Nasdaq fällt um 1,07 %, SOX verliert mehr als 3 %; KI-Aktien weiten Verluste aus, Marvell verliert über 12 %, Oracle fällt um mehr als 8 %

TradingKey – Am Montag, dem 2. November (US-Ostküstenzeit), entwickelten sich die US-Aktienmärkte uneinheitlich: Der Nasdaq und der S&P 500 gaben anfängliche Gewinne wieder ab und drehten ins Minus, während der Dow sich dem Trend widersetzte und zulegte. Anleger schichteten weiterhin von Tech-Aktien in andere Marktsektoren um, wobei das Hauptaugenmerk auf den KI-Finanzierungsplänen der Big-Tech-Konzerne und M&A-Deals lag.

Zum Handelsschluss stieg der Dow Jones Industrial Average um 0,41 % auf 51.983,98 Punkte; der Nasdaq Composite Index gab um 1,07 % auf 25.164,32 Punkte nach; und der S&P 500 Index fiel um 0,51 % auf 7.541,40 Punkte.

Performance von Tech-Aktien

Marvell Technology (MRVL) fiel um 12,72 %, während Lumentum (LITE) um 18,59 % nachgab.

Die beiden Unternehmen gaben an diesem Tag bekannt, dass Marvell Lumentum im Rahmen einer reinen Aktientransaktion mit einem Unternehmenswert von rund 115 Milliarden US-Dollar übernehmen wird. Den Bedingungen zufolge erhalten die Lumentum-Aktionäre 4,5 Marvell-Aktien für jede gehaltene Aktie. Nach Abschluss der Transaktion werden die Altaktionäre von Marvell etwa 67 % am zusammengeschlossenen Unternehmen halten und die Lumentum-Aktionäre rund 33 %.

Oracle (ORCL) fiel um 8,85 % auf 119,1 US-Dollar.

Das Unternehmen kündigte die Begebung einer Anleihe im Volumen von 10 Milliarden US-Dollar an, um Mittel für Investitionen in die KI-Infrastruktur sowie für sonstige allgemeine Unternehmenszwecke aufzunehmen. Mit der Angelegenheit vertrauten Personen zufolge ist die Emission in sechs Tranchen mit einer maximalen Laufzeit von 20 Jahren unterteilt, wobei die erste Preisindikation für diese Tranche bei etwa 360 Basispunkten über den Renditen von US-Staatsanleihen liegt.

Die heutige Entwicklung der Mega-Cap-Tech-Aktien ist in der nachstehenden Grafik dargestellt:

Der Philadelphia Semiconductor Index fiel um 3,37 % auf 10.328,33 Punkte. Unter den 30 Indexwerten stiegen 27 und 3 gaben nach.

Unternehmensnachrichten

Meta plant Berichten zufolge Anleiheemission von mindestens 20 Milliarden US-Dollar – erster Schritt auf den Eurobond-Markt

Meta (META) erwägt die Ausgabe grenzüberschreitender Anleihen mit Investment-Grade-Rating im Volumen von mindestens 20 Milliarden US-Dollar und tritt damit sowohl in den US-Dollar- als auch in den Euro-Markt ein, wie Bloomberg unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen berichtete. Das genaue Volumen steht noch nicht fest und könnte je nach Zeichnungsnachfrage aufgestockt werden. Citigroup und Morgan Stanley wurden beauftragt, Telefonkonferenzen mit Investoren zu organisieren. Im Falle eines Abschlusses wäre dies die erste Euro-Anleiheemission von Meta. Zuvor hatte Meta Eigenkapitalfinanzierungen angekündigt, darunter eine Stammaktienemission über 25 Milliarden US-Dollar, eine Emission von Pflichtwandel-Vorzugsaktien über 12,5 Milliarden US-Dollar sowie ein geplantes At-the-Market-Aktienemissionsprogramm im Umfang von bis zu rund 60 Milliarden US-Dollar. Dabei nutzt die Stammaktienemission die Struktur einer Terminvorkaufsvereinbarung (Forward Sale Agreement), was bedeutet, dass die eingeworbenen Mittel nicht vollständig sofort zufließen.

Oracle startet Anleiheverkauf über 10 Milliarden US-Dollar zur Finanzierung von KI-Infrastrukturinvestitionen

Oracle (ORCL) gab am Montag die Begebung einer US-Dollar-Anleihe im Volumen von 10 Milliarden US-Dollar bekannt, um Mittel für Investitionen in die KI-Infrastruktur und allgemeine Unternehmenszwecke aufzunehmen. Die Emission unterteilt sich in sechs Tranchen mit einer maximalen Laufzeit von 20 Jahren, für die die erste Preisindikation laut mit der Angelegenheit vertrauten Personen bei etwa 360 Basispunkten über US-Staatsanleihen liegt. Aus den Emissionsunterlagen gehen erwartete Ratings von Baa2 durch Moody's, BBB- durch S&P und BBB durch Fitch hervor, wobei das BBB--Rating von S&P auf der untersten Stufe des Investment Grade liegt. Die Erlöse werden für Investitionen (Capital Expenditures), die Schuldentilgung, künftige Investitionen oder Übernahmen, Dividendenzahlungen und Aktienrückkäufe verwendet.

Anthropic meldet Quartalsumsatz von nahezu 17 Milliarden US-Dollar, künftige Zahlungsverpflichtungen belaufen sich auf rund 895 Milliarden US-Dollar

Ein aktualisierter Börsengang-Prospekt (IPO-Filing) von Anthropic vom Montag zeigte, dass der Umsatz für das am 30. September endende dritte Quartal nahezu 17 Milliarden US-Dollar erreichte – etwa das 12-Fache des Vorjahreszeitraums; der Nettoverlust lag bei 23,3 Milliarden US-Dollar nach 12,1 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Trotz des raschen Umsatzwachstums verzeichnet das Unternehmen weiterhin hohe Verluste. Aus dem Prospekt geht hervor, dass sich die vertraglichen und sonstigen künftigen Zahlungsverpflichtungen von Anthropic insgesamt auf rund 895 Milliarden US-Dollar belaufen, was überwiegend auf Rechenleistung und Infrastruktur entfällt. Davon werden voraussichtlich rund 448 Milliarden US-Dollar bis Ende 2030 fällig, und etwa 70 Milliarden US-Dollar sollen in den 12 Monaten bis September 2027 gezahlt werden. Das Unternehmen hat seinen IPO-Antrag am 26. Oktober eingereicht und plant, noch vor dem US-amerikanischen Thanksgiving-Fest an die Börse zu gehen. Mit der Angelegenheit vertraute Personen sagten zuvor, Anthropic hoffe, das beim Börsengang von SpaceX eingeworbene Volumen von 86,2 Milliarden US-Dollar zu erreichen oder zu übertreffen; die finale Emissionsgröße steht jedoch noch nicht fest.

Marvell erzielt Vereinbarung zur Übernahme von Lumentum mit einem Unternehmenswert von 115 Milliarden US-Dollar

Marvell Technology (MRVL) und Lumentum (LITE) haben eine Vereinbarung über eine Übernahme im Wege eines Aktientauschs bekannt gegeben, die einem Unternehmenswert von rund 115 Milliarden US-Dollar entspricht. Gemäß den Bedingungen erhalten die Aktionäre von Lumentum 4,5 Marvell-Aktien für jede gehaltene Aktie. Nach Abschluss der Transaktion werden die bisherigen Marvell-Aktionäre etwa 67 % des zusammengeschlossenen Unternehmens halten, während die Lumentum-Aktionäre rund 33 % halten werden. Durch die Übernahme werden die Halbleiter- und elektrischen Verbindungstechnologien von Marvell mit den optischen Produkten von Lumentum zusammengeführt, was die Präsenz im Bereich Hochgeschwindigkeits-Interconnects für KI-Rechenzentren ausbaut. Die Transaktion steht noch unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Aktionäre und der Aufsichtsbehörden.

Branchen- & Makronachrichten

Morgan Stanley: Zwischenwahlen könnten zu geteilter Regierung führen – Markt blickt weiterhin auf Fundamentaldaten

In den USA finden am 3. November Zwischenwahlen statt. Morgan Stanley Wealth Management geht davon aus, dass die Demokraten bessere Chancen haben, das Repräsentantenhaus zurückzugewinnen, da derzeit ein Nettogewinn von lediglich 3 Sitzen erforderlich ist, um die Mehrheitsschwelle von 218 Sitzen zu erreichen. Das Institut passte seine Einschätzung für den Senat von einer gesicherten Kontrolle durch die Republikaner auf ein Kopf-an-Kopf-Rennen mit einem leichten Vorteil für die Demokraten an. Sollten die Demokraten das Repräsentantenhaus zurückerobern, stünden die USA vor einer geteilten Regierung („Divided Government“), was umfassende Anpassungen bei der Steuer-, Regulierungs- und Staatsausgabenpolitik erschweren könnte. Dennoch könnten Anordnungen der Exekutive und Untersuchungen des Kongresses weiterhin einzelne Sektoren beeinflussen. In Bezug auf historische Daten wies das Haus darauf hin, dass der S&P 500 Index unter einem republikanischen Präsidenten im darauffolgenden Kalenderjahr nach den Zwischenwahlen im Durchschnitt Gewinne von rund 16 % bzw. 23 % verzeichnete, wenn die Demokraten beide Kammern des Kongresses kontrollierten oder wenn beide Parteien jeweils eine Kammer beherrschten. Morgan Stanley geht davon aus, dass Inflation, Wirtschaftswachstum und Unternehmensgewinne die wesentlichen Treiber der breiteren Marktentwicklung bleiben werden.

Iranischer Präsident laut eigenen Angaben vom Obersten Führer zur Voranbringung von Verhandlungen ermächtigt – Markt richtet Fokus auf Plan zur Wiederöffnung der Straße von Hormus

Wie die Nachrichtenagentur IRNA berichtet, erklärte der iranische Präsident Peseschkian, dass der Oberste Führer die Regierung ermächtigt habe, Verhandlungen voranzutreiben. Einschlägigen Berichten zufolge machte er keine näheren Angaben zum genauen Umfang dieser Ermächtigung. Nach Bekanntwerden dieser Nachricht gaben die internationalen Ölpreise nach, während die Preise für Gold und Silber zulegten. Der Iran hatte zuvor vorgeschlagen, nach Erfüllung seiner Forderungen die Straße von Hormus wieder zu öffnen und die Atomgespräche innerhalb von zwei Tagen wiederaufzunehmen. Zu den Bedingungen gehören die Aufhebung der Blockade iranischer Häfen, die Freigabe eingefrorener Gelder sowie die Lockerung von Sanktionen. Die „zwei Tage“ beziehen sich hierbei auf den Zeitrahmen für die Umsetzung des Plans, nicht auf die Gültigkeitsdauer der Vereinbarung.