Die kommende Woche: US-Aktien vor Liquiditätstest nach dem Unabhängigkeitstag. SpaceX tritt offiziell dem Nasdaq 100 bei, während die Fed-Protokolle für Juni anstehen

TradingKey - In der kommenden Woche stehen den globalen Kapitalmärkten nach dem langen Feiertag zum Unabhängigkeitstag erhebliche Liquiditätsturbulenzen bevor. SpaceX ( SPCX ), der Protagonist des Börsengangs des Jahrhunderts, wird am Dienstag offiziell in den Nasdaq 100 Index aufgenommen, was eine massive Umschichtung von passiven Kapitalströmen in dreistelliger Milliardenhöhe auslösen könnte. Auf makroökonomischer Ebene wird die US-Notenbank das Protokoll ihrer geldpolitischen Sitzung vom Juni veröffentlichen, die unter dem Vorsitz des neuen Fed-Chefs Kevin Warsh stattfand. Unterdessen steht der Auftakt der Berichtssaison für das zweite Quartal bei den US-Aktien kurz bevor, wobei der Konsumgüterriese PepsiCo ( PEP) und die Fluggesellschaft Delta Air Lines ( DAL) den Anfang machen werden.

Vorschau auf die wichtigsten Termine

SpaceX wird am Dienstag offiziell in den Nasdaq 100 aufgenommen, was eine Neugewichtung passiver Fonds in Höhe von Hunderten Milliarden Dollar auslöst

Als größter Börsengang der Geschichte wird die Space Exploration Technologies Corp. (SpaceX) nach ihrer erfolgreichen Erstnotiz, die den Rekord von Saudi Aramco brach, am kommenden Dienstag (7. Juli) offiziell die „15-Handelstage-Schnelleinstiegsregel“ erfüllen, um in den Nasdaq 100 Index aufgenommen zu werden.

Nach Schätzungen von JPMorgan Chase wird dieser Schritt direkt mechanische Käufe passiver Fonds in Höhe von bis zu 22 bis 27 Milliarden US-Dollar auslösen. Da der für den Handel verfügbare Streubesitz von SpaceX extrem gering ist, könnte dieser epische Kapitalzufluss zu einer starken Volatilität des Aktienkurses führen. Um Gewichtungen freizusetzen, müssen riesige Fonds, die den Nasdaq-Index abbilden, gleichzeitig proportional Positionen in Tech-Giganten wie Apple, Microsoft und Nvidia liquidieren, was am kommenden Dienstag eine harte Belastungsprobe für die Liquidität des US-Tech-Sektors darstellt.

FOMC-Protokoll wird am Donnerstag veröffentlicht

Am Donnerstag wird die US-Notenbank das Protokoll ihrer geldpolitischen Sitzung vom Juni veröffentlichen. Dies ist die erste geldpolitische Sitzung unter dem Vorsitz des neuen Vorsitzenden Kevin Warsh seit dessen Amtsantritt. Auf dem kürzlich zu Ende gegangenen Sintra-Zentralbankforum betonte Warsh ausdrücklich erneut, dass die „US-Inflation weiterhin zu hoch“ sei, und lehnte es ab, eine Zinssenkung im Juli anzudeuten. Dies führte dazu, dass sich die Markterwartungen bezüglich ausbleibender Zinssenkungen oder sogar Zinserhöhungen in der zweiten Jahreshälfte deutlich verschärften.

TSMC veröffentlicht Umsatzbericht für Juni am Freitag

Da die Investitionen in die KI-Infrastruktur auch im Jahr 2026 rasant ansteigen, liegt die Produktionskapazität globaler Giganten wie Nvidia ( NVDA ), Apple ( AAPL ) und Super Micro Computer ( SMCI ) vollständig in den Händen von TSMC ( TSM ). Am Freitag wird TSMC seine monatlichen Umsatzdaten für Juni bekannt geben. Dieser Indikator liefert eine direkte Vorschau auf die Qualität der Gewinnrealisierung für den gesamten US-Halbleiter- und KI-Sektor im zweiten Quartal und gilt als Gradmesser am Vorabend der Berichtssaison für die wichtigsten US-Tech-Aktien.

US-Berichtssaison für das zweite Quartal vor dem Start – Konsumgüter- und Airline-Riesen berichten zuerst

Die Berichtssaison für das zweite Quartal an den US-Aktienmärkten steht im Juli vor dem Start. Obwohl die gebündelten Veröffentlichungen der großen Wall-Street-Banken erst Mitte Juli anstehen, werden Branchengrößen wie PepsiCo und Delta Air Lines bereits nächste Woche als erste berichten. Anhand dieser traditionellen Branchenführer wird der Markt die tatsächliche Widerstandsfähigkeit der US-Konsumausgaben im aktuellen Hochzinsumfeld, die Rentabilität der Unternehmen und den jüngsten Ausblick des Managements auf die makroökonomischen Perspektiven für die zweite Jahreshälfte genau beobachten.

Wichtige Termine der Woche

Montag (6. Juli)

Schlüsselwörter: Finaler US S&P Global Einkaufsmanagerindex für den Dienstleistungssektor für Juni, US ISM-Einkaufsmanagerindex für das nicht-verarbeitende Gewerbe für Juni, Rede von Fed-Gouverneur Waller

Nach der Wiedereröffnung der Märkte im Anschluss an das verlängerte Wochenende zum US-Unabhängigkeitstag wird den USA ihr finaler S&P Global Einkaufsmanagerindex für den Dienstleistungssektor sowie der finale zusammengesetzte Einkaufsmanagerindex für Juni vorliegen.

Fed-Gouverneur Waller wird eine Rede zu den US-Konjunkturaussichten und zur Geldpolitik halten. Der Markt wird seine jüngste Haltung im Zuge der makroökonomischen Veränderungen der „Warsh-Ära“ genau beobachten.

Dienstag (7. Juli)

Schlüsselwörter: US-Handelsbilanz für Mai, Chinas Devisenreserven für Juni, Türkei ist Gastgeber des NATO-Gipfels

An diesem Tag wird China seine Daten zu den Devisenreserven für Juni veröffentlichen. Während der US-Sitzung werden die USA ihre Handelsbilanz für Mai, die Export- und Importdaten für Mai sowie die wöchentliche Veränderung der ADP-Beschäftigtenzahl für die Woche bis zum 20. Juni bekannt geben.

Was wichtige internationale Ereignisse betrifft, so findet vom 7. bis 9. Juli der NATO-Gipfel in der Türkei statt, an dem die Staats- und Regierungschefs nacheinander teilnehmen werden.

Mittwoch (8. Juli)

Schlüsselwörter: US-EIA-Rohölbestände für die Woche bis zum 3. Juli, EIA veröffentlicht monatlichen Ausblick auf die kurzfristige Energieentwicklung (Short-Term Energy Outlook)

Der Energiemarkt wartet auf wichtige Veröffentlichungen, da die US-EIA ihren monatlichen Short-Term Energy Outlook-Bericht vorlegen wird. Anschließend werden auch die wöchentlichen US-EIA-Rohölbestände, die Rohölbestände in Cushing sowie die Veränderungen der strategischen Erdölreserve (SPR) für die Woche bis zum 3. Juli wie geplant veröffentlicht.

Donnerstag (9. Juli)

Schlüsselwörter: Federal Reserve veröffentlicht Protokoll der geldpolitischen Sitzung, Chinas Verbraucherpreisindex (VPI) im Jahresvergleich für Juni, Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA für die Woche bis zum 4. Juli, Rede des stimmberechtigten FOMC-Mitglieds und Präsidenten der New Yorker Fed, Williams, PepsiCo-Quartalszahlen

Die Federal Reserve wird das Protokoll ihrer geldpolitischen Sitzung vom Juni veröffentlichen und damit die Details der restriktiven politischen Neuausrichtung unter der Führung des neuen Vorsitzenden Kevin Warsh vollständig offenlegen.

Während des asiatisch-pazifischen Handels wird China seinen VPI und Erzeugerpreisindex (EPI) im Jahresvergleich für Juni bekannt geben, wobei der Markt sich auf den Erholungstrend der inländischen Preise konzentrieren wird. Während der US-Sitzung werden die USA die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche bis zum 4. Juli veröffentlichen.

Unterdessen wird John Williams, stimmberechtigtes FOMC-Mitglied auf Lebenszeit und Präsident der New Yorker Fed, eine Rede halten.

Auf der Ergebnisseite wird der Konsumgüterriese PepsiCo seine Finanzergebnisse noch vor der Eröffnung der US-Börsen vorlegen.

Freitag (10. Juli)

Schlüsselwörter: Rede der im Jahr 2026 stimmberechtigten FOMC-Mitglieds und Präsidentin der Dallas Fed, Logan, Umsatzbericht von TSMC für Juni, Delta Air Lines-Quartalszahlen

Im Bereich der Zentralbanken wird Lorie Logan, die im Jahr 2026 stimmberechtigtes FOMC-Mitglied ist und Präsidentin der Dallas Fed, eine Rede halten. Unterdessen wird TSMC seinen monatlichen Umsatzbericht für Juni vorlegen.

Der Luftfahrtriese Delta Air Lines wird seine Finanzergebnisse für das zweite Quartal 2026 veröffentlichen und eine Telefonkonferenz zu den Ergebnissen abhalten.