Japanischer Yen konsolidiert gegenüber dem sich erholenden USD, da Interventionsrisiken helfen, Verluste zu begrenzen
- USD/JPY-Bullen scheinen zögerlich, da Interventionsrisiken den japanischen Yen Rückenwind verleihen.
- Der freundliche US-ISM-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe am Montag und die Fed-Zinserhöhungswetten stützen den USD.
- Hoffnungen auf eine Iran-Diplomatie könnten den sicheren Hafen Dollar vor den US-Zwischenwahlen begrenzen.
Das Paar USD/JPY kann aus der positiven Bewegung des Vortages kein Kapital schlagen und konsolidiert während der asiatischen Sitzung am Dienstag unterhalb der Marke von 158,00 angesichts gemischter fundamentaler Signale.
Die Händler bleiben angesichts einer neuen Interventionswarnung von Japans Finanzministerin Satsuki Katayama vom Montag in Alarmbereitschaft. Sie sagte, die gemeinsame Devisen-Erklärung mit den USA bestehe fort und die Regierung sei bereit zu handeln, um eine übermäßige oder ungeordnete Schwäche des japanischen Yen (JPY) einzudämmen. Allerdings wirkt die Unsicherheit über den wahrscheinlichen Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung durch die Bank of Japan (BoJ) als Gegenwind für den JPY, was zusammen mit einem moderaten Anstieg des US-Dollars (USD) dem Paar USD/JPY etwas Unterstützung bietet.
Das Institute for Supply Management (ISM) berichtete am Montag, dass sein Manufacturing PMI im Oktober 2026 von 54,5 im Vormonat auf 55,5 gestiegen ist und damit den zehnten Monat in Folge eine Expansion markiert. Darüber hinaus helfen hawkische Erwartungen an die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) dem USD, die nächtliche Erholung vom Tief vom Spätoktober auszubauen. Tatsächlich deutet das FedWatch-Tool der CME Group darauf hin, dass Händler eine Wahrscheinlichkeit von über 70% einpreisen, dass die US-Notenbank die Kreditkosten im Dezember erneut anheben wird.
Das Aufwärtspotenzial des USD scheint jedoch angesichts der Hoffnungen auf eine mögliche diplomatische Lösung zur Beendigung des US-Iran-Kriegs begrenzt. Tatsächlich sagte US-Präsident Donald Trump am Montag, Iran wolle eine Einigung zur Beendigung des Kriegs erzielen, und eine solche Vereinbarung könne zustande kommen. Zudem sagte Irans Außenminister Abbas Araqchi, dass die Konsultationen über Vermittler sehr intensiv gewesen seien. Die Händler zeigen zudem vor den US-Zwischenwahlen eine weit verbreitete Zurückhaltung, was Volatilität auslösen und den Greenback beeinflussen könnte.
Unterdessen bleibt die geopolitische Risikoprämie im Spiel, da mehrere Tage von Verhandlungen zwischen iranischen Vertretern und katarischen Vermittlern trotz überarbeiteter Vorschläge keinen größeren Durchbruch brachten. Dies wiederum begünstigt USD-Bullen und stützt die Annahme, dass sich rund um das Paar USD/JPY einige Dip-Käufe abzeichnen könnten. Die Händler blicken nun auf die Veröffentlichung der US-JOLTS-Stellenangebote vor dem US-ISM-Services-PMI am Mittwoch, wobei der Fokus am Freitag auf dem US-Arbeitsmarktbericht Nonfarm Payrolls (NFP) liegen wird.
USD/JPY 4-Stunden-Chart
Technische Analyse
Das Paar USD/JPY konsolidiert sich auf dem 4-Stunden-Chart geringfügig oberhalb des einfachen gleitenden 100-Perioden-Durchschnitts (SMA), was die kurzfristige Tendenz leicht bullish hält. Die jüngste seitwärts gerichtete Kursentwicklung macht es jedoch ratsam, auf einen nachhaltigen Ausbruch über die Marke von 158,60 zu warten, bevor man sich für weitere Gewinne positioniert. Auf der Unterseite könnte die Marke von 157,00 den unmittelbaren Abwärtstrend vor der Unterstützung der Handelsspanne nahe dem Bereich von 156,35 schützen. Ein überzeugender Durchbruch darunter würde die kurzfristige Tendenz zugunsten bearisher Händler verschieben und den Weg für tiefere Verluste ebnen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
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