Apple schließt Berichten zufolge NAND-LTA-Vereinbarung, Kioxia könnte Kandidat sein

TradingKey – Laut Branchenkreisen, die vom südkoreanischen Medium Economy Tribune zitiert werden, wird Apple (AAPL) in Kürze eine langfristige Vereinbarung (LTA) über NAND-Flash-Speicher unterzeichnen, wobei der Vertragspartner, das Beschaffungsvolumen und die Preiskonditionen noch nicht bekannt gegeben wurden. Citi merkte in einem Bericht an, dass Marktspekulationen weitgehend Kioxia als Partner für diese NAND-LTA von Apple sehen, obwohl weder Apple noch Kioxia eine solche Vereinbarung offiziell bestätigt haben.

Apple wird im Laufe dieser Woche ein Event zur Vorstellung neuer Produkte abhalten, wodurch die Speicherbeschaffungsstrategie des Unternehmens wieder in den Fokus des Marktes rückt. Falls die Vereinbarung letztlich zustande kommt, könnte Apple diese nutzen, um sich einen Teil seines NAND-Bedarfs zu sichern und die Auswirkungen von Preisschwankungen bei Speicherchips sowie Lieferengpässen auf die Produktkosten zu reduzieren.

Warum Apple sich langfristige NAND-Lieferungen sichern will

NAND-Flash-Speicher ist eine entscheidende Speicherkomponente für iPhones, iPads, Macs und andere Geräte der Unterhaltungselektronik. Für Apple geht der Hauptvorteil langfristiger Vereinbarungen typischerweise über den bloßen Erhalt von Chips hinaus: Es geht darum, sich das Angebot im Voraus zu sichern, die Transparenz bei der Beschaffung zu verbessern sowie die Verhandlungsmacht und Liefersicherheit in Zeiten von Nachfragespitzen oder branchenweiten Kapazitätsumschichtungen zu stärken.

Die Lieferkette für Speicherchips wird derzeit von zwei Arten von Nachfrageverschiebungen geprägt. Einerseits treibt der Ausbau von KI-Rechenzentren die Nachfrage nach HBM, Server-DRAM und Enterprise-SSDs an; andererseits verlagern Speicherhersteller möglicherweise mehr Kapazitäten und Ressourcen auf Produkte mit höheren Gewinnspannen und besserer Sichtbarkeit des Auftragsbestands. Hersteller von Unterhaltungselektronik, die weiterhin auf Spotmarkt-Käufe oder kurzfristige Beschaffung setzen, könnten vor Unsicherheiten hinsichtlich Lieferpriorität und Kostenschwankungen stehen.

Die grundlegende Logik hinter dem Abschluss einer NAND-LTA durch Apple besteht daher darin, sich einen Teil der Speicherkapazität über mittel- bis langfristige Verträge zu sichern und so Lieferrisiken während neuer Produktzyklen zu verringern. Allerdings bedeuten langfristige Vereinbarungen nicht automatisch niedrigere Chippreise; das Endergebnis hängt weiterhin von Beschaffungsmengen, Preismechanismen, Liefervereinbarungen sowie Veränderungen von Angebot und Nachfrage am Markt ab.

Warum Kioxia als potenzieller Zulieferer gilt

Kioxia gehört zu den Hauptanbietern in der NAND-Flash-Speicherbranche und ist ein Speicherchiphersteller in der Lieferkette von Apple, der seit Langem im Fokus des Marktes steht. Ein Bericht von Citi wies darauf hin, dass Kioxia der Vertragspartner dieser Vereinbarung sein könnte, was am Markt zu Spekulationen führte, dass Apple seine langfristige NAND-Zusammenarbeit mit Kioxia weiter ausbauen könnte.

Marktspekulationen deuten derzeit darauf hin, dass der Vertrag von Apple über drei bis fünf Jahre ohne Preisobergrenze läuft, wenngleich Einzelheiten zu Laufzeit und Preisgestaltung nicht offiziell bestätigt wurden. Sollte sich dies bewahrheiten, würde Kioxia neben SK Hynix zu den wenigen großen Speicherherstellern gehören, die eine LTA-Struktur ohne Preisobergrenze nutzen. Das taiwanische Branchenmedium DIGITIMES berichtete zuvor, dass Apple zugestimmt habe, die an Kioxia gezahlten NAND-Preise ab dem ersten Quartal dieses Jahres etwa zu verdoppeln und zu vierteljährlichen Preisanpassungen überzugehen.

Bemerkenswerterweise versuchte Apple angesichts steigender Speicherpreise auch, weitere Lieferanten einzubinden. Berichten zufolge testete Apple LPDDR5X-Produkte des chinesischen Chipherstellers ChangXin Memory Technologies (CXMT) und prüfte die Machbarkeit einer Belieferung. Die Preisverhandlungen scheiterten jedoch letztlich daran, dass die Angebote von CXMT mit denen von Samsung Electronics und SK Hynix vergleichbar oder sogar höher waren. Zudem hat die ablehnende Haltung der US-Regierung gegenüber der Nutzung chinesischer Speicherchips durch Apple den Handlungsspielraum des Konzerns bei der Ausweitung seiner Bezugsquellen eingeschränkt.

Dass CXMT der Eintritt in die feste Lieferkette misslang, bedeutet jedoch nicht, dass Apple die Evaluierung neuer Speicherlieferanten einstellen wird. Im Gegenteil: Vor dem Hintergrund sich verändernder Nachfragestrukturen bei NAND, mobilem DRAM und High-End-Produkten könnte Apple weiterhin verschiedene Lieferantenkombinationen nutzen, um die Abhängigkeit von einer einzelnen Bezugsquelle zu reduzieren.