SoftBank erweitert 40-Milliarden-Dollar-OpenAI-Kredit um 21 Kreditgeber, erhält Status als bevorzugter Bieter für SP.LINKS

TradingKey – Am 28. Juli verzeichnete die SoftBank Group jüngst neue Fortschritte sowohl an den Kapitalmärkten als auch im M&A-Bereich. Einerseits zog der für Investitionen in OpenAI aufgenommene Überbrückungskredit in Höhe von 40 Milliarden US-Dollar in der Syndizierungsphase weitere 21 Finanzinstitute an; andererseits sind die Verhandlungen zur Übernahme der von Blackstone ( BX) gehaltenen japanischen Zahlungsgesellschaft SP.LINKS in die Endphase eingetreten.

Wie zu vernehmen ist, wurde die Unterzeichnung dieses Überbrückungskredits über 40 Milliarden US-Dollar im März dieses Jahres offiziell abgeschlossen, wobei er zunächst von neun Banken fest übernommen wurde. Einige Monate später trat der Kredit in eine breit angelegte Platzierungsphase ein, in der 21 neue Institute gemeinsam rund 7 Milliarden US-Dollar der Kreditzusage übernahmen.

Darunter steuerten die First Abu Dhabi Bank, GIC und die Standard Chartered Bank jeweils fast 1 Milliarde US-Dollar bei, während die verbleibende Zuteilung von verschiedenen Banken aus Europa, Japan und Taiwan gehalten wird.

Der Kredit hat eine Laufzeit von 12 Monaten mit einem anfänglichen Aufschlag von rund 250 Basispunkten. Basierend auf dem aktuellen SOFR-Niveau liegt der implizierte Zinssatz bei etwa 6,14 %, was ihn zu einer der größten jemals verzeichneten Überbrückungsfinanzierungen in der Region Asien-Pazifik macht.

Einige beteiligte Banken äußerten intern Besorgnis über eine zu starke Konzentration der Wetten von SoftBank auf OpenAI, doch gemessen an den endgültigen Zeichnungsergebnissen dämpfte dies den Enthusiasmus des Gesamtmarktes nicht. Die Konsortialbanken erwarten aus dieser Transaktion Gebühreneinnahmen von über 100 Millionen US-Dollar und schließen nicht aus, die verbleibende Zuteilung künftig an weitere Institute zu übertragen.

Unterdessen wurden auch an der M&A-Front substanzielle Fortschritte erzielt. Mit der Angelegenheit vertraute Personen berichteten, dass die Telekommunikationstochter von SoftBank den Status des bevorzugten Bieters für SP.LINKS, einen von Blackstone gehaltenen japanischen Zahlungsdienstleister, erhalten hat und in die Phase der exklusiven Verhandlungen eingetreten ist.

Derzeit hält Blackstone einen Anteil von rund 80 % an SP.LINKS, während die Sony Bank die restlichen 20 % hält. Bei einem erfolgreichen Abschluss der Transaktion wird SP.LINKS zu einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft innerhalb des SoftBank-Ökosystems.

Berichten zufolge liegt die Gesamtbewertung bei rund 100 Milliarden Yen (ca. 611 Millionen US-Dollar). Auf dieser Grundlage hat sich der Wert des von Blackstone Anfang 2024 für rund 40 Milliarden Yen (ca. 245 Millionen US-Dollar) erworbenen 80-Prozent-Anteils nun auf rund 80 Milliarden Yen (ca. 489 Millionen US-Dollar) erhöht, was die Buchgewinne nahezu verdoppelt.

Der Vorgänger von SP.LINKS war die 2006 gegründete Sony Payment Service. Zu ihrem Kerngeschäft gehören ein direkt mit 16 Kreditkartenunternehmen verbundenes Hochgeschwindigkeits-Abwicklungsnetzwerk sowie eine integrierte händlerseitige Zahlungsplattform, die mehr als 40 Zahlungsmethoden abdeckt.

SoftBank besitzt bereits SB Payment Service, ein Zahlungsabwicklungsgeschäft, und ist zudem die treibende Kraft hinter PayPay, Japans größter mobiler Zahlungs-App. Nach der Übernahme von SP.LINKS kann SoftBank sein gesamtes Zahlungstransaktionsvolumen vergrößern, die Kosten für den Aufbau von Betrugspräventionssystemen senken und seinen Geschäftsbereich auf das Segment der händlerseitigen Zahlungsabwicklung ausweiten.

Obwohl Finanzierung und M&A unabhängig voneinander erscheinen, ist ihre zugrunde liegende Logik deckungsgleich. Im Ausland beschaffte Mittel werden für Investitionen in die KI-Infrastruktur verwendet, während die Übernahme eines Zahlungsunternehmens in Japan darauf abzielt, die Zahlungsinfrastruktur im Hinblick auf die kommerzielle Anwendung der KI-Technologie vorausschauend zu planen.