的季節性，由於原油被提煉成汽油和餾分油，原油庫存的季節性趨勢與天然氣和餾分油的需求一致。原油期貨在春季和夏季的表現好於秋季和冬季。因此新手可以關註在春季布局，在秋季冬季轉空觀望，謹慎操作。
原油是世界上流通最廣的商品之一，交易量大，價格波動也很劇烈。在交易中，沒有“最佳策略”，唯一有效的方法是您必須擁有多種交易策略，耐心、測試並堅持紀律。祝你能在原油市場中穩步成長！
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