Gold prallt von wichtiger Unterstützung ab vor Powells Rede in Jackson Hole

• Gold findet Unterstützung bei früheren Hochs und steigt vor der Rede von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell.
  

• Die Rede könnte den Ausblick für die Zinspolitik der Fed klären, einen Schlüsselfaktor für Gold.

• Technisch gesehen hebt XAU/USD von der Unterstützung ab und bleibt in einem Aufwärtstrend, obwohl die Risiken für eine kurzfristige Umkehr zugenommen haben.

Gold (XAU/USD) stieg am Freitag über die 2.490 US-Dollar, nachdem es in der vorherigen Sitzung auf die technische Unterstützung bei 2.470 US-Dollar zurückgefallen war. Die Erholung des Edelmetalls wird durch einen schwächeren US-Dollar (USD) – zu dem es eine negative Korrelation aufweist – und niedrigere Renditen von langfristigen US-Staatsanleihen unterstützt (die Renditen der US-3-Monatsanleihen sind zum Zeitpunkt der Veröffentlichung tatsächlich leicht gestiegen), was darauf hindeutet, dass der Markt in der Zukunft mit sinkenden Zinssätzen rechnet – ein Plus für Gold als nicht verzinslichen Vermögenswert.

Der allgemeine Ausblick bleibt positiv für Gold im Vorfeld des wichtigsten Ereignisses des Tages – der Rede des Vorsitzenden der Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, beim Zentralbanker-Symposium in Jackson Hole. Es wird erwartet, dass Powell die Markterwartungen bestätigt, dass die Fed bei ihrer Sitzung am 18. September die Zinsen senken wird.

Gold wird breit unterstützt durch negative US-Daten

Gold handelt ein halbes Prozent höher, nachdem es am Donnerstag um über 1,0% gefallen war. Der Rückgang von Gold am Vortag wurde durch einen Rückgang der Wahrscheinlichkeit begünstigt, dass die Fed im September eine Zinssenkung um kräftige 0,50% vornehmen wird. Laut dem CME FedWatch Tool ist die Wahrscheinlichkeit von Mitte 30% auf Mitte 20% über Nacht gefallen. Gemischte Einkaufsmanager-Index-Daten (PMI) und Arbeitslosenansprüche am Donnerstag sowie die jüngsten vorsichtigen Kommentare einiger Fed-Beamter könnten ein Faktor für die Neugewichtung gewesen sein.

Vorläufige S&P Global Composite Purchasing Manager Index (PMI)-Daten für August – die die Aktivitätsniveaus in wichtigen Industriesektoren messen – fielen auf 54,1 von 54,3 im Juli, was jedoch nicht so stark war wie der von Ökonomen erwartete Rückgang auf 53,5.

Der US Manufacturing PMI fiel auf 48,0 von 49,6, obwohl keine Veränderung erwartet worden war. Der Dienstleistungssektor stieg hingegen auf 55,2 von 55,0, obwohl ein Rückgang auf 54,0 prognostiziert worden war.

Die Arbeitslosenansprüche waren gemischt, mit Erstanträgen, die auf 232.000 stiegen – leicht über den zuvor nach oben revidierten 228.000 und den Schätzungen von 230.000 – aber fortgesetzten Anträgen, die leicht niedriger als erwartet, aber höher als zuvor waren.

Technische Analyse: Gold zieht sich auf das alte Hoch der Range zurück und prallt ab

Gold (XAU/USD) korrigiert zurück auf die Unterstützung am oberen Ende seiner alten Range und nutzt diese am Freitag als Sprungbrett für eine Erholung. Trotz der jüngsten Schwäche bleibt der kurzfristige Trend bullisch. Nach dem Motto „Der Trend ist dein Freund“ spricht dies weiterhin für Long-Positionen gegenüber Short-Positionen.

XAU/USD Tageschart

Der Ausbruch aus der Range am 14. August generierte ein Aufwärtsziel bei etwa 2.550 US-Dollar, berechnet durch das 0,618 Fibonacci-Verhältnis der Höhe der Range und dessen Extrapolation nach oben. Dieses Ziel ist die Mindesterwartung für eine Fortsetzung nach einem Ausbruch basierend auf den Prinzipien der technischen Analyse.

Ein erneuter Rückgang in die Range könnte jedoch das projizierte Aufwärtsziel zunichtemachen. Ein solcher Schritt würde bei einem Schlusskurs unter 2.470 US-Dollar (Tief vom 22. August) bestätigt werden. Dies würde das Bild für Gold ändern und den kurzfristigen Aufwärtstrend in Zweifel ziehen.

Gold befindet sich jedoch in einem breiten Aufwärtstrend auf mittel- und langfristigen Zeithorizonten, was den insgesamt bullischen Ausblick für das Edelmetall weiter unterstützt.