Dow Jones Industrial Average steigt, da schwacher PPI und Hoffnungen auf Waffenstillstand im Iran das Sentiment heben

• Alle drei großen US-Indizes legten am Dienstag zu und setzten damit eine Rallye fort, die von kühler als erwarteten Daten zur Großhandelsinflation und erneuertem Optimismus bezüglich der US-Iran-Verhandlungen befeuert wurde.
• Die Daten zum Erzeugerpreisindex (EPI) für März lagen deutlich unter den Prognosen und milderten die Befürchtungen einer breit angelegten Inflationswelle, die durch Energiekosten getrieben wird.
• Technologieaktien führten die Kursgewinne zum zweiten Mal in Folge an, wobei Oracle, Nvidia und Palantir solide Zuwächse verzeichneten.
• Die Ölpreise drehten stark ins Minus, wobei West Texas Intermediate-Rohöl um mehr als 5 % fiel, da Hoffnungen auf einen Waffenstillstand die geopolitische Risikoaufschlag belasteten.

Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) gewann rund 300 Punkte oder 0,6 % und notierte nahe 48.500. Der S&P 500 stieg um 1,1 %, während der Nasdaq Composite um 1,8 % zulegte, angeführt von einer breiten Rallye bei Technologiewerten. Der Anstieg am Dienstag baute auf der starken Sitzung vom Montag auf, die bereits die Verluste des S&P 500 seit Beginn des Iran-Kriegs Ende Februar ausgeglichen hatte.

Großhandelsinflation kühlt stärker als erwartet ab

Das Bureau of Labor Statistics (BLS) veröffentlichte am Dienstagmorgen den Erzeugerpreisindex (EPI) für März, und die Zahlen brachten den Märkten, die mit einem energiegetriebenen Anstieg gerechnet hatten, erhebliche Erleichterung. Der headline EPI stieg im Monatsvergleich um 0,5 %, deutlich unter dem befürchteten Anstieg von etwa 1,2 % angesichts des Ölpreisanstiegs im März. Im Jahresvergleich kletterte der Index auf 4,0 %, unter dem Konsens von 4,6 %. Der Kern-EPI, der Nahrungsmittel, Energie und Handelsdienstleistungen ausschließt, stieg nur um 0,2 % im Monatsvergleich, was eine deutliche Verlangsamung gegenüber den 0,5 % im Januar und Februar darstellt.

Energie blieb der offensichtliche Druckpunkt, mit einem Anstieg der Endnachfrage-Energiepreise um 8,5 % und einem Sprung der Benzinpreise um 15,7 % im Monatsvergleich. Entscheidend ist jedoch, dass die Dienstleistungspreise mit 0,0 % unverändert blieben, was darauf hindeutet, dass der Energieschock noch nicht auf die breitere Großhandelsinflation übergegriffen hat. Die Daten bestätigten die Erzählung des Verbraucherpreisindex (VPI) vom letzten Woche, bei dem die Kernpreise ebenfalls schwächer als erwartet ausfielen.

Iran-Waffenstillstandsverhandlungen erhalten Risikoappetit

Die Wall Street ignorierte weiterhin den Zusammenbruch der US-Iran-Friedensgespräche am Wochenende und konzentrierte sich stattdessen auf Signale, dass beide Seiten offen für weitere Dialoge bleiben. Ein Beamter des Weißen Hauses bestätigte am Dienstag, dass eine zweite Verhandlungsrunde diskutiert wird, obwohl noch nichts offiziell terminiert ist. Vizepräsident JD Vance sagte, die erste Verhandlungsrunde habe „viel Fortschritt“ gebracht, und mehrere Berichte deuteten darauf hin, dass ein Folgetreffen innerhalb von Tagen arrangiert werden könnte, möglicherweise noch vor Ablauf des aktuellen zweiwöchigen Waffenstillstands.

Die Widerstandsfähigkeit der Aktienmärkte spiegelt einen Markt wider, der die geopolitische Unsicherheit weitgehend eingepreist hat und nun auf eine endgültige Lösung setzt. Ross Mayfield, Investmentstratege bei Baird, bemerkte, dass er erwartet, dass der Konflikt nicht in die zweite Jahreshälfte hineinreichen wird und dass der Markt bereits auf ein gewisses Maß an Unsicherheit bezüglich Iran eingestellt ist.

Technologieaktien setzen ihre Rallye fort

Technologiewerte trugen am Dienstag weiterhin zur Markterholung bei. Oracle (ORCL) stieg um rund 5 % und baute damit auf einem 12%igen Anstieg in der vorherigen Sitzung auf, der durch den Customer Edge Summit und bullishe Kommentare zu seinen KI-Fähigkeiten angetrieben wurde. Nvidia (NVDA) und Palantir Technologies (PLTR) setzten ebenfalls ihre Kursgewinne fort, begünstigt durch anhaltende Begeisterung für Ausgaben im Bereich künstliche Intelligenz. Der technologieorientierte Nasdaq hat in den letzten beiden Sitzungen den DJIA deutlich übertroffen, da Anleger angesichts des sich verbessernden geopolitischen Umfelds und der schwächeren Inflationsdaten wieder in Wachstumswerte rotieren.

Bankergebnisse senden gemischte Signale

Die erste Welle der Ergebnisse großer Banken traf am Dienstag mit gemischtem Urteil auf die Märkte. JPMorgan Chase (JPM) meldete besser als erwartete Zahlen für das erste Quartal, doch die Aktie gab nach, nachdem das Management die Prognose für das Nettozinseinkommen im Jahresverlauf gesenkt hatte. Wells Fargo (WFC) war der größere Verlierer und fiel um mehr als 5 % nach enttäuschenden Ergebnissen. Die Divergenz zwischen den beiden größten US-Banken verdeutlicht die ungleichmäßigen Auswirkungen des aktuellen Zinsumfelds und des geopolitischen Hintergrunds auf die Profitabilität des Finanzsektors.

Ölpreise fallen, da die Waffenstillstandserwartung greift

Die Rohölpreise drehten am Dienstag nach einer Rallye in der vorherigen Sitzung stark ins Minus. Die Futures für West Texas Intermediate (WTI) Crude fielen um mehr als 5 % und zogen sich auf rund 93 US-Dollar pro Barrel zurück, während Brent-Rohöl etwa 3 % verlor und nahe 95 US-Dollar gehandelt wurde. Die Internationale Energieagentur (IEA) verstärkte den Abwärtsdruck, indem sie ihre Prognose für das weltweite Ölbedarfwachstum 2026 senkte und nun einen Rückgang der Nachfrage erwartet. Der Rückgang der Ölpreise half, die breiteren Inflationssorgen zu mildern, und trug zum Risikoappetit an den Aktienmärkten bei, was an diesem Tag einen gewissen positiven Kreislauf für die Aktien schuf.

Dow Jones 5-Minuten-Chart