TSMC Q3-Zahlen übertreffen Schätzungen: Nettogewinn steigt bei anhaltend starker KI-Nachfrage um 69 % auf Rekordhoch

TradingKey – Am 15. Oktober legte TSMC (TSM) seine Finanzergebnisse für das dritte Quartal 2026 vor. Angetrieben von einem anhaltenden Nachfragewachstum nach KI-Chips und fortschrittlichen Fertigungsknoten erreichten sowohl der Umsatz als auch der Nettogewinn Rekordhöhen, wobei der Nettogewinn im Jahresvergleich um fast 69 % zulegte und die Markterwartungen übertraf.

Quelle: TSMC

Aus den Finanzergebnissen geht hervor, dass der Umsatz von TSMC im dritten Quartal 1,494 Billionen NT$ (ca. 46,72 Milliarden US-Dollar) erreichte, was einem Anstieg von 50,9 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum und 17,6 % gegenüber dem Vorquartal entspricht und die bisherige Umsatzprognose des Unternehmens von 44,6 Milliarden bis 45,8 Milliarden US-Dollar übertraf. Der Nettogewinn erreichte 763,06 Milliarden NT$, ein Anstieg von 68,7 % im Jahresvergleich und mehr als die von LSEG befragten Analysten erwarteten 746,3 Milliarden NT$. Das Ergebnis je Aktie lag bei 29,43 NT$.

Was die Rentabilität betrifft, zeigten die Daten, dass diese auf einem hohen Niveau verharrte: Die Bruttomarge erreichte im dritten Quartal 66,4 %, was ein deutlicher Anstieg gegenüber 59,5 % im Vorjahreszeitraum ist, jedoch einen Rückgang um 1,3 Prozentpunkte gegenüber dem zweiten Quartal darstellt. Die operative Marge erreichte 58,7 % und die Nettomarge lag bei 51,1 %. TSMC gab an, dass der Rückgang der Bruttomarge gegenüber dem Vorquartal hauptsächlich auf Margenverwässerungseffekte beim Anlauf der Serienproduktion des 2-nm-Knotens zurückzuführen sei.

Fortgeschrittene Fertigungstechnologien blieben der Haupttreiber dieses Leistungswachstums. Im dritten Quartal trugen die Fertigungsprozesse in 2 nm, 3 nm, 5 nm und 7 nm 8 %, 33 %, 28 % bzw. 10 % zum Wafer-Umsatz bei, wobei fortschrittliche Technologien von 7 nm und darunter zusammen 79 % ausmachten. Der Umsatzbeitrag von 2 nm stieg dabei rasch von 3 % im zweiten Quartal auf 8 %. Nach Anwendungen aufgeschlüsselt stieg der Umsatzanteil von High-Performance Computing (HPC) weiter auf 68 % (nach 57 % im Vorjahreszeitraum), was widerspiegelt, dass die Nachfrage nach KI-Servern und Rechenzentrumschips weiterhin auf einem hohen Niveau liegt.

Bezüglich der Investitionen (Capex) gab TSMC im dritten Quartal rund 13,84 Milliarden US-Dollar aus, womit sich die kumulierten Investitionen für die ersten drei Quartale des Jahres auf 40,64 Milliarden US-Dollar belaufen. Das Unternehmen hatte zuvor seine Investitionsprognose für das Gesamtjahr 2026 auf 60 Milliarden bis 64 Milliarden US-Dollar angehoben, im Wesentlichen für den Ausbau der Kapazitäten bei fortschrittlichen Fertigungstechnologien und in der KI-bezogenen Produktion.

Der Nettogewinn von TSMC verzeichnete im dritten Quartal das sechste Quartal in Folge einen Rekordwert. Das Unternehmen wird seinen Geschäftsausblick für das vierte Quartal sowie das Gesamtjahr während der anschließenden Telefonkonferenz zu den Finanzergebnissen bekannt geben. Für Anleger stehen vor allem die Nachhaltigkeit der KI-Nachfrage, die Fortschritte beim 2-nm-Ausbau, die CoWoS-Advanced-Packaging-Kapazitäten und der Investitionsplan für 2027 im Mittelpunkt.