Berkshire-CEO Greg Abel legt Logik hinter Aufstockung der Google-Beteiligung offen: Energie wird zum größten Engpass beim Ausbau der KI-Rechenleistung

TradingKey – Greg Abel, CEO von Berkshire Hathaway, erläuterte die Anlagelogik hinter Googles (GOOGL) Mutterkonzern Alphabet am Mittwoch in einem Interview mit CNBC.

Berichten zufolge erwarb das Unternehmen im zweiten Quartal Alphabet-Aktien im Gesamtwert von rund 17 Milliarden US-Dollar, wodurch die Aktie zur drittgrößten Position im Aktienportfolio von Berkshire aufstieg. Abel bezeichnete Google als „wichtigen Akteur“ im Bereich der künstlichen Intelligenz.

Alphabet-Beteiligung im 2. Quartal um 17 Milliarden Dollar aufgestockt, wird zur drittgrößten Position

Abel gab bekannt, dass Berkshire vor etwa 15 Monaten Alphabet-Aktien im Wert von 10 Milliarden US-Dollar mit einem Abschlag von 6,5 % erworben hat. Er erinnerte sich: „Sie (Google) haben kein Volumen festgelegt, sondern vorgeschlagen, dass wir 10 Milliarden US-Dollar in Betracht ziehen. Warren und ich haben das Volumen und den Abschlagsatz besprochen; ich habe 6,5 % vorgeschlagen, wir waren damit zufrieden und haben das Geschäft letztlich abgeschlossen.“

Zu den Beweggründen für die Investition erklärte Abel, dass die operativen Geschäftsbereiche von Berkshire eine klare Visibilität hinsichtlich der praktischen Anwendungen und Erträge von KI besitzen. „Das hat unser Interesse weiter verstärkt, und wir sehen Google als einen bedeutenden Akteur“ mit einer starken Position im Bereich KI.

Der im August bei der US-Börsenaufsicht Securities and Exchange Commission (SEC) eingereichte Portfoliobericht von Berkshire für das zweite Quartal zeigte, dass das Unternehmen im Laufe des Quartals Alphabet-Aktien im Gesamtwert von rund 17 Milliarden US-Dollar aufstockte, was dies zum größten Neuzugang im Portfolio in diesem Quartal machte. Laut der jüngsten Offenlegung hielt Berkshire rund 106 Millionen Aktien der Klassen A und C von Alphabet mit einem Marktwert von etwa 36,6 Milliarden US-Dollar.

Energie wird zum größten Engpass bei der Expansion von KI-Rechenkapazitäten, während Berkshire den Strombedarf von Rechenzentren ins Visier nimmt

Abel merkte an, dass Energie weiterhin ein „wesentlicher Engpass“ für die rasche Expansion von KI-Rechenzentren bleibe und Berkshire bereit sei, die steigende Stromnachfrage von Hyperscalern zu decken. „Ich war stets davon überzeugt, dass Energie ein Engpass sein würde“, sagte er in einem CNBC-Interview. „Ich sehe das nach wie vor als einen wesentlichen Engpass und eine der Herausforderungen, aber wir betrachten es weiterhin als eine große Chance für Berkshire.“

Er gab bekannt, dass Berkshire Grundsätze für die Betreuung von Hyperscalern etabliert hat, die darauf abzielen, dass Bestandskunden nicht die Kosten für die neue Rechenzentrumsnachfrage tragen müssen – das Unternehmen möchte, dass die zusätzliche Auslastung durch Rechenzentren einen „Nettonutzen“ für Bestandskunden darstellt. Gleichzeitig müssen die Standortgemeinden die Auswirkungen der Anlagen auf den Wasserverbrauch verstehen und diesen aufgeschlossen gegenüberstehen. Abel sagte, dass bislang keine spezifischen Standorte für Energieinfrastruktur abgelehnt wurden und das Unternehmen im Bau befindliche Projekte wie geplant fortführen werde.

Während Strom selbst erzeugt werden kann, nehmen die Erschließung von Standorten und der Bau der Übertragungsinfrastruktur viel Zeit in Anspruch – genau hier sieht Berkshire Raum für eine Positionierung. Abel fügte hinzu, dass der durch KI ausgelöste enorme Strombedarf langfristig auch Investitionen in saubere Technologien und die Verbesserung der Wasserqualität beschleunigen könnte. Dies deckt sich mit Berkshires kräftigem Zukauf beim Google-Mutterkonzern Alphabet im zweiten Quartal: Berkshire setzt auf die Nachfrageseite von KI-Rechenleistung und positioniert sich gleichzeitig auf deren Angebotsseite.