Dollar-Index schwächt sich, während die Märkte die US-Iran-Spannungen und die Zinsperspektive der Fed abwägen
- Der Dollar-Index schwächt sich, da Fed-Vertreter eine dovishe Neigung signalisieren, während die Spannungen im Nahen Osten steigen.
- Fed-Vertreterin Michelle Bowman signalisiert mögliche Zinssenkung im Juli vor Powells Anhörung am Dienstag.
- Der US-Dollar-Index wird am Widerstand des 50-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) abgelehnt, der derzeit über 99,00 liegt.
Der US-Dollar-Index (DXY) bewegt sich nach einem starken Start am Montag nach unten, während die Märkte die Risiken einer iranischen Vergeltung gegen die Vereinigten Staaten (US) beobachten und der bevorstehenden Anhörung von Federal Reserve (Fed) Vorsitzendem Jerome Powell am Dienstag entgegenblicken.
Am Wochenende bestätigte US-Präsident Donald Trump, dass amerikanische Streitkräfte drei iranische Nuklearstandorte angegriffen haben, was Ängste vor einer Vergeltung aus Teheran auslöste. Die Möglichkeit, dass Iran reagieren könnte, indem es den Ölverkehr durch die Straße von Hormuz – einen kritischen maritimen Engpass – stört, hat die Risikostimmung angespannt gehalten.
Der Dollar-Index, der den USD gegenüber einem Korb wichtiger Währungen misst, begann die Woche auf einem stärkeren Fundament und stieg über die vorherige psychologische Widerstandsmarke von 99, bevor er wieder nach unten rutschte.
Zu dem anfänglichen Anstieg trug die Veröffentlichung der vorläufigen Einkaufsmanagerindex (PMI)-Daten von S&P Global für Juni am Montag bei. Der Index für das verarbeitende Gewerbe lag bei 52, unverändert gegenüber Mai, aber über den Konsensprognosen von 51. Der Dienstleistungsbereich moderierte leicht auf 53,1 von 53,7, zeigte jedoch weiterhin Expansion. Diese Zahlen unterstrichen die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft, stabilisierten die Anleiherenditen und unterstützten den US-Dollar.
Während der US-Sitzung verlagerte sich die Aufmerksamkeit jedoch zurück auf die Geldpolitik. Fed-Gouverneurin Michelle Bowman fügte sich in den wachsenden Chor von Beamten ein, die dovish tendieren, und sagte, die Zentralbank sollte offen für die Möglichkeit einer Zinssenkung im Juli bleiben, da der Inflationsdruck nachlässt. Ihre Kommentare spiegelten die von Gouverneur Christopher Waller in der vergangenen Woche wider, der andeutete, dass eine Senkung im Juli gerechtfertigt sein könnte, wenn die Disinflation anhält.
Da Vorsitzender Jerome Powell für Dienstag seine halbjährliche Anhörung vor dem Kongress angesetzt hat, bereiten sich die Händler auf ein potenziell entscheidendes Update über die Denkweise der Fed vor. Nach dem neuesten Dot-Plot der Fed, der zwei Zinssenkungen für 2025 vorsieht, wird Powells Ton zu Inflation, Wachstum und globaler Unsicherheit wahrscheinlich kurzfristige Bewegungen im US-Dollar prägen.
Technische Perspektive: Dollar-Index sinkt unter 99,00
Aus technischer Sicht hat der US-Dollar-Index von der Unterstützung nahe 98,00 abgeprallt und versucht, den 50-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) bei 99,48 zurückzuerobern, der nach wie vor ein wichtiger Widerstand ist. Da die Preise derzeit mit dem 20-Tage-SMA nahe 98,89 spielen, könnte eine Abwärtsbewegung die psychologische Unterstützungsmarke von 98,00 wieder ins Spiel bringen.
Wenn die Preise jedoch über den 50-Tage-SMA zurückkehren, könnte ein Schlusskurs über diesem Bereich einen Weg in Richtung 100,57 öffnen, dem 23,6%-Fibonacci-Retracement des Rückgangs vom Januar-Hoch zum jüngsten Juni-Tief. Der Relative Strength Index (RSI) nahe 45 deutet auf leicht bärisches Momentum hin.
Fed FAQs
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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