Gold driftet unter 4.450 USD nach unten, da hawkische Warsh-Äußerungen die Wetten auf eine Fed-Zinserhöhung anheben

• Goldpreis fällt am Montag im frühen asiatischen Handel auf rund 4.445 USD.
• Fed-Chef Warsh warnte, dass die Zentralbank bei der Inflation noch „Arbeit zu tun“ habe. 
• US-Militär greift iranische Raketenwerfer in erstem Angriff seit Wochen an. 

Der Goldpreis (XAU/USD) zieht am Montag im frühen asiatischen Handel einige Verkäufer in die Nähe von 4.445 USD an. Das Edelmetall gibt angesichts einer überraschend hawkischen Rede des Vorsitzenden der Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, auf dem Wirtschaftssymposium in Jackson Hole nach. 

Der Fed-Vorsitzende warnte am Freitag, dass die Inflation nicht wesentlich nachlässt und dass die Zentralbank „Arbeit zu tun“ habe, solange die Entscheidungsträger nicht davon überzeugt seien. Händler erhöhen nach Warshs Rede ihre Wetten auf eine Zinserhöhung im September, was der bislang deutlichste Hinweis darauf ist, dass Zinserhöhungen ‌möglicherweise nötig sein könnten, um den Preisdruck zu lindern.

Die Märkte sehen nun ‌eine Wahrscheinlichkeit von 56,9% für eine US-Zinserhöhung im September, verglichen mit 39,9% vor Warshs Äußerungen, sowie eine Wahrscheinlichkeit von 88,7% für eine Erhöhung im Dezember, wie das CME FedWatch-Tool zeigt. Gold wird oft als Absicherung gegen Inflation genutzt, bringt jedoch keine Zinsen ein und ist daher bei hohen Zinssätzen weniger attraktiv.

"Gold wird hart abgestraft, da Vorsitzender Warsh bestätigt, dass die Inflation nicht nennenswert nachlässt und die Fed ‚Arbeit zu tun‘ hat. Auch wenn es ‌wieder einmal heißen mag: ‚laut sprechen und einen kurzen Stock tragen', wird dies den Markt dazu bringen, die September-Sitzung als Münzwurf zu bewerten," sagte der unabhängige Analyst Tai Wong .

Unterdessen könnten anhaltende Spannungen im Nahen Osten die durch Öl ausgelösten Inflationssorgen verstärken und das gelbe Metall belasten. Bloomberg berichtete am Sonntag, dass das US-Militär iranische Raketenwerfer angegriffen habe, die sich darauf vorbereiteten, Minen in die Straße von Hormus zu schicken, nachdem es wochenlang relativ ruhig gewesen war. Der US-Angriff war die erste militärische Aktion gegen den Iran seit mehr als einem Monat, da US-Präsident Donald Trump zu einer Kampagne übergegangen ist, um Teherans Wirtschaft unter Druck zu setzen.

Goldstimmung gilt als widerstandsfähig, selbst wenn der Fed-Ton noch hawkischer wird

Laut TD Securities könnte eine Tonänderung von Fed-Chef Warsh den jüngsten Optimismus bei Edelmetallen auf die Probe stellen, dürfte ihn aber kaum vollständig zunichtemachen. Die Bank argumentiert, dass "ein hawkischerer Ton von Fed-Chef Warsh ein Auslöser für eine gewisse Korrektur beim gelben Metall wäre," betont jedoch, dass "die Hürde wahrscheinlich hoch ist, um die verbesserte Stimmung bei Edelmetallen umzukehren," da Positionierung und zugrunde liegende Narrative weiterhin insgesamt unterstützend wirken.

Warsh signalisiert unerledigte Inflationsarbeit, während die finanziellen Bedingungen locker bleiben

Fed-Vorsitzender Warsh lieferte eine deutlich hawkishere Botschaft, mit einem FXS Speechtracker-Score von 7,4 gegenüber einem historischen Durchschnitt von 6,5, und unterstrich damit, dass die Fed sicher sein muss, dass sich die zugrunde liegende Inflation in Richtung Ziel bewegt, oder dass „wir noch Arbeit vor uns haben“. Warsh hob robuste Konsumausgaben, stabile Arbeitsmärkte und schnelle Unternehmensinvestitionen hervor und bezeichnete die finanziellen Bedingungen zugleich als „hartnäckig“ restriktiv, während er betonte, dass bessere Inflationsdaten aus dem Sommer noch keinen bedeutenden Wandel der zugrunde liegenden Trends signalisieren und der Schwerpunkt weiterhin auf den Preisen liegen müsse. Die Betonung eines festen PCE-Ziels von 2 %, widerstandsfähiger, aber fragiler Inflationserwartungen und begrenzter Anzeichen geldpolitischer Zurückhaltung an den Kredit- und Darlehensmärkten untermauert eine Tendenz, die Politik länger straff zu halten, ein Umfeld, das den Dollar gegenüber niedriger verzinslichen Pendants typischerweise stützt.

Der FXS Fed Sentiment Index blieb am Tag unverändert und legte um 0,00 Punkte auf weiterhin erhöhte 129,70 zu, klar im hawkishen Bereich trotz des Fehlens einer zusätzlichen Veränderung. Die Kombination aus einem stabilen, aber hohen Indexwert und einem über dem Basiswert liegenden FXS Speechtracker-Score signalisiert, dass die Kommunikation der Fed insgesamt weiterhin hawkish ausgerichtet ist, was den Dollar stützt und die Märkte zugleich empfindlich für eingehende Inflationsdaten und Erwartungen macht.

Technische Analyse: Goldpreis ist oberhalb des 100-Tage-SMA gut unterstützt

Auf dem Tages-Chart weist XAU/USD kurzfristig eine bullische Tendenz auf, da der Preis sowohl über dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) als auch über dem mittleren Bollinger-Band der 20-Tage-Linie bleibt, was trotz der jüngsten Konsolidierung auf einen gut unterstützten Aufwärtstrend hindeutet. Der Relative Strength Index (RSI) bei 54 hält das Momentum im leicht positiven Bereich und deutet darauf hin, dass die Käufer weiterhin die Oberhand haben, allerdings ohne überkaufte Bedingungen.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am oberen Bollinger-Band der 20-Tage-Linie nahe 4.725 USD, wobei ein nachhaltiger Ausbruch den Weg zu neuen Rekordhochs öffnen würde. Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung um den aktuellen Bereich und das mittlere Bollinger-Band bei 4.430 USD, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 4.370 USD; ein tieferer Pullback könnte sich bis zum unteren Bollinger-Band bei 4.135 USD ausdehnen, wo Käufer voraussichtlich wieder auftreten würden.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)