Powell wird den Zinssenkungsweg der Fed in seiner Aussage vor dem US-Kongress skizzieren

• Die Aussage von Jerome Powell im US-Kongress wird in dieser Woche ein wichtiges marktbewegendes Ereignis sein.
• Neue Hinweise zum Zinspfad der Federal Reserve werden erwartet.
• US-Dollar, Aktienmärkte und andere Anlageklassen könnten mit den Worten des Fed-Vorsitzenden große Schwankungen erleben.

Jerome Powell, Vorsitzender der Federal Reserve der Vereinigten Staaten (US), wird am Dienstag den halbjährlichen geldpolitischen Bericht vorlegen und vor dem Finanzdienstleistungsausschuss des US-Repräsentantenhauses aussagen. Die Anhörung beginnt um 14:00 GMT und wird die volle Aufmerksamkeit aller Akteure auf den Finanzmärkten haben.

Es wird erwartet, dass Jerome Powell die wichtigsten Erkenntnisse des halbjährlichen geldpolitischen Berichts der Fed, der am vergangenen Freitag veröffentlicht wurde, anspricht. In diesem Bericht stellte die Fed fest, dass es einige frühe Anzeichen gibt, die darauf hindeuten, dass Zölle die Inflation in die Höhe treiben, und bekräftigte, dass die Geldpolitik gut positioniert ist für das, was bevorsteht.

In einer langen Frage-und-Antwort-Runde wird erwartet, dass die Mitglieder des Hauses Powell nach dem Zinspfad, den Entwicklungen der Inflation und den wirtschaftlichen Aussichten fragen. Sie werden auch sehr wahrscheinlich nach den Auswirkungen der Politik von US-Präsident Donald Trump und dem aktuellen geopolitischen Umfeld auf Preise, Wachstumsaussichten und die zukünftige Geldpolitik fragen.

Das CME FedWatch Tool zeigt, dass die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von etwa 20 % einpreisen, dass die Fed den Leitzins im Juli um 25 Basispunkte (bps) senken wird, nachdem sie in diesem Jahr bei jeder Sitzung den Status quo beibehalten hat. Die überarbeitete Zusammenfassung der Wirtschaftsprognosen (SEP), die zusammen mit der geldpolitischen Erklärung nach der Sitzung im Juni veröffentlicht wurde, zeigte, dass die Entscheidungsträger weiterhin zwei Zinssenkungen um 25 Basispunkte (bps) im Jahr 2025 und eine einzelne Zinssenkung im Jahr 2026 prognostizieren, im Vergleich zu zwei Zinssenkungen, die im SEP vom März markiert wurden.

In einem Interview mit CNBC am vergangenen Freitag sagte Fed-Gouverneur Christopher Waller, dass die Fed in der Lage sei, die Zinsen bereits im Juli zu senken. Er verwies auf besorgniserregende Anzeichen auf dem Arbeitsmarkt, wie eine hohe Arbeitslosenquote unter den Absolventen und eine langsamere Schaffung von Arbeitsplätzen, und argumentierte, dass die Fed nicht warten sollte, bis der Arbeitsmarkt zusammenbricht, bevor sie die Politik lockert. Ebenso bemerkte Fed-Gouverneurin Michelle Bowman, dass sie für eine Zinssenkung bei der nächsten Sitzung wäre, um die Politik enger an ihrem neutralen Niveau auszurichten und einen gesunden Arbeitsmarkt aufrechtzuerhalten.

Falls Powell anmerkt, dass sie nicht genügend Daten haben werden, um eine Zinssenkung im Juli zu bestätigen, und bekräftigt, dass sie geduldig bleiben müssen, deutet die Marktpositionierung darauf hin, dass der US-Dollar (USD) in der unmittelbaren Reaktion an Stärke gewinnen könnte. Auf der anderen Seite könnte ein signifikanter Verkaufsdruck auf den USD zu beobachten sein, wenn Powell die Tür für einen geldpolitischen Lockerungsschritt im Juli offenlässt. Kommentare zur Inflationsprognose, insbesondere mit steigenden Energiepreisen aufgrund der eskalierenden geopolitischen Spannungen im Nahen Osten, könnten ebenfalls die Bewertung des USD beeinflussen.

Über Jerome Powell (via Federalreserve.gov)

"Jerome H. Powell trat am 5. Februar 2018 erstmals als Vorsitzender des Board of Governors der Federal Reserve System sein Amt an, für eine vierjährige Amtszeit. Er wurde am 23. Mai 2022 erneut in das Amt berufen und für eine zweite vierjährige Amtszeit vereidigt. Herr Powell ist auch Vorsitzender des Federal Open Market Committee, dem wichtigsten geldpolitischen Entscheidungsgremium des Systems. Herr Powell ist seit dem 25. Mai 2012 Mitglied des Board of Governors, um eine nicht erfüllte Amtszeit zu übernehmen. Er wurde am 16. Juni 2014 erneut in das Board berufen und vereidigt, mit einer Amtszeit, die am 31. Januar 2028 endet."