Meta plant Auftrag über 10 Billionen Won bei gleichzeitigen Gesprächen mit Anthropic: Erreicht das Foundry-Geschäft von Samsung einen Wendepunkt?

TradingKey - Während der asiatischen Handelssitzung am 3. Juli verzeichneten südkoreanische Aktien kräftige Kursgewinne, wobei der Aktienkurs von Samsung Electronics um über 8 % nach oben schnellte. Auf der Nachrichtenseite machten gleichzeitig zwei Gerüchte über Foundry-Dienstleistungen für KI-Chips die Runde: Meta ( META) erwägt Berichten zufolge, Samsung mit der Produktion maßgeschneiderter KI-Chips im Wert von über 10 Billionen koreanischen Won zu beauftragen; zudem befindet sich Anthropic dem Vernehmen nach in Gesprächen mit Samsung über eine Foundry-Partnerschaft für seine selbst entwickelten Chips.

Für die Foundry-Sparte von Samsung könnte dies die Trendwende sein, auf die sie seit über vier Jahren gewartet hat.

Quelle: Futu

2nm-Yield steigt auf mittleren 50-%-Bereich und markiert Wendepunkt für die Foundry-Sparte von Samsung

In den vergangenen Jahren stand das Foundry-Geschäft von Samsung unter anhaltendem Druck. Im ersten Quartal dieses Jahres hielt TSMC ( TSM) einen Marktanteil von bis zu 73 %, während Samsung lediglich auf 7 % kam; seine Foundry-Sparte verzeichnet seit 2022 kontinuierlich Verluste, wobei die Quartalsverluste zeitweise zwischen 1 Billion und 2 Billionen koreanischen Won lagen.

Der Wendepunkt kam im Jahr 2026. Samsung verlagerte seinen strategischen Fokus auf das 2-nm-Verfahren und verabschiedete sich von der Fixierung auf den Marketing-Gag, „Weltneuheiten“ zu präsentieren, um stattdessen die Ressourcen auf die Verbesserung der Ausbeute (Yield-Rate) zu konzentrieren. Berichten koreanischer Medien zufolge lag die 2-nm-Ausbeute von Samsung in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 bei nur etwa 20 %, soll jedoch im ersten Quartal dieses Jahres die Marke von 60 % überschritten haben; zieht man die Verluste im Back-End-Prozess ab, liegt der tatsächliche Anteil profitabler Chips bei etwa 40 %. Die Steigerung der Ausbeute von 20 % auf den Bereich von Mitte 50 % innerhalb eines halben Jahres ist ein seltener Fortschritt im Bereich hochentwickelter Nodes.

Im Gegensatz dazu ist das 2-nm-Verfahren (N2) von TSMC offiziell in die Massenproduktion gegangen, wobei die Wafer-Defektdichte die Zielvorgaben zwei Quartale früher als geplant erreichte. In diesem Jahr werden fünf 2-nm-Fabs gleichzeitig in Betrieb genommen, und die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate der Kapazität von 2026 bis 2028 soll voraussichtlich 70 % erreichen. Die monatliche Kapazität in der Anfangsphase der Massenproduktion liegt bei etwa 35.000 Wafern und wird bis zum Jahresende voraussichtlich auf 140.000 Wafer ansteigen.

Der Abstand bleibt bestehen, aber der Trend wendet sich: Tesla ( TSLA) hat mit Samsung eine langfristige Liefervereinbarung im Wert von 2,28 Billionen koreanischen Won zur Produktion von AI5- und AI6-Chips für autonomes Fahren im 2-nm-Verfahren unterzeichnet; im März dieses Jahres bestätigte Nvidia ( NVDA)-CEO Jensen Huang auf der GTC-Konferenz öffentlich, dass die Grok 3 AI-Inferenzchips an die Foundry von Samsung ausgelagert werden; im Juni deuteten Marktquellen darauf hin, dass die Foundry-Sparte von Samsung bereits im dritten Quartal die Gewinnzone erreichen könnte.

Meta plant Auftrag über 10 Billionen Won, mit 2-nm-Prozess als Schlüsselfaktor

Berichten vom 3. Juli zufolge erwägt Meta, Samsung mit der Produktion maßgeschneiderter KI-Chips im Wert von über 10 Billionen Won (ca. 7,5 Milliarden US-Dollar) zu beauftragen. Es ist geplant, Hunderttausende Einheiten des selbst entwickelten KI-Beschleunigers „MTIA“ im 2-Nanometer-Verfahren in Massenproduktion herzustellen. Sollte der Auftrag finalisiert werden, dürfte sich der mittel- bis langfristige Auftragsbestand von Samsung Foundry voraussichtlich der Marke von 50 Billionen Won nähern.

Ein Auftragsvolumen dieser Größenordnung stellt im Foundry-Sektor einen Mega-Auftrag dar. Meta positioniert sich bereits seit Längerem im Segment selbst entwickelter Chips und entwickelt seinen MTIA-Beschleuniger kontinuierlich weiter. Für Samsung bedeutet die Gewinnung eines Kunden dieses Kalibers nicht nur erhebliche Umsätze, sondern dient zugleich als bedeutende Referenz für die eigene Marke.

Aus Kapazitätsperspektive hat die Foundry-Sparte von Samsung jüngst ihre Angebotsstrategie angepasst. Einem Bericht des südkoreanischen Mediums ChosunBiz vom 3. Juli zufolge sind die Kapazitäten für das 4-nm-Verfahren praktisch ausgebucht, und auch einige 8-nm-Produktionslinien arbeiten nahe der Vollauslastung. Die Nachfragestruktur verschiebt sich rasant von Smartphone-APs hin zu KI-Beschleunigern, ASICs und HPC-Chips. Diese Entwicklung bestätigt indirekt, dass sich die hohe Dynamik auf dem Markt für KI-Chip-Foundries über alle Prozessknoten hinweg ausbreitet.

Anthropic in Gesprächen mit Samsung über 2-nm-Foundry-Dienstleistungen – Ein weiterer Akteur schließt sich der Welle selbstentwickelter Chips an

Laut einem Bericht von The Information hat Anthropic erste Vorbereitungen für eigene KI-Chips eingeleitet und Gespräche mit Samsung Electronics über eine potenzielle Fertigungskooperation aufgenommen, wobei Samsungs 2nm-Prozessknoten und fortschrittliche Packaging-Technologien in Betracht gezogen werden. Derzeit befindet sich das Projekt noch in der Planungsphase; die funktionale Positionierung des Chips, die Spezifikationen der Rechenleistung sowie die Einsatzpläne sind noch nicht finalisiert.

Die Logik hinter der Entwicklung eigener Chips ist naheliegend: Der annualisierte Umsatz von Anthropic ist von rund 9 Milliarden US-Dollar Ende 2025 auf über 30 Milliarden US-Dollar sprunghaft angestiegen, was zu einem exponentiellen Wachstum der Nachfrage nach Rechenleistung führt, während die langfristige Abhängigkeit von Nvidia-GPUs hohe Kosten und Lieferengpässe mit sich bringt. Selbst geringe Effizienzsteigerungen können bei der Skalierung auf große Cluster zu massiven Einsparungen führen.

Tatsächlich hatte Anthropic bereits vor den Vorbereitungen für die eigene Chipentwicklung aktive Schritte unternommen: So wurde im vergangenen Monat Clive Chan abgeworben, ein frühes Mitglied des Teams für kundenspezifische Chips bei OpenAI, und Stellen für Chipingenieure ausgeschrieben; im April unterzeichnete das Unternehmen eine Vereinbarung über TPU-Kapazitäten im Multi-Gigawatt-Bereich mit Google ( GOOGL) und Broadcom ( AVGO ); im Mai schloss das Unternehmen eine Finanzierungsrunde über 65 Milliarden US-Dollar ab, womit eine Post-Money-Bewertung von 965 Milliarden US-Dollar erreicht wurde, während gleichzeitig eine Vereinbarung mit Amazon ( AMZN) über eine Kapazität von bis zu 5 Gigawatt unterzeichnet wurde.

Der Grund für die Wahl von Samsung liegt darin, dass die 2nm-Kapazitäten von TSMC durch KI-Aufträge bereits vollständig ausgebucht sind, wobei die Zeitpläne bereits auf 2028–2029 verschoben wurden. Unterdessen wird erwartet, dass Samsungs Werk in Taylor (USA) in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 die Massenproduktion von 2nm-Chips mit einer monatlichen Zielkapazität von 50.000 Wafern aufnimmt, was eine relativ reichliche Kapazität bietet. Darüber hinaus kann Samsung eine integrierte Lösung anbieten, die HBM-Speicher und fortschrittliches Packaging umfasst, was die Kosten für die Integration der Lieferkette für Anthropic beim Aufbau von Chips von Grund auf erheblich senken kann.

Darüber hinaus beteiligten sich im Mai dieses Jahres Samsung sowie SK Hynix und Micron ( MU ) an der Finanzierungsrunde von Anthropic über 65 Milliarden US-Dollar und wurden als „strategische Infrastrukturpartner“ eingestuft.

Kapazitäten von TSMC bis 2028 ausgebucht – Gelegenheitsfenster für Samsungs 2nm-Prozess öffnet sich

Sollten die oben genannten Aufträge finalisiert werden, wird der mittel- bis langfristige Auftragsbestand des Foundry-Geschäfts von Samsung voraussichtlich fast 50 Billionen Won erreichen. Unterdessen erstreckt sich der Samsung-Campus in Taylor, Texas, über eine Fläche von 4,85 Millionen Quadratmetern – was die Gesamtfläche der Werke in Pyeongtaek und Hwaseong übertrifft – und bietet Platz für bis zu 10 Fabs (einschließlich fortschrittlicher Packaging-Anlagen), um Kunden One-Stop-Services anzubieten.

Sicherlich bleiben Unsicherheiten bestehen: Das Chipprojekt von Anthropic befindet sich noch in der Anfangsphase, und es bleibt abzuwarten, ob es letztendlich realisiert wird. Obwohl das Foundry-Geschäft von Samsung Anzeichen einer Besserung zeigt, hinken die Ausbeuteraten (Yields) immer noch hinter denen von TSMC hinterher. Dennoch ist die freie 2nm-Kapazität von Samsung vor dem Hintergrund, dass die Kapazitäten von TSMC vollständig ausgebucht sind und die Kunden Schlange stehen, genau das entscheidende Argument, um Aufträge zu gewinnen. Ob Samsung dieses Zeitfenster nutzen kann, wird die Entwicklung seines Foundry-Geschäfts in den kommenden Jahren maßgeblich bestimmen.